Market Wrap-Up

• SET วันที่ 10 เม.ย.69 ปิด +17.18 จุด อยู่ที่ 1,506.84 จุด มูลค่าการซื้อขาย 43,883 ลบ.ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,907 ลบ. พอร์ตซื้อ 544 ลบ. สถาบันขาย 1,799 ลบ. และรายย่อยขาย 653 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 1,393 ลบ.ซื้อ DELTA,KCE,PTTEP,PRM,KTB และขาย SCB,PTT,CPALL,TTB,PTTGC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,995 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CATL01,BDMS,JAMRT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 20,000 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 73,758 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 11,710 ลบ.

Market View

• สัปดาห์ก่อน DJIA +3.0%, S&P500 +3.5%, Nasdaq +4.7% WoW จากความหวังเชิงบวกต่อผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ - อิหร่านที่ปากีสถาน แต่ผลการเจรจารอบแรกยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับการให้อิหร่านยุติการพัฒนานิวเคลียร์ ส่วนวานนี้ S&P500 +0.8%, Nasdaq +1.59% ปิดทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโน ฯ +2.08%, สินค้าฟุ่มเฟือย +1.37% และ Bank of America +1.8%, Morgan Stanley +4.5% ตอบรับกำไร Q1/69 ดีกว่าคาด โดยนักลงทุนรอผลการเจรจารอบที่ 2 ระหว่างสหรัฐ – อิหร่านในสัปดาห์นี้
• Stoxx600 ยุโรป +3.6% WoW ได้แรงหนุนจากฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว, เทคโนโลยี หลังสหรัฐ – อิหร่านประกาศหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ส่วน Stoxx600 วานนี้ -0.43% จากแรงขายกลุ่มสินค้าหรูหรา -2.5% นำโดย Hermes -8.2% หลังยอดขายถูกกระทบจากภาวะสงคราม ขณะที่ ปธ.ECB เผยยังไม่สามารถระบุว่าเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน จะเป็นผลกระทบชั่วคราวหรือไม่
• MSCI Asia Pacific X Japan +7.4% WoW นำโดย Kospi เกาหลีใต้ +8.9% WoW ได้แรงหนุนจาก Samsung Electronic ปรับขึ้นตอบรับรายงานกำไร Q1/69 +755% YoY ได้ปัจจัยหนุนจากอุปสงค์ชิปที่ใช้ใน Data Center กอปรกับราคาน้ำมันดิบเริ่มปรับลดลง ระหว่างรอผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ - อิหร่าน ส่วนวานนี้นิเกอิ +0.44% ได้แรงหนุนจากกลุ่มไอซีที, บริษัทหลักทรัพย์ และดัชนีเซี่ยงไฮ้ทรงตัว +0.01% โดยอยู่ระหว่างรอการเจรจารอบที่ 2 ระหว่างสหรัฐ - อิหร่าน ที่คาดจะเกิดขึ้นภายในสุดสัปดาห์นี้ หลังสหรัฐได้ใช้ ม.ปิดกั้นเรือที่ออกจากท่าเรือของอิหร่าน ส่วนเช้านี้ติดตามข้อมูล GDP จีน Q1/69 คาด +4.8% & Q4/68 +4.5% YoY และผลผลิตภาคอุตฯ, ยอดค้าปลีก, การลงทุนสินทรัพย์ถาวรจีน มี.ค.
• SET +3.63% WoW ปริมาณการซื้อขาย/เฉลี่ย 48 หมื่น ลบ. -11.6% WoW ต่างชาติซื้อ 7,319 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 2,339 ลบ. สถาบันขาย 4,107 ลบ. และรายย่อยขาย 5,553 ลบ. WoW โดยดัชนีปรับขึ้นตอบรับข่าวสหรัฐ – อิหร่านประกาศหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 21 เม.ย. กอปรกับนักลงทุนยังคาดหวังบวกต่อผลการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐ – อิหร่านที่กรุงอิสลามาบัด ปากีสถาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเริ่มปรับลดลง ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่มปิโตรเคมี, ท่องเที่ยว & รพ., ค้าปลีก และไฟแนนท์ ขณะที่กลุ่มอิเล็ก ฯ +17.0% WoW นำโดย DELTA ได้ปัจจัยหนุนจากยอดขายของ DELTA ไต้หวัน มี.ค. +38%YoY, +20% MoM กอปรกับนักวิเคราะห์คาดกำไรงวด Q1/69 ของ DELTA Thailand อยู่ที่ราว 8.3 พัน ลบ. +50% YoY จากคาดการณ์ยอดขายอุปกรณ์ไฟฟ้าในกลุ่ม AI, Data Center, EV ยังเติบโตได้ดี ส่วนปัจจัยในประเทศนั้น ผลการประชุม ครม.วันที่ 11 เม.ย. มีมติออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 3.7 พัน ลบ. คือ 1) เพิ่มวงเงินบัตรสวัสดิการแห่งรัฐจาก 300 เป็น 400 บาท/คน/เดือน เป็นเวลา 1 เดือน 2) ม.ช่วยเหลือภาคขนส่งวงเงิน 2.0 พัน ลบ. เป็นเวลา 30 – 42 วัน 3) สินเชื่อธงเขียววงเงิน 260 ลบ.ช่วยเหลือเกษตรกร 4) Soft Loan ผ่าน ธ.ออมสินสนับสนุนสินเชื่อซื้อ Solar Cell, EV Car วงเงินต่อรายไม่เกิน 2 ลบ.ระยะเวลา 5 ปี ซึ่งคาดจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก & สินค่าอุปโภคบริโภค, ขนส่ง, ผู้ผลิตรถยนต์ EV, กลุ่มโรงไฟฟ้า & ผู้ติดตั้ง Solar Cell ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ติดตามผลการเจรจาสหรัฐ - อิหร่านรอบที่ 2 และวันนี้ TISCO จะรายงานงบ Q1/69 โดย Bloomberg คาดกำไรอยู่ที่ 1.65 พัน ลบ. +0.62% QoQ, +0.52% YoY

   Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี 1,500 แนวต้าน 1,530 – 1,540 โดยคาดดัชนีมีโอกาสปรับขึ้น หลังแรงกดดันจากสงครามในตะวันออกกลางเริ่มลดลง และรอผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ – อิหร่านรอบที่ 2 แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก & อุปโภค เช่น CPALL,CPAXT,TNP,CBG,OSP,ICHI จาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ/ กลุ่มได้ประโยชน์จาก ม.หนุนการลงทุน เช่น GULF,GPSC,AMATA,WHA,CK,STECON / เก็งกำไร KCE, COM7 มีสัญญาณบวกทางเทคนิค     
• TACC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.95 บาท) บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต Double Digit (+10%) ในปี 69 มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามแผนการออกสินค้าใหม่ใน 7-11 และการขยายสาขา 7-11 ในต่างประเทศขณะเดียวกันแผนการเพิ่มจำนวนสาขาของร้านกาแฟพันธ์ไทยก็ยังอยู่ในช่วงเติบโตสูง ระยะสั้น 1Q69-2Q69 แนวโน้มกำไรเติบโตรับอานิสงส์อากาศที่ร้อนจัด โดยผลกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางใน 1H69 ยังไม่มากเพราะมีสต๊อกล่วงหน้าไว้ 3-6 เดือน ทำให้ทั้งปี GPM อยู่ในระดับสูงกว่า 30% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 348 ล้านบาท +6%YoY และ 382 ล้านบาท +10%YoY valuation ปัจจุบัน PER ราว 5 เท่า Div.Yield 9-10%
• KLINIQ (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 00 บาท) ภาพรวมปี69 เราคาดว่า KLINIQ จะเติบโตหนุนจาก 1.การเพิ่มสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติ 2.น้ำหนักที่มีผลน้อยลงไปของค่าใช้จ่ายการขยายสาขาใหม่จากฐานที่กว้างขึ้น 3.รายได้ของสาขาที่เปิดใหม่ โดย ปัจจุบัน เราอนุมานสาขา ณ สิ้นปี69 ที่ 92 สาขา(+10 สาขาจากปี68) และ 4.การเพิ่ม Brand/Format ใหม่ๆ โดยธ.ค.68 ที่ผ่านมาKLINIQ ได้มีการเปิดตัว Acne Lab สาขาแรก โดย เน้นไปที่การรักษาสิว เจาะกลุ่ม Gen Z เป็นหลัก รวมถึงการเปิดศูนย์ปลูกผมเข้ามาอยู่ภายใต้ศูนย์ศัลกรรมส่วนการดำเนินงานช่วง 1Q69 นี้ คาดว่าจะ +YoY ได้ต่อ แต่ -QoQ จากพฤติกรรมของผู้บริโภคที่มาใช้งานช่วงสิ้นปีมากกว่า ปัจจุบัน เราประเมินกำไรสุทธิ ปี69 และ ปี70 ของ KLINIQอยู่ที่ระดับ 426  ลบ.( +17%YoY)  และ 470 ลบ.(+10%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI พ.ค. +$0.01 อยู่ที่ $91.29 / บาร์เรล, Brent มิ.ย. +$0.14 อยู่ที่ $94.93/บาร์เรล สัญญาน้ำมันดิบเริ่มทรงตัว หลัง ปธน.ทรัมป์เผยสงครามกับอิหร่านใกล้ยุติแล้ว และรอการเจรจารอบที่ 2 ที่อาจเกิดขึ้นภายใน 2 วันข้างหน้าที่ปากีสถาน ขณะที่ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 913,000 บาร์เรล สวนทางคาดจะเพิ่มขึ้น 154,000 บาร์เรล

 

Gold Update(-)Comex Gold มิ.ย.-$26.50 อยู่ที่ $4,823.60 /ออนซ์ รอดูผลการเจรจารอบที่ 2 ระหว่างสหรัฐ – อิหร่าน ที่คาดจะเกิดขึ้นภายในเร็วๆ นี้ ขณะที่ตลาดคาดมีโอกาสเพียง 32% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในปีนี้

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -90.65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นอินโดฯ -67.91 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -22.74 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าตัวอยู่ที่ 31.95 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.269 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +130 จุด อยู่ที่ 2,484

(+) BitCoin เช้านี้ +0.09% อยู่ที่ 74,696 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

สัปดาห์ที่3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที่4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และ

ชิ้นส่วนยานยนต์

 

ต่างประเทศ

13 เม.ย.    US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (มี.ค.)

14 เม.ย.    US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) (มี.ค.)

15 เม.ย.    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

16 เม.ย.    CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ไตรมาส 1)

EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มี.ค.)

US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (เม.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield ที่มีความทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KKP, KTB, SCB, TISCO, TTB กลุ่ม REIT / อื่นๆ CPN*, CPNREIT*, ROJNA*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IVL, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, GGC*, TAE*, UBE*, PCE*, UVAN*, APO*, VPO*, AIE* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน BCPG*, GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, STGT*, TRUBB*, NER*, TFG*, BTG*

 

(4) Defensive กลุ่ม ICT / Data Center ADVANC, TRUE, DELTA*, HANA*, STECON, INSET*

 

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio April 2026: NER*, BBGI*, TRUE, PTTEP, GUNKUL*

 

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th