News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

13 ก.พ. 2569 09:30:07 86

Market Wrap-Up

SET วันที่ 12 ก.พ.69 ปิด +29.83 จุด อยู่ที่ 1,441.53 จุด มูลค่าการซื้อขาย 78,412 ลบ.ลบ. ต่างชาติซื้อ 10,518 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 225 ลบ. สถาบันซื้อ 43 ลบ. และรายย่อยขาย 10,786 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 7,554 ลบ. ซื้อ PTTEP,PTT,KBANK,BBL,TOP และขาย TISCO,TTB,CPALL,AOT,KTB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 3,269 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CN23,JAPAN10001,TTB โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 13,039 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 72,425 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,270 ลบ

Market View

DJIA -1.34%, S&P500 -1.57%, Nasdaq -2.03% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี -2.65% นำโดย Cisco System -12.3% หลังรายงานกำไรขั้นต้นต่ำกว่าคาด และหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ -1.7% จากความกังวลต่อเทคโนโลยี AI จะเข้ามาทดแทนการใช้งานระบบซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม กอปรยังกังวลต่อค่าใช้การลงทุนด้าน AI ของ Amazon, Google, Meta, MSFT อาจสูงถึง 6.5 แสน ล.ดอลลาร์ จะเป็นปัจจัยลบต่อกำไรของกลุ่มเหล่านี้ในระยะสั้น ขณะที่เครื่องมือ AI อาจเข้าไปแทรกแซงในหลายธุรกิจ เช่น การเงิน, ขนส่ง ส่งผลให้ธุรกิจอาจต้องปรับลดการจ้างงาน ซึ่งส่งผลกระทบไปยังธุรกิจให้เช่าพื้นที่อาคารด้วย ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 227,000 & คาด 222,000 ราย และค่ำวันนี้ติดตาม US CPI ม.ค. คาด 5% & ธ.ค. 2.7% YoY ซึ่งมีผลต่อนโยบายการเงินของเฟด
Stoxx600 ยุโรป -0.49% นำโดยกลุ่มธนาคาร -1.8% หลัง HSBC, Banco Santander ลดลง -2%, กลุ่มสินค้า & บริการอุตสาหกรรม -1.2% และกลุ่มสาธารณูปโภค -0.4% ปรับลดลงตามราคาคาร์บอน ขณะที่กลุ่มสินค้าหรูหรา +1.3% นำโดย Hermes หลังยอดขายในสหรัฐ & ญี่ปุ่นเติบโตดี ส่วน FTSE100 อังกฤษวานนี้ -0.67% หลัง GDP อังกฤษ Q4/68 +0.1% ทรงตัวเท่ากับ Q3/68 สาเหตุมาจากการชะลอตัวของการลงทุนภาคธุรกิจ ค่ำวันนี้ติดตาม GDP ยูโรโซน Q4/68 คาด +1.3% YoY, +0.3% QoQ
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -0.02% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเหมืองแร่, โลหะที่ไม่ส่วนผสมของเหล็ก และกลุ่มเทคโนโลยี แต่ถูกกดดันจากกลุ่มบริการ & ขนส่งทางอากาศ รวมถึงหุ้นกลุ่มส่งออกที่ถูกกดดันจากค่าเงินเยนที่แข็งค่า ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +3.13% ทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ นำโดย Samsung Electronics +6.4%, SK Hynix +3.2% รวมถึงกลุ่มการเงินและกลุ่มผู้ผลิตแบตเตอรี่ ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ทรงตัว +0.05% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี & AI หลังนายก ฯ จีน หลี่ เฉียง ผลักดันนวัตกรรมทางเทคโนโลยี & การประยุกต์ใช้ AI ในการพัฒนาเศรษฐกิจจีน
SET วานนี้ +2.11% ปริมาณการซื้อขาย 7.8 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 10,518 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 225 ลบ.สถาบันซื้อ 43 ลบ. และรายย่อยขาย 10,786 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +3.3% ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ และกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับขึ้นนำโดย GULF +4.4% จากคาดการณ์กำไร Q4/68 ขยายตัวดี และยังได้ประโยชน์จากการใช้ไฟฟ้าของโครงการ Data Center ต่างๆ ที่อยู่ระดับสูง ขณะที่ DELTA +1.8% หลังบริษัทแม่ Delta ไต้หวันรายงานยอดขาย ธ.ค. +33% YoY ซึ่งอาจส่งผลบวกต่ออุปสงค์ของอุปกรณ์ไฟฟ้าที่ใช้อุต ฯ Data Center โดยภาพรวมตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยหนุนจากธีม Fund Flow ต่างชาติที่สลับออกจากหุ้นกลุ่ม Growth ในตลาดหุ้นพัฒนาแล้วไปยังกลุม Value & Old Economy ในตลาดหุ้นเกิดใหม่ กอปรกับ MSCI & FTSE มีแนวโน้มลดสถานะการลงทุนในตลาดหุ้นอินโดนีเซีย จากปัญหา Free Float ซึ่งส่งผลให้เม็ดเงินมีโอกาสสลับเข้าลงทุนในตลาดหุ้นไทย & ฟิลิปปินส์เพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม Valuation ของ SET ปัจจุบันเทรดที่ Forward P/E 15.3 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในโซนตึงตัว กอปรกับยังรอการรับรองผลการเลือกตั้งของ กกต. หลังมีผู้ประท้วงผลการนับคะแนนเลือกตั้งในบางเขตเลือกตั้ง ซึ่งอาจจะกระทบต่อการฟอร์มรัฐบาลใหม่

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,420 – 1,430 แนวต้าน 1,450 คาดดัชนียังได้แรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติ แต่ Valuation เริ่มแพง ดังนั้นจึงแนะนำขายทำกำไรบางส่วนที่ระดับดัชนี 1,450 – 1,460 จุด หลังเทรดบน Forward P/E 15.5 เท่า แนะนำซื้อเก็งกำไร AAV, DOHOME, JMT, CBG, PLANB, KTC, AMATA, CRC, BJC ซึ่งเป็นหุ้นใน SET 100 ที่ราคาหุ้นยัง Laggard
AWC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 2.74 บาท)แนวโน้มกำไรปกติ 4Q68 ดีขึ้น QoQ มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เติบโตของกลุ่มธุรกิจโรงแรมตามฤดูกาล โดยโรงแรมระดับ Luxury และโรงแรมใหม่ที่พัทยา อัตราการเข้าพัก (Occ Rate) และรายได้เฉลี่ยต่อห้อง (Rev Par) ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่โรงแรมในกลุ่ม MICE และโรงแรมในกรุงเทพฯ ติดลบน้อยลง ส่วนธุรกิจพื้นที่เช่าดีขึ้นจาก Asiatique ที่เปิด Jurassic World: The Experience และเครื่องเล่นใหม่ Sky Flyer ส่วนปี 69 เติบโตต่อเนื่องตามการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว Occ Rate และ RevPar ฟื้นตัวจากฐานต่ำ โดยมีแผนเปิดโรงแรมใหม่ 1 แห่งและ commercial 2 แห่ง ทั้งนี้อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรในปี 68-69 อยู่ที่ 5 พันล้านบาท และ 6 พันล้านบาท
COM7* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 28.03 บาท) แนวโน้มผลประกอบการปกติ 4Q68 มีโอกาส +YoY +QoQ หนุนจาก 1.ปัจจัยบวกตามฤดูกาล 2.สินค้า Apple ยังเป็นที่นิยมโดยเฉพาะ IPhone17 และ กลุ่มธุรกิจ Non-IT ที่มีมาร์จิ้นดีจากการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อ (UFUND) การปล่อยเช่า EV Taxi และ iCare ด้านการดำเนินงานช่วงปี2569 นี้ ทาง COM7* ตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ไว้ที่ +10%YoY มองการเติบโตของธุรกิจ Non-IT (เป้าหมายเติบโตเฉลี่ยปีละ 30%)สูงกว่าธุรกิจสินค้า IT(เป้าหมายเติบโตเฉลี่ยปีละ 10%) ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิปี69 ของCOM7* ยังเป็นบวกอยู่ที่ 4,340 ลบ.

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มี.ค. -$1.79 อยู่ที่ $62.84 / บาร์เรล, Brent เม.ย. -$1.88 อยู่ที่ $67.52/บาร์เรล หลัง IEA ลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกในปีนี้เพิ่มขึ้น 850,000 บาร์เรล/วัน ลดลง 80,000 บาร์เรล/วัน เมื่อเทียบกับคาดการณ์ใน ม.ค. และตลาดยังอยู่ในภาวะอุปทานล้นตลาด

Gold Update(-) Comex Gold เม.ย.-$150.10 อยู่ที่ $4,948.40/ออนซ์ หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ม.ค. เพิ่มขึ้น 130,000 สูงกว่าคาดที่ 66,000 ตำแหน่ง และรอตัวเลข US CPI ม.ค. ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจลดดอกเบี้ยของเฟด

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +249.21 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +339.42 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด -88.55 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -1.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 31.08 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.114 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +137 จุด อยู่ที่ 2,095

(-) BitCoin เช้านี้ -1.79% อยู่ที่ 66,468 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที่2 ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

(ก.พ.) มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, ดัชนีความ

เชื่อมั่นหอการค้าไทย

ต่างประเทศ

10 ก.พ. US ดัชนียอดขายปลีก (ธ.ค.)

11 ก.พ. US อัตราการว่างงาน (ม.ค.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (ม.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ม.ค.)

12 ก.พ. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ธ.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ม.ค.)

13 ก.พ. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ม.ค.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นวงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง/ มี Earning momentum/ Seasonal 4Q68-1Q69/ หุ้น High Dividend Yield รวมถึงหุ้นที่จะได้ประโยชน์ในช่วงเลือกตั้งและหลังเลือกตั้ง

(1) กลุ่มค้าปลีก / บริโภค รับเงินสะพัดในช่วงเลือกตั้ง/ High Season/ กลุ่มผู้มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เช่น CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, MOSHI*

(2) กลุ่มหุ้น High Dividend Yield ป้องกันความผันผวน เช่น อสังหาฯ, REIT และ ธนาคาร เช่น AP*,SPALI*,CPN*,CPNREIT*,DIF*, SCB, TTB*, KTB

(3) กลุ่มการเงิน / นอนแบงค์ ตามวงจรดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SGC*

(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างรับหลังเลือกตั้ง รวมถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้างซ่อมแซม/น้ำท่วม เช่น STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*,HMPRO*,GLOBAL*,TASCO*, TOA*

(5) กลุ่มท่องเที่ยว รับ High Season และ มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ เช่น AOT, CENTEL*, ERW*,SHR*,AWC*, DUSIT*, MBK*

(6) กลุ่มไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center เช่น ADVANC, TRUE, DELTA*, GULF*, BGRIM*, SECURE*,NETBAY*,VCOM*

(7) กลุ่มปิโตรเคมี/ บรรจุภัณฑ์ คาดหวังการฟื้นตัวของ Demand ในปี69 เช่น IVL*,PTTGC*,SFLEX*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio February 2026: PYLON*, GULF*, ERW*, PTTEP, KLINIQ

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew

Fundamental Analysis ID No. 043964