Market Wrap-Up

• SET วันที่ 11 มี.ค.69 ปิด +1.58 จุด อยู่ที่ 1,407.34 จุด มูลค่าการซื้อขาย 66,700 ลบ.ลบ. ต่างขาติขาย 2,697 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 1,101 ลบ. สถาบันซื้อ 2,390 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,409 ลบ. NVDR ขายสุทธิ 3,869 ลบ. ซื้อ PTTEP,BBL,HANA,SPRC,BCP และขาย DELTA,AOT,GULF,ADVANC,KBANK มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,636 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CN23,CNSTAR5023,AP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 13,100 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 18,759 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,015 ลบ.

Market View

• DJIA -0.61%, S&P500 -0.08%, Nasdaq +0.08% โดยกลุ่มอุปโภคบริโภค -1.3%, อสังหา -1.12%, พลังงาน +2.48% หลัง IRGC เตือนราคาน้ำมันดิบมีโอกาสปรับขึ้นไปที่ $200/บาร์เรล และอิหร่านได้โจมตีเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุช ขณะที่ซาอุ ฯ ได้เพิ่มกำลังการผลิต และ IEA ได้ระบายคลังน้ำมันสำรองจำนวน 400 ล.บาร์เรล เพื่อบรรเทาภาวะอุปทานขาดแคลน ส่วนรายงาน US CPI ก.พ. ทรงตัวที่ 2.4% YoY , US Core CPI ก.พ. ทรงตัวที่ 2.5% YoY เป็นไปตามคาดการณ์ ดังนันผลการประชุมเฟดวันที่ 17 – 18 มี.ค. มีโอกาสคงดอกเบี้ย ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวันศุกร์ติดตาม US GDP Q4/68 คาด +1.4% QoQ และ US PCE ม.ค. คาดทรงตัวที่ 2.9% YoY ซึงเป็นดัชนีที่เฟดใช้วัดเงินเฟ้อของสหรัฐ
• Stoxx600 ยุโรป -0.59% โดย DAX เยอรมัน -1.4% จากแรงขายหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ -1.8% หลัง Rheinmetall -8% จากคาดการณ์กำไร & กระแสเงินสดปีนี้อาจต่ำกว่าคาด ขณะที่กลุ่มพลังงาน +1.6% แม้ว่า IEA จะระบายคลังน้ำมันสำรองจำนวน 400 ล.บาร์เรล แต่ IRGC ยังโจมตีเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุช ส่วนข้อมูล CPI เยอรมัน ก.พ. ลดลงอยู่ที่ 2.0% & ม.ค. 2.1% YoY แต่ทาง LSEG คาด ECB มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ จากเดิมคาดจะลดลงเล็กน้อยก่อนเกิดสงครามในตะวันออกกลาง
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ +1.43% นำโดยกลุ่มโลหะที่ไม่มีส่วนผสมของเหล็ก, ขนส่งทางทะเล และกลุ่มไฟฟ้า & ก๊าซ คลายความกังวลต่อราคาน้ำมันดิบ หลัง IEA เสนอระบายคลังน้ำมันจากคลังสำรองจำนวน 1.2 พัน ล.บาร์เรล เพือแก้ไขปัญหาอุปทานของน้ำมันจากตะวันออกกลาง ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +1.4% ได้แรงหนุนจากกลุ่มผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มหลักทรัพย์ ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.25% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานใหม่ เช่น Sungrow Power +9.5%, Contemporary Amperex +5.4% และกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Huagong Tech +9.2%, Zhongji Innolight +1.4%
• SET +0.11% ปริมาณการซื้อขาย 6 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 2,390 ลบ. รายย่อยซื้อ 1,409 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 1,101 ลบ. และต่างชาติขาย 2,697 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มท่องเที่ยว +2.6%, วัสดุก่อสร้าง +1.08% และขนส่ง +1.03% หลังราคาน้ำมันดิบ WTI ช่วงเช้าวานนี้ลดลงอยู่ที่ $84/บาร์เรล ตอบรับถ้อยแถลงของ ปธน.ทรัมป์ว่าภาวะสงครามใกล้จะยุติ และจะให้เรือรบของสหรัฐคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันที่ต้องการผ่านช่องแคบฮอร์มุช กอปรกับได้ผ่อนคลาย ม.คว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย ส่งผลให้ตลาดเริ่มคลายความกังวลต่อภาวะขาดแคลนน้ำมัน แต่ในช่วงบ่ายราคาน้ำมันเริ่มปรับขึ้น หลัง IRGC ได้โจมตีเรือขนส่ง 3 ลำบริเวณช่องแคบฮอร์มุช ซึ่งเป็นเรือสัญชาติไทย 1 ลำ คือ เรือมยุรีนารี ของ PSL ส่งผลให้มีลูกเรือสูญหายไป 3 คน โดยทางบริษัทได้แจ้งว่าเรือลำดังกล่าวมีประกันภัยจากภัยสงคราม จากปัจจัยเสี่ยงดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนเลือกขายปรับพอร์ต เพื่อลดความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบที่ยังผันผวนสูง ส่วนประเด็นที่ต้องติดตามวันอาทิตย์นี้จะเปิดประชุมสภาฯ นัดแรก และคาดมีการโหวตเลือกนายก ฯ ในวันที่ 19 มี.ค. ซึ่งคาดจะได้ ครม.ชุดใหม่ราวต้นเดือน เม.ย.

   Daily Strategy

• ประเมินกรอบแนวรับ SET ที่ 1,380 – 1,390 แนวต้าน 1,410 – 1,420 หลัง WTI Futures เช้านี้ +5% หลัง IRGC ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำ ทางตอนเหนืออ่าวเปอร์เซ๊ย ใกลักับพรมแดนอิรัก & คูเวต บ่งชี้ความเสี่ยงต่อภาวะอุปทานน้ำมันขาดแคลน แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว ADVANC,TRUE,KBANK,SCB,KTB,GULF เป็นกลุ่ม Value และเงินปันผลสูง  / เก็งกำไร PTTEP, BCP, BBGI, UVAN ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันผันผวน        
• PTTEP (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย00 บาท)ได้รับ sentiment บวกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทำให้ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น แหล่งผลิตในโอมานไม่ได้รับผลกระทบ ส่วนกาชาใน UAE ยังไม่ได้เริ่มผลิต ในส่วนของ PTTEP คาดกำไร 1Q69 ปรับตัวขึ้น QoQ จากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ต้นทุนต่อหน่วย (Unit Cost) ลดลง แนวโน้มกำไรปกติปี 69 ยังแข็งแกร่ง ประมาณการมี upside จากสมมติฐานน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยที่อาจปับตัวสูงขึ้นกว่าคาด โดยทุกๆ US$1/bbl ที่ปรับขึ้นส่งผลบวกต่อกำไร PTTEP ประมาณ 1 พันล้านบาท นอกจากนี้ฐานะทางการเงินและกระแสเงินสดในมือสูง สามารถคาดหวังต่อ Dividend Yield ในระดับสูงราว 6-7% ต่อปี
• ADVANC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 380.0บาท) มองเป็นหุ้น Defensive จากประเภทของธุรกิจและการจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ(ไม่รวมปันผลพิเศษ) Dividend Payout Ratio ในโซน 80%/ Dividend Yield ในโซน 4-5% ด้านกำไร 4Q68 +YoY, +QoQ มีแรงหนุนทั้งในเชิงรายได้จาก การปลี่ยนอัพแพกเกจมือถือ, การให้บริการลูกค้าองกรณ์(EDS, Cloud), การขาย iPhone17 และ ปัจจัยตามฤดูกาล ขณะที่ฝั่ง Cost กดดันน้อยลงจากค่าใช้จ่ายโครงข่าย ทั้งนี้ ภาพปี69 เรายังมองการเติบโตได้ต่อ กำไร +6%YoY และ ระยาวมีมุมมองบวกต่อธุรกิจใหม่ร่วมกับพันธมิตรอย่าง Data Center, Cloud, Virtual Bank

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI เม.ย. +$3.80 อยู่ที่ $87.25 / บาร์เรล, Brent พ.ค. +$4.18 อยู่ที่ $91.98/บาร์เรล หลัง IRGC โจมตีเรือ 3 ลำที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุช และได้มีการโจมตีเรือไปแล้ว 14 ลำ ขณะที่ IEA ได้เริ่มระบายคลังน้ำมันสำรองจำนวน 400 ล.บาร์เรล และ EIA เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 3.8 บาร์เรล มากกว่าคาดจะเพิ่มขึ้น 2.8 ล.บาร์เรล

 

Gold Update(-)Comex Gold เม.ย.-$63.00 อยู่ที่ $5,179.10 /ออนซ์ ถูกกดดันจาก Dollar Index แข็งค่า +0.40% และกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้นจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -144.31 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นไทย -85.06 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด ฯ -55.55 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -3.7 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 31.86 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.231 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +7 จุด อยู่ที่ 1,926

(-) BitCoin เช้านี้ -0.21% อยู่ที่ 69,951 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

สัปดาห์ที่2 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย

สภาธุรกิจตลาดทุนไทย แถลงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนและอัพเดตสถานการณ์ลงทุน

ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

 

ต่างประเทศ

10 มี.ค.     US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ก.พ.)

11 มี.ค.     US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.พ.)

12 มี.ค.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก 

13 มี.ค.     US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (ม.ค.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ม.ค.)

 

               

Theme Strategy

เลือกหุ้นวงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง/ มี Earning momentum/ Seasonal 4Q68-1Q69/ หุ้น High Dividend Yield รวมถึงหุ้นที่จะได้ประโยชน์ในช่วงเลือกตั้งและหลังเลือกตั้ง

 

(1) กลุ่มค้าปลีก / บริโภค รับเงินสะพัดในช่วงเลือกตั้ง/ High Season/ กลุ่มผู้มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เช่น CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, MOSHI*

 

(2) กลุ่มหุ้น High Dividend Yield ป้องกันความผันผวน เช่น อสังหาฯ, REIT และ ธนาคาร เช่น AP*,SPALI*,CPN*,CPNREIT*,DIF*, SCB, TTB*, KTB

 

(3) กลุ่มการเงิน / นอนแบงค์ ตามวงจรดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SGC*

 

(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างรับหลังเลือกตั้ง รวมถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้างซ่อมแซม/น้ำท่วม เช่น STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*,HMPRO*,GLOBAL*,TASCO*, TOA*

 

(5) กลุ่มท่องเที่ยว รับ High Season และ มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ เช่น AOT, CENTEL*, ERW*,SHR*,AWC*, DUSIT*, MBK*

 

(6) กลุ่มไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center เช่น ADVANC, TRUE, DELTA*, GULF*, BGRIM*, SECURE*,NETBAY*,VCOM*

 

(7) กลุ่มปิโตรเคมี/ บรรจุภัณฑ์ คาดหวังการฟื้นตัวของ Demand ในปี69 เช่น IVL*,PTTGC*,SFLEX*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio March 2026: TFM*, CRC, GPSC*, PTTEP, KLINIQ

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th