AT THE OPEN (#ATO)
SET หยุดขึ้นตามการเจรจา U.S.-IRAN หยุดคุย
หุ้นเด่นเลือก SPRC และ AOT

Market Strategy
SET Index คาดพักตามกรอบ 1550-1575 จุด แรงกดดันมาจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่สะดุด ด้านปัจจัยในประเทศความคืบหน้าโครงการไทยช่วยไทย พลัส เม็ดเงินเริ่มเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ แต่มาตรการ รถเก่าแลกรถใหม่ ไม่ได้ไปต่อ หุ้นเด่นวันนี้ SPRC และระยะสัปดาห์ AOT

การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาสะดุด หนุนราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นเกือบ 6% คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่ม Oil&Gas โรงกลั่นและปิโตรฯ อย่าง PTTEP PTT SPRC PTTGC ในวันนี้ แต่จะเป็นลบต่อหุ้นกลุ่ม Post War Recovery แต่อย่างไรก็ตาม เรายังให้น้ำหนักสุดท้ายสงครามจะต้องจบด้วยการเจรจาระหว่างกัน จึงให้น้ำหนักการลงทุนกับหุ้นกลุ่มหลังมากกว่า โดยการย่อมองเป็นจังหวะซื้อ โดยยังเลือกหุ้นที่ราคา Laggard พื้นฐานแข็งแกร่งอย่าง BH BA ERW KTC และ MTC

ปัจจัยในประเทศอยู่ที่ความคืบหน้าโครงการภาครัฐฯ เริ่มจากมาตรการไทยช่วยไทย พลัส (60/40) ปิดลงทะเบียนแล้วมีผู้ลงทะเบียนที่ได้รับสิทธิ์ ทั้งสิ้น 26.04 ล้านสิทธิ์ (ต่ำกว่าสิทธิ์ที่เปิดลงทะเบียน 30 ล้านสิทธิ์) โดยวันแรกของการใช้จ่าย (1 มิ.ย.) มีเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ 1.08 พันล้านบาทและเม็ดเงินน่าจะเร่งตัวขึ้นจากนี้ ซึ่งมองผลของมาตรการช่วยจำกัด Downside ของภาคบริโภคในประเทศ ดีต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกบางแห่ง CPAXT BJC และประโยชน์ทางอ้อมต่อหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ MTC SAWAD TIDLOR แต่โครงการ รถเก่าแลกรถใหม่ คลังเผยไม่ได้ผลักดันต่อ เนื่องจากติดปัญหาประเมินราคาและการกำจัดซากรถ ปัจจุบันกำลังอยู่ระหว่างจัดทำรายละเอียดของมาตรการใหม่เพื่อสอดคล้องกับนโยบายการเปลี่ยนผ่านการใช้พลังงานซึ่งคงต้องติดตามรายละเอียดต่อไป

Market Summary
SET Index ปิดที่ 1568.37 จุด (-0.04%) เผชิญความผันผวนช่วงท้ายตลาดจากผลของ MSCI Rebalance และกลุ่มพลังงานที่ถูกกดดันหลังสหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงขยายเวลาหยุดยิง โดยหุ้นรายตัวฝั่งบวก นำโดย CPALL (+1.61%) ปลดล็อก Overhang หลังผู้ถือหุ้นโหวตคว่ำดีลโอนย้ายบริษัทภาพรวม Virtual Bank ด้าน BA (+2.53%) พุ่งรับเราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 23 บาท และกลุ่มไฟแนนซ์อย่าง SAWAD (+1.86%) กับ TIDLOR (+1.10%) ขยับขึ้นตาม Bond Yield ที่ปรับตัวลง ส่วนฝั่งลบโดนกดดันหนักตามราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ดิ่งลงทำจุดต่ำสุดของเดือน นำโดย IRPC (-6.19%), PTTGC (-5.63%) และ PTTEP (-1.74%) ขณะที่หุ้นเทคฯ อย่าง HANA (-3.25%) มีจังหวะสะดุดจากแรงขายทำกำไรหลัง Valuation เริ่มตึงตัว

DAILY Stock Pick
SPRC
ตะวันออกกลางตึงเครียด
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 10.30 บาท
ราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นสู่ระดับ USD95/bbl หลังอิหร่านประกาศยุติการเจรจากับสหรัฐ พร้อมปิดช่องแคบฮอร์มุส หนุน Stock gain ของ SPRC
Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 9 เท่า (-0.25SD) พร้อมอัตราเงินปันผล 8% สูงที่สุดในกลุ่มพลังงาน ช่วยจำกัด Downside


Technical View
แนวรับ : 7.40 บาท
แนวต้าน : 7.70 บาท
จุดตัดขาดทุน : 7.20 บาท

WEEKLY Stock Pick
AOT
การปรับขึ้น PSC เป็นปัจจัยหนุน
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 60.00 บาท
การปรับขึ้น PSC เป็น 1,120 บาท มีผล 20 มิ.ย. 69 หนุนผลประกอบการ 4Q69 รับรู้เต็มไตรมาส กอปร ผู้บริหารคาดว่ายอดจองเที่ยวบินในช่วงฤดูร้อน (เม.ย.-ต.ค.) ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
ผลกระทบจากตะวันออกกลางจำกัด ได้รับประโยชน์จากผู้โดยสาร Transit และ Transfer แทนตะวันออกกลาง ขณะที่การบริหารจัดการต้นทุนทำได้ดีต่อเนื่อง

Technical View
แนวรับ : 55.00 บาท
แนวต้าน : 60.00 บาท
จุดตัดขาดทุน : 52.00 บาท

KEY FACTOR
สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นทั่วโลกให้น้ำหนักไปที่ ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ เป็นหลัก นำโดย 1) การจ้างงานนอกภาคเกษตร เดือน พ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 89,000 ตำแหน่ง และ 2) อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% หากออกมาดี จะหนุนมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้ต้องเผชิญแรงกดดันจากราคาพลังงานและอัตราดอกเบี้ยสูง และเป็นตัวแปรสำคัญในภาคแรงงานก่อนการประชุม FOMC 18 มิ.ย.

ฝั่งยุโรปและเอเชีย นำโดย 1) Eurozone CPI เดือนพ.ค. ซึ่งมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นต่อจากผลกระทบด้านพลังงาน และเป็นตัวแปรที่น่าจะมีโอกาสนำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB วันที่ 11 มิ.ย. 69 2) Caixin PMI ของจีน เดือน พ.ค. แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยกำหนด sentiment หลักยังน่าจะเป็นความคืบหน้าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และแรงขับเคลื่อนจากหุ้นที่เชื่อมโยง กับ AI

EYES ON
2 มิ.ย. CPI ยูโรโซน เดือน พ.ค., JOLTS Job Openings สหรัฐฯ เดือน เม.ย.
3 มิ.ย. ดัชนี PMI ภาคการผลิต/บริการ จีน (Caixin) เดือน พ.ค. ,ดัชนี PMI ยูโรโซน เดือน พ.ค.
4 มิ.ย. การจ้างงานADP สหรัฐฯ เดือน พ.ค.
5 มิ.ย. CPI ไทย เดือน พ.ค. , การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน พ.ค.

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ
โทร. 02 658 5000