Market Wrap-Up

• SET วันที่ 4 มิ.ย.69 ปิด +6.73 จุด อยู่ที่ 1,594.79 จุด มูลค่าการซื้อขาย 89,750 ลบ. ต่างชาติขาย 1,473 ลบ. สถาบันขาย 225 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 825 ลบ. และรายย่อยซื้อ 873 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,562 ลบ. โดยซื้อ PTT,GULF,SCB,DELTA,TISCO และขาย CPALL,SCC,CCET,KBANK,TRUE มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,774 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น LVMH01,ASML01,TU โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 4,809 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 105,667 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,420 ลบ.

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.73%, S&P500 +0.41%, Nasdaq -0.09% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี -1.43% นำโดย Broadcom -12.6% ตอบรับกับรายได้ใน Q2 ที่ต่ำกว่าคาด ซึ่งส่งผลลบไปยังหุ้นกลุ่มชิปอื่น ๆ ด้วย เช่น AMD, Micron Tech โดยเม็ดเงินไหลเข้าซื้อกลุ่มเฮลธ์แคร์ +3.1% นำโดย UnitedHealth +5.2% หลัง Bank of America แนะนำซื้อ และกลุ่มการเงิน +2.6% นำโดย Blackstone ฟื้นตัว +7.5% หลังวันก่อนปรับลดลงจากข่าวการจำกัดการไถ่ถอนกองทุน Private Equity ส่วนข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 13,000 อยู่ที่ 225,000 สูงกว่าคาด 215,000 ราย และค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ พ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 95,000 & เม.ย. 115,000 ราย, อัตราว่างงาน พ.ค.คาดทรงตัวที่ 4.3%
• ตลาดหุ้นยุโรป STOXX 600 +0.52% หลังราคาน้ำมันดิบ Brent -2.8% อยู่ที่ $95.06/บาร์เรล หลังอิสราเอลกับเลบานอนบรรลุข้อตกลงหยุดยิงโดยมีสหรัฐเป็นตัวกลางไกล่เกลี่ย โดยดัชนีหุ้นยุโรปได้แรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์ นำโดย Abivax บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของฝรั่งเศส +17.8% ขณะที่กลุ่มผู้ผลิตชิป เช่น Infineon Tech -3.4%, STMicroelectronics -2.6% ปรับลดลงตามกลุ่มผู้ผลิตชิปของสหรัฐ ขณะที่กลุ่มการเงินที่เชื่อมโยงกับจีน เช่น HSBC, Standard Chartered ปรับลดลง หลังจีนได้จำกัดการเปิดบัญชีนอกประเทศกับ ธ.ใหญ่ในฮ่องกง
• ตลาดหุ้นเอชีย ดัชนีนิเกอิวานนี้ -1.36% จากแรงขายกลุ่มไอซีที, โลหะที่ไม่มีส่วนผสมของเหล็ก และกลุ่มผลิตภัณฑ์น้ำมัน & ถ่านหิน รวมถึง Softbank Group -11% หลังบริษัทได้ขายหุ้น Lenskart Solution ผู้จำหน่ายแว่นรายใหญ่ในอินเดียในสัดส่วน 3.25% ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.64% หลัง USTR สหรัฐเตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตรา 10 – 12.5% กอปรกับ EU ประกาศ กม.ความมั่นคงทางไซเบอร์ อาจส่งผลให้บริษัทจีนเข้าถึงตลาดใน EU จากขึ้น โดยหุ้น CATL -4.27%, BYD -1.46% ทางด้าน Kospi เกาหลีใต้ -1.84% นำโดย Samsung Electronics -2.5%, SK Hynix -2.6% ปรับลดลงตามกลุ่มผู้ผลิตชิปในสหรัฐ หลัง Broadcom ยังไม่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายของชิป AI ในปีนี้
• SET วานนี้ปิด +0.42% ปริมาณการซื้อขาย 97 หมื่น ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 825 ลบ. รายย่อยซื้อ 873 ลบ. สถาบันขาย 225 ลบ. และต่างชาติขาย 1,473 ลบ. โดยดัชนียังได้แรงหนุนจากกลุ่มโรงไฟฟ้า +1.43% นำโดย GULF +4.26% จากคาดการณ์รายได้ในงวด Q2/69 มีแนวโน้มปรับดีขึ้นต่อเนื่องจากปริมาณการใช้ไฟฟ้าในช่วงฤดูร้อน และได้ปัจจัยหนุนจาการปรับขึ้นค่าไฟของโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐ รวมถึงเงินปันผลจากเงินลงทุนใน ADVANC, KBANK ที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่กลุ่มขนส่ง AOT +4.0% ตอบรับข่าวการปรับขึ้นค่าบริการ PSC สำหรับผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศจาก 730 บาท เป็น 1,120 บาท/คน ที่จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 20 มิ.ย. นี้ และยังได้ปัจจัยหนุนจากตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเที่ยวไทยปรับดีขึ้นติดต่อกัน 2 สัปดาห์ ส่วนกลุ่มที่ปรับลดลง คือ รับเหมาก่อสร้าง, วัสดุ ที่ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน อาจส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินกิจการปรับสูงขึ้น เช่นเดียวกับหุ้นกลุ่มค้าปลีก & ไฟแนนท์ แม้ว่าจะได้ปัจจัยหนุนจาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อจากโครงการไทยช่วยไทยพลัส แต่การฟื้นตัวของกำลังซื้อของผู้บริโภคโดยภาพรวมยังคงเปราะบาง หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมารุนแรงอีกครั้ง ขณะที่ภาคบ่ายดัชนี SET ยังไม่สามารถยืนเหนือระดับ 1,600 จุดได้ เนื่องจาก Valuation ของ SET ที่เริ่มตึงตัวโดยปัจจุบันเทรดที่ Forward P/E ที่ 16.4 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในโซนสูง โดยประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า คือ การเริ่มต้นการประชุมของ ธ.กลางหลัก ๆ เช่น FED, ECB, BOJ ว่าจะส่งสัญญาณการเงินในเชิงตึงตัวขึ้นหรือไม่ ซึ่งจะมีผลต่อ Fund Flow ที่ลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่

 

Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,580 – 1,590 แนวต้าน 1,600 – 1,610 คาดดัชนีทรงตัวในกรอบ รอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และการเริ่มการประชุมของ ธ.กลางหลัก ๆ ในสัปดาห์หน้าแนะนำทยอยซื้อ GULF,GPSC,ADVANC,TRUE,STECON,CK,AMATA,WHA,KBANK,BBL ได้ประโยชน์จากธีมการส่งเสริมการลงทุนในอุต ฯ New S Curve / พักเงินบางส่วนในกลุ่มปลอดภัย เช่น BH, BDMS, BLA

 

• GPSC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 44.75 บาท) ได้ Sentiment บวกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง (De-escalation) ระยะสั้นแนวโน้มกำไร 2Q69 อาจจะลดลงทั้ง QoQ, YoY กดดันจากต้นทุนก๊าซของโรงไฟฟ้า SPP ที่ปรับเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามคาดผลกระทบบางส่วนจะได้รับการชดเชยได้จากโรงไฟฟ้า IPP เก็คโค่-วัน ที่จะกลับมาเดินเครื่องเต็มที่ รวมถึงขาดทุนจากต้นทุนถ่านหินลดลง ส่วนภาพในระยะยาวมีปัจจัยหนุนจากเม็ดเงินลงทุน data center ในประเทศไทยหนุนความต้องการใช้ไฟฟ้า โดย GPSC มีความพร้อมทั้งในส่วนของ Direct PPA ขายไฟฟ้าและระบบ Cooling รวมถึงมีโอกาสได้ต่ออายุ asset สัญญา PPA โรงไฟฟ้าที่กำลังจะหมดอายุออกไปเพื่อรองรับกับความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้น เบืองต้นอิงจาก consensus คาดกำไรปี 69-70 ที่ 5 พันล้านบาท -13%YoY และ 6.2 พันล้านบาท +12%YoY

 

• ADVANC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 380.0บาท) กำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ที่ 13,496 ลบ. (+28%YoY , -6%QoQ) การอ่อนตัว QoQ จากรายการพิเศษบวกใน 4Q68 ขณะที่ YoY สามารถโตได้ดีจาก รายได้ +3%YoY และมาร์จิ้นดีขึ้นหลังสิ้นสุดสัญญา 2100 MHZ กับ NT ส่วนการดำเนินงานในช่วง 2Q69 คาดว่ามีโอกาสอ่อนตัวต่อ QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังเป็นบวกได้ต่อเนื่อง YoY ทั้งนี้ เรายังมอง ADVANC มีความน่าสนใจในการเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอ(ไม่รวมปันผลพิเศษ) Dividend Payout Ratio ในโซน 80%/ Dividend Yield ในโซน 3-5% และ ภาพระยะยาว มีมุมมองบวกต่อธุรกิจใหม่ร่วมกับพันธมิตรอย่าง Data Center, Cloud, Virtual Bank

 

 

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค. -$2.98 อยู่ที่ $93.04 / บาร์เรล, Brent ส.ค. -$2.78 อยู่ที่ $95.08/บาร์เรล หลังอิสราเอล – เลบานอนบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ส่งผลให้การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐ – อิหร่านยังสามารถดำเนินการได้ต่อไป

 

Gold Update (+)Comex Gold ส.ค. +$38.10 ปิดที่ 4,505.00 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.11% หลังอิสราเอล – เลบานอนบรรลุข้อตกลงหยุดยิง โดยค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ พ.ค. ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของสหรัฐ

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -120.41 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นไทย -45.12 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด ฯ -70.44 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -4.85 ล.ดอลลารห์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่ทรงตัวอยู่ที่ 32.68 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.468 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -87 จุด อยู่ที่ 3,037

(+) BitCoin เช้านี้  +1.85% อยู่ที่ 63,290 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

01 มิ.ย.     วันหยุด - ชดเชยวันวิสาขบูชา

03 มิ.ย.     วันหยุด - วันเฉลิมพระชนมพรรษาสมเด็จพระนางเจ้าสุทิดา

พัชรสุธาพิมลลักษณ พระบรมราชินี

สัปดาห์ที่1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย

 

ต่างประเทศ

01 มิ.ย.     US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต  ( พ.ค.)

02 มิ.ย.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

                US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS  (เม.ย.)

03 มิ.ย.     US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(พ.ค.)

                US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ  ( พ.ค.)

04 มิ.ย.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 มิ.ย.     US อัตราการว่างงาน  ( พ.ค.)

                US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

 

               

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield / AI Supply Chain ทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทางด้านดิจิทัล

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KTB, SCB, TTB, KKP*, TISCO กลุ่ม REIT CPNREIT*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, TAE*, PCE*, UVAN*, APO* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, NER*, TFG*

 

(4) กลุ่ม ICT / Data Center / นิคมฯ ADVANC, TRUE, DELTA*, CCET*, KCE, HANA*, SMT*, STECON, INSET*, GULF*, BGRIM*, GPSC*, ASEFA*, FTE*, TRT*, WHAUP*, EASTW*, AMATA, WHA

 

(5) สินค้าอุปโภค-บริโภค CPALL, CPAXT, CPN*, CRC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*, EPG*, STGT*, NTF*, MOSHI*, MRDIYT* กลุ่ม Finance TIDLOR*, MTC*, SINGER*, SGC*, SCAP*, NCAP*

 

(6) ตัวเลขการลงทุนภาครัฐฯ เอกชน CK, STPI*, SEAFCO*, PYLON*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio June 2026: GPSC*, ITC*, TRUE, TACC*, GUNKUL*, CPALL

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th