News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

16 ก.ค. 2569 09:01:32 21

Market Wrap-Up

SET วันที่ 15 ก.ค.69 ปิด +4.18 จุด อยู่ที่ 1,630.21 จุด มูลค่าการซื้อขาย 86,236 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,484 ลบ. ต่างชาติซื้อ 978 ลบ. สถาบันขาย 45 ลบ. และรายย่อยขาย 2,416 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 1,361 ลบ. โดยมียอดซื้อ PTT,TOP,HANA,BCP,PTTEP,SPRC และยอดขาย ADVANC,KTB,SCB,DELTA,KBANK มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,938 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น BONDUS01,WORLDA01,CPF โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 780 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 87,486 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,082 ลบ.

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.29%, S&P500 +0.38%, Nasdaq +0.62% โดยกลุ่มบริการสื่อสาร +2.78%, สินค้าฟุ่มเฟือย +1.36% หลัง ก.แรงงานสหรัฐเผย US PPI มิ.ย. อยู่ที่ 5.5% ชะลอตัวจาก พ.ค. ที่ 6.0% และต่ำกว่าคาดที่ 6.2% YoY ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อ และตลาดคาดมีโอกาสเพียง 10.2% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ก.ค. นี้ ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Magnificant 7 ซึ่งช่วยผลกระทบจากแรงขายจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป เช่น Micron Tech, Western Digital ลดลง -8% จากความกังวลต่อมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป ส่วนถ้อยแถลงของ ปธ.เฟดต่อกรรมาธิการการเงินของวุฒิสภา ชี้การลงทุนด้าน AI อาจส่งผลให้ราคาสินค้าปรับขึ้นใน 1 ปีข้างหน้า แต่อาจจะไม่ส่งผลให้เงินเฟ้อปรับขึ้นโดยอัตโนมัติ เนื่องจาก AI ก็มีส่วนช่วยลดภาวะเงินเฟ้อจากประสิทธิภาพการผลิตที่สูงขึ้นด้วย โดยนักลงทุนรอการรายงานงบ Q2/69 ซึ่งทาง LSEG คาดกำไร Q2/69 ของ บจ.ใน S&P500 +23.7% YoY ได้แรงหนุนจากกำไรของกลุ่มเทค ฯ ที่ขยายตัวได้ดี ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังต้องติดตาม เช่น ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ยอดค้าปลีกสหรัฐ มิ.ย. และ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ ก.ค.
ตลาดหุ้นยุโรป STOXX 600 +0.10% ได้แรงหนุนจากกลุ่มสินค้าหรูหรา +3.2% นำโดย Richement +6.6% หลังรายงานกำไรไตรมาสที่ผ่านมาดีกว่าคาด จากยอดขายเครื่องประดับในตลาดเอเชีย & อเมริการสูงขึ้น ขณะที่กลุ่มเทค ฯ -0.53% แม้ว่าผู้บริหาร ASML จะปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายในปีนี้ ขณะที่ Infineon Tech ของเยอรมัน -6.28% โดยนักลงทุนยังรอประเมินผลกระทบจากสงครามสหรัฐ – อิหร่านรอบใหม่ ที่อาจจะส่งผลเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นได้
ตลาดหุ้นเอชียวานนี้ นิเกอิ +1.49% ได้แรงหนุนจากกลุ่มโลหะที่ไม่ส่วนผสมของเหล็ก, บริษัทหลักทรัพย์ และชิปเซมิคอน ฯ หลัง ASML เผยยอดขายใน Q2/69 ขยายตัวดีกว่าคาด เช่นเดียวกับ Kospi เกาหลีใต้ +6.2% นำโดย Samsung Electronics +6.2%, SK Hynix +8.8%, Hyundai Motor +2.2% และ Hanwha Aerospace +6.5% หลังข้อมูล US CPI มิ.ย. อยู่ที่ 3.5% ซึ่งต่ำกว่าคาด ดังนั้นผลการประชุมเฟดวันที่ 29 ก.ค. นี้มีโอกาสคงดอกเบี้ยต่อไป ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.29% หลัง NBS รายงาน GDP จีน Q2/69 เติบโต 4.3% ชะลอตัวจาก Q1/69 ที่ 5.0% YoY ซึ่งเป็นการเติบโตต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี และต่ำกว่ากรอบเป้าหมายที่ 4.5 – 5.0%
SET วานนี้ +0.26% ปริมาณการซื้อขาย 6 หมื่น ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,484 ลบ. ต่างชาติซื้อ 978 ลบ. สถาบันขาย 45 ลบ. และรายย่อยขาย 2,416 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มโรงกลั่น +2.5% นำโดย TOP +10.2% ได้ปัจจัยหนุนจากสเปรดน้ำมันดีเซลในงวด Q3 นี้จะอยู่ในระดับสูงต่อไป ขณะที่ ม.รัฐที่เก็บเงินหน้าโรงกลั่นรอบใหม่เพื่อมาบรรเทาราคาน้ำมันแพงรอบนี้ที่ 1.4/ลิตร เป็นเวลา 21 วัน ก็ส่งผลกระทบต่อรายได้ของโรงกลั่นเพียง 500 – 600 ลบ. โดยเม็ดเงินสลับออกจากกลุ่มไอซีที, ธนาคาร เข้าซื้อเก็งกำไรในกลุ่มโรงกลั่นที่คาดผลประกอบการในงวด 1H/69 ยังขยายตัวได้ดี และคาดจะสามารถจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีในอัตราที่สูง ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมี นำโดย SCC +1.2% ก็มีแรงซื้อเก็งกำไรจากคาดการณ์กำไรในงวด Q2/69 มีโอกาสฟื้นตัว QoQ ได้ปัจจัยหนุนจากสเปรดปิโตรเคมีฟื้นตัว และได้เงินปันผลจากบริษัทย่อยช่วยหนุน ทางด้านผลการประชุม กพช. วานนี้มีมติรองรับ Direct PPA และกำหนดค่าไฟฟ้าสำหรับ Data Center รวมถึงสนับสนุนโครงการโซลาร์ชุมชุน 1,500 MW โดยมีขนาดไม่เกิน 10 MR/ 1 โครงการ เพื่อกระจายไปยัง 1 ตำบล 1 โครงการ ซึ่งคาดจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า & สาธารณูปโภค เช่น GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP และกลุ่มนิคมอุต ฯ เช่น AMATA, WHA

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,610 – 1,620 แนวต้าน 1,640 คาดดัชนีทรงตัวในกรอบ หลัง PPI มิ.ย. ชะลอตัวกว่าคาด ช่วยลดโอกาสที่เฟดจะเร่งขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังต้องระวังความผันผวนหุ้นกลุ่มชิปในตลาดเอเชีย และรอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แนะนำทยอยซื้อกลุ่มที่ประโยชน์จากมติ กพช.ที่หนุน Direct PPA เช่น GULF,GPSC,,AMATA,WHA กลุ่มติดตั้ง Solar Roof Top เช่น GUNKUL,SINGER / เก็งกำไรกลุ่มพลังงาน เช่น PTTEP,PTT,TOP,BCP
HANA* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 38.75 บาท) ช่วงสั้นมีปัจจัยหนุนจากค่าเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่า ด้านแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว แนวโน้มผลการดำเนินงานจะทยอยฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีมีปัจจัยหนุนจากรายได้และ GPM ที่ดีขึ้น โดยโรงงานในจีนและธุรกิจ PMS ในเกาหลีใต้ (SiC) ที่เป็นตัวถ่วงจะขาดทุนลดลง นอกจกานี้ใน 2H69 จะเริ่มรับรู้รายได้จากงานที่ร่วมกับ Phononic (Solid State Cooling) และจะเติบโตขึ้นต่อเนื่องในปี 70 สอดคล้องกับความต้องการในอุตสาหกรรม AI Data Center อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 อยู่ที่ 864 ล้านบาท +29%YoY และ 25 พันล้านบาท +44%YoY
TRUE (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ที่ 6,589 ลบ. (+303%YoY , +65%QoQ) ไม่มีรายการพิเศษลบก้อนใหญ่เข้ามากดดัน ประจวบกับมาร์จิ้นปรับปรุงดีขึ้น YoY จาก 1.การได้มาซึ่งใบอนุญาตใช้คลื่นความถี่(2300 MHz/1500MHz) สินสุดสัญญาการจัดการความถี่กับ NT และ 3.การประหยัดต้นทุนจาก EPL ส่วนการดำเนินงานในช่วง 2Q69 คาดหวังการประคองตัว QoQ ขณะที่ YoY ยังคาดเป็นบวกต่อเนื่องจากตุ้นทุนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ขณะที่ปัจจัยบวกเพิ่มเติมจะมาจากการใช้ Data ที่คาดว่าจะสูงขึ้นในช่วงบอลโลก ภาพรวมเรายังมอง TRUE เป็นหุ้นรับความผันผวนได้ดีจากประเภทของธุรกิจ มองบวกต่อนโยบายการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส และยังมี 69F Dividend Yield ในโซนน่าสนใจที่ราว 4%

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ส.ค. +$0.26 อยู่ที่ $79.60 / บาร์เรล, Brent ก.ย.+$0.22อยู่ที่ $84.95/บาร์เรล หลังสหรัฐโจมตีเป้าหมายชายฝั่งอิหร่าน เพื่อจำกัดความสามารถในการโจมตีเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่อิหร่านอาจใช้กลุ่มฮูตีในเยเมนเพื่อปิดช่องแคบบับ เอลมันเดบ ที่เป็นเส้นทางสู่ทะเลแดง

Gold Update (-) Comex Gold ส.ค. -$17.90 ปิดที่ 4,051.80 ดอลลาร์/ออนซ์ กังวลราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง อาจส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ซื้อสุทธิ +25.18 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +29.08 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด ฯ -8.43 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +4.53 ล.ดอลลารห์สหรัฐ

(-) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 33.60 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.558 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -51 จุด อยู่ที่ 2,929

(-) BitCoin เช้านี้ -0.12% อยู่ที่ 64,591 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที่4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

14 ก.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

15 ก.ค. CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน ไตรมาส 2)

US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) (มิ.ย.)

16 ก.ค. US ดัชนียอดขายปลีก (มิ.ย.)

US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย ( ก.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

17 ก.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Infrastructure ได้ประโยชน์จากมาตรการลดค่าครองชีพ-กระตุ้นกำลังซื้อของรัฐฯ มาตรการสนับสนุนเม็ดเงินลงทุนภาครัฐและเอกชน

(1)High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KBANK, KTB, SCB, TTB, BAY*, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

(2) Anti-Commodity ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน-ก๊าซฯ ลดลง กลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM*, GPSC* กลุ่มบรรจุภัณฑ์ SCGP* กลุ่มวัสดุก่อสร้าง EPG*, SCC*, TOA* กลุ่มท่องเที่ยว-ขนส่ง-ร.พ. CENTEL*, MINT*, ERW*, AOT, BA, BH, BDMS, PR9*, BCH, CHG

(3) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ / ICT / AI Infrastructure / รับเหมาฯ-นิคมฯ-สาธารณูปโภค DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, ADVANC, TRUE, GULF*, ASEFA*, FTE*, TRT*, STECON, INSET*, AMATA, WHA, WHAUP*, EASTW*

(4) การลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, SEAFCO*, PYLON*, GUNKUL*, BEM*, KGEN*

(5) สินเชื่อ-ไฟแนนซ์ / สินค้าอุปโภค-บริโภค MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*, CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, CBG*, ICHI*, OSP*, SAPPE*, TACC*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 5% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio July 2026: GPSC*, CPN*, BH, MINT*, CPALL, STA*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew

Fundamental Analysis ID No. 043964

Tel 02-829-6999 Ext 2203