คาด SET Index แกว่งตัว Sideways : ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ หลัง PPI เร่งตัว ขณะที่แรงหนุนมาจากการเจรจาระหว่างสหรัฐ-จีน และความหวังการปลด Lock ต่างชาติเข้าลงทุนในไทย

แนวรับ-ต้าน
1,510–1,525

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 1Q69: AMATA, CK, HANA, SIRI,STECON
2) ต่างชาติลงทุนไทย: ADVANC, TRUE, CPALL,CPAXT, WHA, AMATA, CK, STECON, KTB,KBANK, BBL, SCC, HUMAN
3) พลังงาน: PTT, PTTEP, SPRC, TOP, OR
4) จีนเจรจา-สหรัฐ : HANA, KCE, DELTA, SCGP,CPF, PTTGC

กังวลเงินเฟ้อ แต่มีลุ้นทรัมป์เจอสี

PPI ซ้าเติมความกังวลเงินเฟ้อสหรัฐ : ตัวเลข PPI สหรัฐ เดือน เม.ย.ออกมาขยายตัว 1.4%m-m และ 6.0%y-y สูงกว่าตลาดคาดที่0.5%m-m และ 4.9%y-y และเร่งตัวขึ้นจากเดือน มี.ค. ซึ่งอยู่ที่0.7%m-m และ 4.3%y-y ตามลำดับ ภาพการขยายตัว m-m ท าให้ปัญหาเงินเฟ้อค่อนข้างน่ากังวล โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐเผยว่าเหตุหลักในการเร่งตัวขึ้นของPPIมาจากดัชนีราคาบริการขั้นสุดท้ายที่เร่งตัวขึ้นในภาคธุรกิจค้าส่งเครื่องจักร ดัชนีค่าขนส่งทางรถ และ ดัชนีราคาสินค้าเคมี เชื้อเพลิง รวมถึง สินค้าความงาม และ สุขภาพ โดยรวมสะท้อนผลกระทบของราคาพลังงานที่เรง่ ตัวซึ่งส่งผลกระทบต่อต้นทุนอุตสาหกรรม ซึ่งเดือน เม.ย. เป็นเดือนที่ 2 นับตั้งแต่เกิดสงครามในตะวันออกกลาง ผลกระทบของราคาน้ำมันดิบที่เร่งตัวเริ่มส่งต่อไปยังราคาสินค้า ระดับราคาน้ำมันดิบ WTI ในเดือน เม.ย. ทำจุดสูงสุดที่117 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนจะมีการชะลอตัวในช่วงปลายเดือน ซ่ึงปัจจุบันระดับราคาน้ามันดิบยังอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ จึงเป็นที่น่ากังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังสูงในเดือนถัดไปหรือไม่ ด้านนโยบายของเฟดอาจเริ่มมีแนวโน้มในเชิง Hawkish มากขึ้น ล่าสุด Bond Yieldสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นไปทำจุด สูงสุดใหม่ในรอบ10 เดือน ที่ระดับ 4.50%กดดันหุ้นในกลุ่ม Yield Play อีกครั้ง

จับตาการเจรจาสหรัฐ-จีน : ปธน.ทรัมป์ได้เดินทางถึงจีน และ จะมีกำหนดการเข้าพิธีการต่างๆในวันนี้ซ่งึรวมถึงการเข้าหารอืกกับ ปธน.สีจิ้นผิง ซึ่งจะเกิดขึ้น
ช่วงค่ำคาดจะเห็นภาพเชิงบวกในการเจรจาครั้งนี้รวมถึงอาจมีความคืบหน้าในประเด็นต่างๆ เช่น Semiconductorกำแพงภาษี และ ประเด็นสงครามตะวันออกกลาง มองเป็นบวกต่อภาพรวมการลงทุน ส่วนในระหว่างวันคาดจะมีแรงเข้าเก็งกำไรในหุ้นที่ประกาศผลประกอบการ 1Q69 ออกมาดีระหว่างรอการหารือดังกล่าว

รัฐเตรียมปลด Lock ต่างชาติลงทุนใน 8 ธุรกิจ : โดยไม่จำเป็นต้องขออนุญาตซ้าซ้อนในใบอนุญาตประกอบธุรกิจต่างด้าว เช่น ธุรกิจการเงิน โทรคมนาคม การขุดเจาะปิโตรเลียม ธุรกิจหลักทรัพย์ เป็นต้นซึ่งจะลด Barrier to entry ในการประกอบธุรกิจในไทย ช่วยเพิ่มการลงทุน และ การจ้างงานในประเทศ เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่ม นิคม ธนาคารอสังหาฯ วัสดุก่อสร้าง และ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรบุคคล

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)สภาเศรษฐกิจโลก หรือ WEF ระบุว่าปริมาณผู้โดยสารสนามบินจะแตะ 10.2พันล้านคน ในปี 2026 และ จะแตะ 18.8 พันล้านคนในปี 2045 ด้วยแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์
(+) ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) เผยเตรียมผลักดันไทย ผ่านกระทรวงการคลังให้เพิ่มสถานีชารจ์ ไฟฟ้าของรถเมล์สาธารณะเพื่อเร่งเพิ่มจำนวนรถเมล์ไฟฟ้าอกี800 คัน และเพิ่มจำนวนรถเมล์ไฟฟ้าระหว่างจังหวัดอีก 200 คัน มองเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า
(+) ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เตรียมเปิด Hearing เกณฑ์ Tick Size ใหม่เพื่อสกัดการปรับตัวลงของหุ้นไทย
(-) สนค.เผยดัชนีราคาผู้ผลิตของไทย เดือนเม.ย.69 ขยายตัวสูงถึง 9.1% จากผลกระทบของราคาพลังงานโลก สรา้งความกังวลถึงภาพเงินเฟ้อ ฝั่งผู้บริโภคที่อาจเร่งตัวขึ้นตามในระยะถัดไป

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์