ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ อ่อนตัวลง -13.63 จุด ปิ ดที่ 1639.34 มูลค่าซื้อขาย 1.16 แสนลบ. โดยมีแรงขายหุ้นกลุ่มแบงค์ โดยเฉพาะ BBL ที่เป็นแบงค์เดียวที่กำไร 2Q26 ต่ำกว่าคาด รวมถึงหุ้นใหญ่อื่นๆ เช่น ADVANC, GULF, TOP, AOT, KTC ฯลฯ สถาบันในปท.นำขายสุทธิ -5.5 พันลบ.ส่วนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย -85 ลบ. พอร์ตบล.และรายย่อยซื้อสุทธิ +776 ลบ. และ +4.8 พันลบ. ตามลำดับ

ปัจจัยต่างประเทศ
- ภูมิรัฐศาสตร์: สหรัฐโจมตีอิหร่านต่อเนื่องวันที่ 11 ด้านทรัมป์ เมินเจรจา จนกว่าอิหร่านจะพร้อมจริง
- สหรัฐ: สภาผู้แทนสหรัฐผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อเลี่ยงชัตดาวน์ก่อนเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพ.ย.2026
- ตลาดหุ้นสหรัฐ: นักลงทุนจับตาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐเปิดเผยผลประกอบการ เช่น ServiceNow, International Business Machines, Tesla, Texas Instruments, Alphabet และ AT&T เพื่อประเมินตัวเลขการใช้จ่ายด้าน AI รวมถึงความต้องการบริการคลาวด์ งบประมาณด้านเทคโนโลยีของบริษัทและแนวโน้มในช่วง 2H26

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
-ไทย: นายกรัฐมนตรีสั่งทบทวนโครงการแลนด์บริดจ์ ควบคู่ไปกับการเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะจุดเติมเต็ม (Missing Links) ทั้งระบบรางและระบบถนน ตามแนวระเบียงเศรษฐกิจเหนือ-ใต้ ซึ่งเชื่อมไปยังประเทศจีน, ลาว, มาเลเซีย และสิงคโปร์ รวมถึงเร่งพัฒนาท่าเรือระนอง เพื่อเพิ่มทางเลือกในการขนส่งสินค้าระหว่างมหาสมุทรอินเดียและอ่าวไทย...เป็นข่าวดีกับหุ้นรับเหมาฯ เช่น CK, STECON รวมถึงหุ้นยางมะตอย คือ TASCO
- กลุ่มอสังหาริมทรัพย์: ดัชนีราคาที่ดินเปล่าก่อนการพัฒนาในกรุงเทพและปริมณฑล 2Q26 เพิ่มขึ้น 6.2%YoY แต่ลด -1.8% QoQ...ทั้งนี้ต้นทุนที่ดินของโครงการพัฒนาบ้านเดี่ยวและคอนโดเพื่อขายอยู่ที่ 15-25% และ 25-40% ของต้นทุนรวม
- HMPRO: นายอนันต์ อัศวโภคิน ลาออกทุกตำแหน่งใน HMPRO...คาดแทบไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท เนื่องจากปัจจุบันการบริหารเป็นทีมมืออาชีพอยู่แล้ว และบริษัทยังเดินหน้าตามแผนธุรกิจ เราคงคำแนะนำถือ HMPRO ให้ราคาเป้าหมาย 7.00 บาท
- MEGA: ไม่ได้รับผลกระทบจากสหรัฐเตรียมเก็บภาษีนำเข้ายาชื่อสามัญ (Generic Drugs) ตั้งแต่ส.ค.2026 เนื่องจากรายได้ของ MEGA 84% มาจากภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และอีก 16% มาจากประเทศอื่น โดยแทบไม่มีรายได้จากการส่งออกไปสหรัฐเลย เราแนะนำ ถือ ให้ราคาเป้าหมาย 37 บาท (DCF)

กลยุทธ์: เลือกซื้อหุ้นดี & มี Upside ในจังหวะราคาอ่อนตัว สัญญาณระยะสั้นเป็นบวกน้อยลงไปมาก จากที่ดัขนีลงมาใกล้ SMA10 และยังควรระวังการแกว่งตัว/พักฐานต่อ ระยะสั้นให้แนวรับไว้ที่ 1632, 1645, 1621, 1609-1605 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1640-1650, 1660-1670 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: TRUE : คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q26F เท่ากับ 6.8 พันล้านบาท เติบโต +233% YoY และ +2.7% QoQ โดยได้รับแรงหนุนจาก 1. รายได้จากการให้บริการที่เติบโตต่อเนื่อง 2. การบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ด้าน EBITDA margin เพิ่มขึ้น จากการสิ้นสุดโครงการปรับปรุงและพัฒนาโครงข่าย, ค่าเช่าคลื่นความถี่ที่ลดลง, การรับรู้ประโยชน์จาก Synergy หลังการควบรวมกิจการอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการเงินลดลง YoY และ QoQ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท (DCF)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829