---กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาด แต่ยังเพิ่ม y-y, q-q---

กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาด แต่ก็ยังเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q โดยเพิ่มขึ้น y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองลดลง และเพิ่มขึ้น q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ฟื้นตัว สินเชื่อกลับมาฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนที่หดตัว ในขณะที่ NPL ทรงตัวจากไตรมาสก่อน เรายังคงประมาณการกำไรปี 69-70 แต่ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 3 บาท เหลือส่วนต่างพอสมควร แนะนำ “ทยอยซื้อ”

2Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 10.2% y-y และ 6.5% q-q ต่ำกว่าคาด : TTB รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 5.5 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 10.2% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง และมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้น และกำไรยังเพิ่มขึ้น 6.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ฟื้นตัว ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง และมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น

สินเชื่อฟื้นตัว NPL ทรงตัว : สินเชื่อของ TTB ใน 2Q69 กลับมาฟื้นตัวได้ 0.5% q-q จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว 2.2% q-q โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อ Consumer loan ในขณะที่สินเชื่อประเภทอื่นส่วนใหญ่ยังหดตัวอยู่ ทางด้าน NPL ทรงตัวอยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสก่อนที่ 2.93%

 คงประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ซื้อ” : เรายังคงประมาณการกำไรปี 69-70 ของ TTB ไว้ที่ 21.5 พันลบ. และ 23.3 พันลบ. ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 4.1% y-y และ 8.3% y-y แต่เราปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 3 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร แนะนำ “ทยอยซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577