ต่างชาติยังสนใจหุ้นไทย ดันดัชนีแกร่งกว่าเพื่อนบ้าน

HORIZON MARKET VIEW
• วานนี้ ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขยับขึ้นราว 0.3% - 1.1% ด้วยแรงหนุนเล็กๆ จาก 3ปัจจัย ได้แก่ 1. AI ยังเป็นธีมหลักของตลาด โดบนักลงทุนกลับมาเชื่อมั่นว่า AI BULLMARKET ยังไปต่อได้ โดยตลาดจับตาความสามารถในการสร้างกำไร มากกว่ากังวลเรื่อง VALUATION, 2. ราคาน้ำมันปิดต่ำสุดตั้งแต่ปลายเดือน ก.พ. 69, 3. ตลาดเริ่มเชื่อ FED จะไม่ HAWKISH มากขึ้น สะท้อนจาก BOND YIELD 10Y สหรัฐฯ ลดลงเหลือ4.47% หลังข้อมูลเศรษฐกิจชะลอตัว โดยล่าสุดสหรัฐฯ มีรายงานดัชนี PMI ภาคบริการในเดือนมิ.ย. ขยายตัว 51.2จุด ต่ำกว่าคาดการณ์
• อย่างไรก็ตาม ประเด็นทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังวางใจไม่ได้ รอจับตาวันที่ 9 ก.ค. 69 มีเผยแพร่รายงาน FOMC FED MINUTES หากโทนไปทาง HAWKISH อาจกดดันตลาดหุ้นผันผวน อีกทั้ง เช้านี้ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ -5.7%, ญี่ปุ่น -1.1%

REGION RADAR
• สัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มคริปโตเริ่มมีแรงซื้อเข้ามาและปรับตัวขึ้นได้แรงนำโดย ETHEREUM +14% และ BITCOIN +7% และปริมาณการเทรดเหรียญคริปโตผ่านแพลตฟอร์ม COINBASE เพิ่มขึ้นในเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา แนะนำเก็งกำไร DR: COIN01
• SAMSUNG ELECTRONICS รายงานผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดและทำสถิติใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 171 ล้านล้านวอน +129% YOY(สูงกว่าคาด 1%) ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเติบโต 1811% YOY

THAI FOCUS
• อัตราเงินเฟ้อ (CPI) เดือน มิ.ย. 69 ขยายตัว +2.42% YOY (ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนก่อนหน้า) เนื่องจากราคาน้ำมันโลกที่ลดลงราว20% เดือนที่ผ่านมา ปัจจัยนี้คาดว่า กนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับต่ำที่ 1.0% ต่อไปเพื่อพยุงเศรษฐกิจ
• ศาลรัฐธรรมนูญเตรียมนัดตัดสินร่าง พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท 9ก.ค.นี้ หากผ่านการพิจารณา จะเกิดการอัดฉีดเม็ดเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากผ่านนโยบายต่างๆซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อทั้งเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทยในระยะถัดไป

SYNAPSE STRATEGY
• ช่วง 9 วันทำการที่ผ่านมา FUND FLOW ไหลเข้าหุ้นไทยเด่น 2.9หมื่นล้านบาท (ซื้อ 8 ใน 9 วัน) และเป็นการซื้อหุ้นไทยเพียงแห่งเดียวในภูมิภาค ที่เหลือถูกขายสุทธิทั้งหมด หนุน SET ขึ้นมมา 4.9%
• กลยุทธ์เล่น 2 ขา : 1. เก็งกำไรหุ้นขึ้นแรง / ทำ 52 WEEK HIGH อย่างKTB, TTB, TISCO, RATCH, GPSC, BGRIM, COM7, BA 2.สะสมหุ้นที่ FUND FLOW ต่างชาติทยอยซื้อสะสมติดต่อกันเกิน 5วัน อย่าง หุ้นปันผลสูง SCB, TISCO, TCAP, TLI หุ้นเปิดเมือง AOT,BA, BDMS หุ้นจับจ่ายใช้สอยรากหญ้า MTC, TIDLOR, KTC, TKN

HORIZON MARKET VIEW
ธีม AI รีบาวด์ แต่ยังไม่หมดห่วง
วานนี้ ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขยับขึ้นราว 0.3% -1.1% ด้วยแรงหนุนเล็กๆ จาก 3 ปัจจัย ได้แก่

1. AI ยังเป็นธีมหลักของตลาด โดบนักลงทุนกลับมาเชื่อมั่นว่า AI BULL MARKET ยังไปต่อได้ โดยตลาดจับตาความสามารถในการสร้างกำไร มากกว่ากังวลเรื่อง VALUATION ขณะที่ BLACKROCK ระบุว่าAI ต้องช่วยเพิ่มผลิตภาพและการเติบโต เพื่อรองรับกำไรในอนาคต

2. ราคาน้ำมันปิดต่ำสุดตั้งแต่ปลายเดือน ก.พ. 69โดยซาอุดีอาระเบียลดราคาขายน้ำมันมากที่สุดในรอบอย่างน้อย 26 ปีสะท้อนภาวะอุปทานน้ำมันโลกที่ล้นตลาด

3. ตลาดเริ่มเชื่อ FED จะไม่ HAWKISH มากขึ้น สะท้อนจาก BOND YIELD 10Y สหรัฐฯ ลดลงเหลือ4.47% หลังข้อมูลเศรษฐกิจชะลอตัว โดยล่าสุดสหรัฐฯ มีรายงานดัชนีPMI ภาคบริการในเดือนมิ.ย.ขยายตัว 51.2 จุด ต่ำกว่าคาดการณ์

อย่างไรก็ตาม ประเด็นทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังวางใจไม่ได้ รอจับตาวันที่ 9 ก.ค. 69 มีเผยแพร่รายงาน FOMCFED MINUTES หากโทนไปทาง HAWKISH อาจกดดันตลาดหุ้นผันผวน อีกทั้ง เช้านี้ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ -5.7%,ญี่ปุ่น -1.1%

REGION RADAR
COINBASE ได้แรงหนุนจากปริมาณการเทรดคริปโตที่ฟื้นตัวมากขึ้น
สัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มคริปโตเริ่มมีแรงซื้อเข้ามาและปรับตัวขึ้นได้แรง นำโดย ETHEREUM +14% และ BITCOIN+7% และปริมาณการเทรดเหรียญคริปโตผ่านแพลตฟอร์ม COINBASE เพิ่มขึ้นในเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา หลังจากที่มีการชะลอตัวลงมาติดต่อกันหลายเดือน

นอกจากนี้ หากไปดูปริมาณการซื้อขาย CRYPTO ETF จะพบว่ามีสัณญาณบวกเช่นเดียวกัน โดย BITCOINETF และ ETHEREUM ETF เริ่มมี FUND FLOW กลับเข้ามาซื้อในช่วงนี้ หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีแรงขายต่อเนื่องแนะนำเก็งกำไรระยะสั้น DR: COIN01 เนื่องจากเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตชื่อดังในสหรัฐฯ และบริษัทมีรายได้หลักจากปริมาณการเทรดคริปโต

SAMSUNG ELECTRONICS รายงานผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 แข็งแกร่ง
SAMSUNG ELECTRONICS (005930 KS) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดและทำสถิติใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 171 ล้านล้านวอน +129% YOY (สูงกว่าคาด 1%)ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 89 ล้านล้านวอน +1811% YOY (สูงกว่าคาด 6%) โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งในครั้งนี้ ได้แรงหนุนจากราคาของชิป MEMORY ที่ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นแข็งแกร่งในช่วงไตรมาส 2 ที่ผ่านมาโดยราคาชิป DRAM ปรับตัวขึ้นราว 50% QOQ นอกจากนี้ บริษัทคาดกาณ์ราคาชิป DRAM จะยังสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อในไตรมาส 3 ราว 20% QOQ

THAI FOCUS
เงินเฟ้อชะลอตัว ดอกเบี้ยอาจทรงตัวไม่ขึ้นเร็ว และจับตาแรงหนุนจาก พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท
อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ของไทย เดือน มิ.ย.69 ขยายตัวเพียง +2.42%YOY ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่+2.70%YOY และหดตัว -0.34%MOM เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ปัจจัยหลักมาจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันโลกกว่า 20%ในเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (CORE CPI) จะขยับขึ้นเล็กน้อยที่ +1.23% จากการส่งผ่านต้นทุนพลังงานในรอบก่อนหน้าไปยังค่าเช่าบ้านและค่าเดินทาง แต่กระทรวงพาณิชย์ยังคงประเมินว่าเงินเฟ้อทั้งปี 2569 จะอยู่ในกรอบ 1.5 - 2.5% เท่านั้น โดยฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่าภาพรวมเงินเฟ้อเฉลี่ยจะยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายของ ธปท. ที่ 1-3% ซึ่งปัจจัยนี้จะเป็นแรงสนับสนุนสำคัญที่ทำให้คณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) สามารถคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ไว้ในระดับต่ำที่ 1.0% ต่อไปได้เพื่อช่วยพยุงและกระตุ้นเศรษฐกิจ

อีก 1 ไฮไลต์สำคัญที่ต้องจับตาคือ วันที่ 9 ก.ค.69 ศาลรัฐธรรมนูญเตรียมนัดชี้ชะตา ร่าง พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ซึ่งหากอ้างอิงจากบริบทของ พ.ร.ก. กู้เงินในอดีตเม็ดเงินเหล่านี้จะถูกนำมาใช้เป็นมาตรการพยุงและกระตุ้นเศรษฐกิจเร่งด่วน อาทิ การอัดฉีดเงินลงสู่ระบบฐานราก, โครงการเยียวยาประชาชน, กระตุ้นการบริโภค หรือโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานระยะสั้น ซึ่งหากศาลฯ วินิจฉัยว่าชอบด้วยรัฐธรรมนูญและสามารถผ่านออกมาใช้ได้จริง จะถือเป็นปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทย คล้ายคลึงกับในอดีตที่ผ่านมา

SYNAPSE STRATEGY
ตลาดหุ้นไทยเนื้อหอม ต่างชาติซื้อแห่งเดียวในภูมิภาคช่วง 9 วันทำการที่ผ่านมา FUND FLOW ไหลเข้าหุ้นไทยเด่น 2.9 หมื่นล้านบาท (ซื้อ 8 ใน 9 วัน) และเป็นการซื้อหุ้นไทยเพียงแห่งเดียวในภูมิภาค ที่เหลือถูกขายสุทธิทั้งหมด หนุน SET ขึ้นมมา 4.9%

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำเล่น 2 ขา
▪ เก็งกำไรหุ้นขึ้นแรง / ทำ 52 WEEK HIGH อย่าง KTB, TTB, TISCO, KKP, TCAP, BLA, KTC,RATCH, GPSC, BGRIM, GUNKUL, COM7, BA

▪ แนะสะสมหุ้นที่ FUND FLOW ต่างชาติทยอยซื้อสะสมติดต่อกันเกิน 5 วัน แบ่งออกเป็น หุ้นปันผลสูงSCB, TISCO, TCAP, TLI หุ้นเปิดเมือง AOT, BA, BDMS หุ้นจับจ่ายใช้สอยรากหญ้า MTC, TIDLOR,KTC, TKN

จัดทำโดย
ภราดร เตียรณปราโมทย์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ภวัต ภัทราพงศ์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 117985

สิริลักษณ์ พันธ์วงค์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์

ธนกฤต สัจจมงคล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์