คาด SET Index ยังมีแรงให้ไปต่อ: ท่ามกลางแรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q68 และการเก็งกำไรเงินปันผลประกอบกับมีสัญญาณเชิงบวกจากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ หากแต่มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้าง ตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่าน

แนวรับ-ต้าน
1,455 –1,470

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: BDMS, BEM, GFPT, GUNKUL,HANA, MAJOR, PLANB, PSL, PTT, SAWAD,SC, SIRI, TFG, WHA
2) เก็งการประกาศปันผล: BBL, KBANK, KTB, SCB
3) เทศกาลตรุษจีน: AAV, AOT, AWC, BA, CENTEL,CPALL, CPN, CRC, ERW, MC, MINT, MRDIYT
4) การลงทุนเอกชนโตแกร่ง (+6.5% y-y ใน 4Q68):AMATA, PIN, ROJNA, SCC, SCCC, WHAUP
5) Selective: GULF, MTC

เก็งงบและปันผล + ท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว

เก็งงบ 4Q68 และเก็งเงินปันผล:คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q68 โดยเฉพาะในกลุ่มการเงิน หลัง MTC เผยงบ 4Q68มี EPS ที่ 0.84 บาท ซึ่งมากกว่าตลาดคาดและเพิ่มขึ้นจาก 4Q67 ที่0.83 บาท และ 0.73บาท ตามลำดับ หรือคิดเป็นการเติบโต 15.5% y-yประกอบกับคาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการเก็งกำไรในหุ้นที่มีการเผยงบไปแล้ว แต่ยังไม่ประกาศจำนวนเงินปันผล โดยเฉพาะในกลุ่มที่มีแนวโน้มจ่ายค่อนข้างดีอย่างกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้ คาดอีกแรงหนุนมีแนวโน้มมาจากหุ้น GULFหลังเผยงบ 4Q68มี EPSที่ 0.56บาท ซึ่งมากกว่าตลาดคาดและเพิ่มข้ึนจาก 4Q67 ที่ 0.5บาท และ 0.31 บาทตามลำดับ หรือคิดเป็นการเติบโต 89.5% y-y พร้อมกันนี้บริษัทยังเตรียมเสนอผู้ถือหุ้นเพื่ออนุมัติจ่ายเงินปันผล 3.25 บาท/หุ้น หรือคิดเป็นDividend yield ที่ 5.3% โดยในจำนวนนี้มีปันผลพิเศษ 2.20 บาท/หุ้นขณะที่หุ้นในกลุ่มอสังหาฯ เรามองเป็นอีกกลุ่มที่น่าสนใจในการเก็งงบ4Q68รวมถึงการเก็งกำไรเงินปันผล เนื่องจากหุ้นในกลุ่มข้างต้นหลายตัวมีแนวโน้มที่กำไรจะเติบโตและมีแนวโน้ม Dividend yield ที่น่าจูงใจ

เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นของการท่องเที่ยว: คาด SET Index โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง จะได้แรงหนุนจากสัญญาณการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ หลังกระทรวงการท่องเที่ยวฯรายงานสถานการณ์ประจำสัปดาห์ที่ 7 ของปี 2569 (ระหว่างวันที่ 9-15ก.พ.69) พบว่ามีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้ามาไทย882,556 คน เพิ่มขึ้น 12.5% เมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์ที่ 7 ของปี2568 (ระหว่างวันที่ 10-16 ก.พ.68) โดยในจำนวนนี้มีนักท่องเที่ยวจีน200,440 คน เพิ่มขึ้น 120.9% เมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์ที่ 7 ของปี2568 ซึ่งจำนวนนักท่องเที่ยวจีนนับเป็นการเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์เดียวกันของปีที่ผ่านมา เป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน

เจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านคืบหน้า:มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้างโดยคาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลง 0.89%ปิดที่ $62.33 ต่อบาร์เรล หลังอิหร่านเผยว่าการเจรจาทางอ้อมรอบที่2 ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ซึ่งจัดขึ้นวานนี้เป็นไปอย่างสร้างสรรค์มากขึ้น โดยทั้งสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงในหลักการทั่วไป ซึ่งจะถูกนำไปพัฒนาและจัดทำเป็นข้อความในข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)บวท.เผยบรรยากาศการเดินทางทางอากาศของไทยเริ่มกลับมาคึกคักต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงก่อนเทศกาลตรุษจีน โดยตั้งแต่วันที่ 10 ก.พ.69 เป็นต้นมามีปริมาณเที่ยวบินที่ให้บริการเฉลี่ย 2,895 เที่ยวบิน/วันเพิ่มขึ้น 7% y-y ขณะที่ระหว่างวันที่ 17–26 ก.พ.69 คาดจะมีปริมาณ 2,910 เที่ยวบิน/วัน เพิ่มขึ้น 8.3% y-y
(+)รองนายกฯและรมว.คลัง (รักษาการ) เผยเพื่อให้เศรษฐกิจขยายตัวได้ต่อเนื่องจะใช้กลไก BOIFastPassปลดล็อกการลงทุนภาคเอกชนที่ได้รับอนุมัติจาก BOIแต่ยังติดขัดในขั้น ตอนการดำเนินการ ซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 4.8 แสนล้านบาท
(+)วิจัยกรุงศรีเผยกำลังทบทวน GDPปี 2569 ซึ่งเดิมคาดที่ 1.8% โดยมีแนวโน้มปรับเพิ่มเล็กน้อย เนื่องจากฐาน 4Q68 ที่ดีกว่าคาด ผนวกกับความต่อเนื่องในการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจ หากสถานการณ์การเมืองมีเสถียรภาพมากขึ้น
(+)กรมสรรพสามิตเผยการจัดเก็บรายได้ของกรมฯในช่วง 4MFY69ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยสามารถจัดเก็บรายได้อยู่ที่ 1.91 แสนล้านบาท สูงกว่าเป้าหมายเกือบ 5%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์