SCGP
เอสซีจี แพคเกจจิ้ง

(+) SCGP รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 2,304 ล้านบาท หักรายการพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 2,341 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 118% YoY และ 57% QoQ สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 45% และ 20% ตามลำดับ เกิดจากกำไรธุรกิจแพ็คเกจจิ้งและรีไซเคิลมากกว่าคาด พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.40 บาท คิดเป็น Div. yield 1.3% ขึ้น XD 4 ส.ค. แนวโน้ม 3Q26 คาดเติบโต YoY ต่อจากทั้งธุรกิจในไทยและอาเซียนที่แกร่ง แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล โดยจุดสำคัญ คือ คาดว่าการปรับขึ้นราคาจะกลบผลกระทบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นมาได้ เพื่อรักษาระดับ Margin ทั้งนี้ เราปรับกำไรปี 2026 ขึ้น 34% (เป็นเติบโต 80% YoY) จากการสะท้อนผลการดำเนินงาน Fajar ที่ดีเข้าไป และขยับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 38 บาท ปรับเพิ่มคำแนะนำขายขาย เป็น ซื้อ