มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SETคาดพักตัว : หลังมีปัจจัยเชิงลบใหม่เข้ามา นำโดย 1)เริ่มเห็นการ Rotation เม็ดเงินออกจากตลาดสินทรัพย์เสี่ยง เข้าสู่ตลาดตราสารหนี้เพื่อรับมือกับทิศทางดอกเบี้ยนโยบายขาลงของธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึง BOEที่วานนี้ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25%โดยปรับลดเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปี ด้านดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลง พร้อมกับ BondYieldสหรฐั ที่ชะลอลงทั้งอายุ2 ปี และ 10 ปี แตะระดับ 4.11%และ 3.95%ขณะที่ Dollar Indexปรับตัวขึ้นแตะระดับ 104.34จุด สะท้อนแรงเข้าซื้อในตราสารหนี้เนื่องจากความกังวลหลัง PMI ภาคการผลิตสหรัฐเดือน ก.ค. ออกมาต่ำกว่าระดับ 50 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และ ต่ำสุดในรอบ 8 เดือนด้านตราสารหนี้ไทยมีแรงซื้อเข้ามาต่อเนื่อง 7 วัน โดยวานนี้ซื้อสุทธิไปกว่า 7.95 พันล้านบาท มองตลาดหุ้นอาจเผชิญภาพการRotation ออกจากสินทรัพย์เสี่ยงไปซื้อพันธบัตรซึ่งจะกดดันดัชนี 2) ความกังวลในภาพสงครามระหว่างอิสราเอล และ กลุ่มฮามาสปะทุขึ้นอกีครั้ง หลังมีชนวนเหตุจากการสังหารนาย อิสมาอิล ฮานิเยห์ ซึ่งเป็นผู้นำทางการเมืองของกลุ่มฮามาส โดยอิสราเอลออกมายอมรับถึงการกระทำดังกล่าว และ พร้อมตอบโต้เต็มรูปแบบหากอิหร่านต้องการทำสงครามเพื่อแก้แค้น สร้างความกังวลต่อปัญหาความไม่สงบในทะเลแดง ที่จะนำมาซึ่งปัญหาต้นทุนการขนส่ง จนอาจลุกลามเป็นเงินเฟ้อ 3) ผลการประชุม OPEC+ คาดจะจำกัดUpside ของหุ้นพลังงานต้นน้าหลังมีมติคงการลดกำลังการผลิตตามแผนเดิมวันละ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวนั ไปจนถึงสิ้นเดือน ก.ย. 68จงึอาจไม่สร้างความกังวลด้านอุปทานให้ตลาดเพิ่ม ด้านปัจจัยอื่นที่ตลาดให้ความสนใจคืนนี้ คือ อัตราการว่างงาน การจ้างงานนอกภาคเกษตร และ ค่าจ้างรายชั่วโมง ของสหรัฐในเดือน ก.ค. หากให้ภาพการชะลอตัวของภาคแรงงานจะหนุนเฟดลดดอกเบี้ย สัปดาห์หน้าติดตาม Service PMI(Jul) สหรัฐตัวเลขน าเข้า-ส่งออกสหรัฐ(Jul)CPI(Jul) จีนและ ตัวเลขนำเข้า-ส่งออกจีน(Jul)

กลยุทธ์การลงทุน :1)ปันผลน่าสนใจ: SCB, PRM, STA, FTREIT, LHHOTEL, WHART 2) หวังดอกเบี้ยโลกขาลง: DELTA, HANA,KCE 3) เก็งงบ 2Q67: BTG, OSP, PSL, COCOCOและ 4) บาทแข็ง: AAV, COM7, SYNEX, BGRIM, GPSC, GULF, PTTGC, IVL

แนวรับ-ต้าน
1,310 –1,325

ปัจจัยบวก
+บีโอไอ เปิดตัว “Matching Fund” ภายใต้กองทุนเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันฯ ลงเงินร่วมกับกองทุนของเอกชน หนุนสตาร์ทอัพศักยภาพสูงในอุตสาหกรรมเป้าหมาย รายละไม่เกิน 50 ล้านบาท
+ กกพ.เคาะ "ลดค่าไฟ" งวด ก.ย.-ธ.ค. 67 เหลือ 4.18 บาทเท่าเดิม หลังก่อนหน้ามีการนำเสนอ 3 แนวทางให้ปชช.แสดงความคิดเห็น
+ รมว.คลังเผยเตรียมออกมาตรการแก้ปัญหาหนี้เสียรถ หลังยอด NPLขยับแตะ 2.5 แสนล้านบาท
+ ตลาดหลักทรัพย์ฯ เดินหน้าขับเคลื่อนศักยภาพธุรกิจครอบครัวในประเทศไทยต่อเนื่อง โดยจัดงาน “The 2nd SET Annual Conference on FamilyBusiness: Family Business in the Globalized Asia” เพื่อสร้างการเติบโตที่มั่นคง

ปัจจัยลบ
-เจ้าหน้าที่จากคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน เปิดเผยว่ายังไม่มีแผนที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วงครึ่งหลังของปี2567และยืนยันว่าจีนจะยังคงใช้มาตรการที่มีอยู่ในปัจจุบัน โดยน้นย้าถึงเป้าหมายระยะยาวในการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูง
- CNBC รายงานว่า EU ออกกฎหมาย AI ฉบับแรกของโลกนเบื้องต้นกฎหมายดังกล่าวจะมุ่งเป้าไปที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐ ซึ่งเป็นผู้สร้างและพัฒนาระบบ AI ที่ล้าหน้ามากที่สุดในปัจจุบัน อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI
- PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของเยอรมนีเดือน ก.ค. ออกมาที่ 43.2 จุดดลงจากระดับ 43.5 ในเดือนมิ.ย. แต่สูงกว่า ตัวเลขประมาณการขั้นต้นที่
42.6ทั้งนี้ดัชนีPMI ที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะหดตัว
- ธปท. เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมัน่นทางธุรกิจโดยรวม เดือนกรกฎาคม2567 ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 46.9 จาก 48.7 ในเดือนก่อน ตามการลดลงด้านคำสั่ง ซื้อการผลิต และผลประกอบการเป็นสำคัญ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์