MORNING CALL ACTION NOTES
MARKET VIEW
Sideway

หุ้นมีข่าว
NEX PTG MASTER WPH

หุ้นรายงานพิเศษ
STX

TECHNICAL INSIGHT
AWC  BAM

สรุปภาวะตลาด
วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีเคลื่อนไหว sideway ต่อจากวันก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนติดตามการรายงาน PCE ของสหรัฐ ในวันศุกร์นี้ เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยมีแรงซื้อเด่นในหุ้นกลุ่มการแพทย์ หลังจาก BH รายงานผลประกอบการดีกว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,364.27 จุด +3.17 จุด +0.23% มูลค่าการซื้อขาย 41,434 ลบ. Program Trading +1,048.42 ลบ. ต่างชาติ +1,796.21 ลบ. TFEX +22,074 สัญญา ตราสารหนี้ -1,390.38 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 76 เซนต์ หรือ +0.92% ปิดที่ 83.57 ดอลลาร์/บาร์เรล ได้แรงหนุนจากการที่นางเจเน็ต เยลเลน รมว.คลังสหรัฐแสดงความเห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังปรับตัวขึ้นท่ามกลางความวิตกกังวลว่าอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางอาจจะได้รับผลกระทบจากการที่อิสราเอลโจมตีเมืองราฟาห์ในฉนวนกาซา
+ นางเจเน็ต เยลเลน รมว.คลังสหรัฐคาดว่าเศรษฐกิจอาจจะขยายตัวแข็งแกร่งกว่าที่กระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงานล่าสุด โดยอาจจะปรับเพิ่มประมาณการตัวเลข GDP หลังได้รับข้อมูลเพิ่มเติม และคาดว่าเงินเฟ้อก็อาจจะชะลอตัวลงสู่ระดับปกติ
+ ตลท. เตรียมใช้เกณฑ์ uptick rule สำหรับ "หุ้นทุกตัว" และหุ้นที่จะถูก short ได้ต้องมีมาร์เก็ตแคปอย่างน้อย 7.5 พันล้านบาท และคุมหุ้นราคาร้อนแรงด้วยระบบ Auction เริ่มปลายไตรมาส 2 นี้ มั่นใจเพิ่มความเชื่อมั่นผู้ลงทุน
+ สมาคมธนาคารไทยออกแนวทางให้ธนาคาร"ลดดอกเบี้ย" 0.25% ช่วยเหลือ "กลุ่มลูกหนี้เปราะบางและเอสเอ็มอี" เป็นเวลา 6 เดือนเนื่องจากเศรษฐกิจไทยที่ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่สอดคล้องมาตรการแก้หนี้อย่างยั่งยืนของธปท.

ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 375.12 จุด หรือ -0.98% หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลข GDP ที่ขยายตัวต่ำกว่าคาดและตัวเลขเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้นใน 1Q67 นอกจากนี้ ตลาดยังถูกกดดันจากแรงขายหุ้นที่มีทุนจดทะเบียนสูง หลังจากบริษัทเมตา แพลตฟอร์มเปิดเผยผลประกอบการที่น่าผิดหวัง
- สหรัฐเปิดเผยว่าตัวเลข GDP ใน 1Q67 ประมาณการครั้งที่ 1 ขยายตัวเพียง 1.6% ขยายตัวต่ำสุดในรอบเกือบ 2 ปี และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 2.4% สวนทางกับดัชนี PCE ใน 1Q67 ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อพุ่งขึ้น 3.4% สูงกว่า 4Q66 ที่ปรับตัวขึ้น 1.8%
- กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 5,000 รายสู่ระดับ 207,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 214,000 ราย
- นักลงทุนเริ่มให้น้ำหนักใกล้เคียงกันต่อคาดการณ์ที่ว่า FED จะปรับลดหรือคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. หลังเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวต่ำกว่าคาดแต่ตัวเลขเงินเฟ้อสูงขึ้น ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 44.9% ที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมวันที่ 17-18 ก.ย. ลดลงจาก 46.4% เมื่อวานนี้
- เจ้าหน้าที่สหรัฐรายหนึ่งเปิดเผยว่า สหรัฐส่งมอบขีปนาวุธพิสัยไกลไปยังยูเครนอย่างลับ ๆ เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเพื่อใช้ต่อสู้กับรัสเซียและยูเครนได้ใช้ไปแล้ว 2 ครั้ง
- รัฐบาลสหรัฐจะบังคับตรวจไข้หวัดนกในโคนมที่ขนย้ายระหว่างรัฐ ขณะที่ทางการยกระดับการรับมือกับการระบาดของโรคไข้หวัดนก ซึ่งส่งผลกระทบต่อซัพพลายนมในสหรัฐ
- สอท.เผยภาวะหนี้ครัวเรือนที่พุ่งสูงส่งผลให้ยอดผลิต-ยอดขายรถยนต์ในประเทศร่วง ภาพรวม 3 เดือนผลิตได้ 4.14 แสนคัน ลดลง 18.45%YoY ส่วนยอดขายลงแรง 25%YoY

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสแกว่งตัว Sideway โดยมีแรงกดดันจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผย GDP ใน 1Q67 ขยายตัวเพียง 1.6% ซึ่งเป็นการขยายตัวต่ำสุดในรอบเกือบ 2 ปี ขณะที่ปัจจัยในประเทศมีประเด็นบวกจาก ตลท. เตรียมใช้เกณฑ์ uptick rule มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,360-1,372 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
PAGE 3 / 8
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• หุ้นได้ประโยชน์จากอากาศร้อนจัด : TACC SAPPE ICHI PLUS COCOCO MALEE TIPCO
• หุ้นเด่น IAA : AOT CK CPALL MINT
• มาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ : SIRI SC ORI LH QH AP SPALI
• Digital Wallet : CPALL BJC CRC DOHOME GLOBAL HMPRO

หุ้นรายงานพิเศษ
STX ราคาIPO3.00 บาท ราคาเหมาะสม 3.08-3.20 บาท
•ดำเนินธุรกิจเหมืองหิน โดยผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์หินอุตสาหกรรมเพื่อการก่อสร้างชนิดหินแกรนิต และหินปูน และแร่โดโลไมต์ (Dolomite) รวมถึงการให้บริการด้านขนส่ง โดยมีสัดส่วนรายได้ปี 66 ที่ 85.1% และ 0.1% ตามลำดับ หากแบ่งตามผลิตภัณฑ์หินแกรนิต หินปูน และแร่โดโลไมต์ปี 66 มีสัดส่วน 30.2% 47.9% และ 11.4% ตามลำดับ
•ทั้งนี้บริษัทมีรายได้และกำไรสุทธิปี 63-65 อยู่ที่ 410.9-279.6 ลบ. และ 33.2-21.6 ลบ. ตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราการหดตัวเฉลี่ย CAGR ตลอด 2563-2565 ปีที่ -18% และ -19% ต่อปีตามลำดับ เนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของ โควิด-19 นอกจากนี้มีการปิดเหมืองหนองข่าชั่วคราวในปี 65 จากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้นจากการผลิตเหมืองที่ลึกขึ้น ขณะที่รายได้และกำไรปี 66 เติบโต 32%YoY และ 73%YoY สู่ 316 ลบ. และ 38 ลบ. ตามลำดับ เนื่องจากการขาดแคลนหินก่อสร้างในภาคตะวันออกทำให้ทั้งอุปสงค์และราคาจำหน่ายเพิ่มขึ้นหนุนผลประกอบการ
•คาดผลประกอบการปี 67 เติบโต 28% สู่ 46 ลบ. โดยได้แรงหนุนจากการ 1) ก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภคใน EEC ตามแผนก่อสร้างปี 66-70 2) การปรับปรุงและก่อสร้างโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบินภาคตะวันออกปี 67-70 และ 3)การก่อสร้างท่าเรือแหลมฉบับเฟส 3 เป็นปัจจัยหนุนต่อรายได้เพิ่มเติม
•จำนวนหุ้น IPO 65 ล้านหุ้น และมีมูลค่าหลักทรัพย์ ณ ราคา IPO 726.4 ลบ. ราคา IPO คิดเป็น trailing P/E 24.22 เท่า ซึ่งสูงกว่าบริษัทที่ดำเนินธุรกิจคล้ายคลึงกัน อาทิ CMAN และ SUTJA ที่ 15.7 เท่า โดยการระดมทุนเพื่อ 1) ใช้เป็นเงินลงทุนในธุรกิจเหมืองหินและแร่ หรือใช้ในการซื้อเหมืองหินและแร่ หรือใช้ในการก่อสร้างอาคารโรงงานรวมถึงการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง และ 2) เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการดำเนินธุรกิจ


หุ้นมีข่าว
(+) NEX (Bloomberg consensus 14.25 บาท) เผยไตรมาส 1/2567 ส่งมอบรถไปกว่า 500 คัน เดินหน้าดีลลูกค้าในประเทศ-ต่างประเทศ คาดปีนี้ทำได้ไม่ต่ำกว่า 5 พันคัน แย้มกำลังเจรจาค่ายรถระดับโลก เพื่อผลิตรถให้ค่ายรถดังกล่าว คาดจะเห็นความชัดเจนเร็วๆ นี้ เล็งขายรถให้ผู้ชนะดีล ขสมก. 350 คัน ชูศักยภาพและกำลังผลิตทำได้เดือนละกว่า 300 คัน ชูพร้อม TERA เข้าตลาดหุ้นโอกาสใช้ไอทีดันศักยภาพขนส่ง (ที่มา ทันหุ้น)
(+) PTG (Bloomberg consensus 10.20 บาท) เปิดกลยุทธ์เพิ่มรายได้กลุ่มธุรกิจ Non-Oil ดันบริษัทย่อย "โกลัค" เตรียมเปิดร้านซับเวย์ คาดว่าจะขยายสาขาประมาณ 50 สาขาต่อปี พร้อมวางเป้าเพิ่มเป็น 500 สาขา ภายใน 10 ปี คาดใช้งบลงทุนราวประมาณ 2,300-2,500 ล้านบาท พร้อมขึ้นแท่น TOP 3 ตลาด QSR ในไทยภายใน 3 ปี (ที่มา ทันหุ้น)
(+) MASTER (Bloomberg consensus 77.75 บาท) "ลภัสรดา เลิศภานุโรจ" แม่ทัพใหญ่ MASTER มองธุรกิจศัลยกรรม Q2 ติดเครื่องวิ่งต่อ หลังลูกค้าอินโดนีเซียไหลเข้ามาไม่ขาดสาย หนุนสัดส่วนขึ้นเป็นเบอร์ 1 จับตาครึ่งปีหลัง 2567 เก็บเกี่ยวรายได้ลงทุน "V Square" และ "S45 Clinic" เต็มสูบ (ที่มา ทันหุ้น)
(+) WPH (Bloomberg consensus - บาท) ผู้ถือหุ้นไฟเขียวจ่ายปันผลงวดปี 2566 รวม 0.11 บาทต่อหุ้น เตรียมรับทรัพย์ 21 พฤษภาคมนี้ และจ่ายเป็นหุ้นปันผลในอัตรา 50 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นปันผล ฟาก "เชน เหล่าสุนทร" ระบุผู้ใช้บริการทั้งในและต่างประเทศเพิ่มขึ้นพร้อมลุยลงทุนการแพทย์เฉพาะทางมากขึ้น ขยายพอร์ตประกันสังคมเพิ่มเติม ดันผลงานปีนี้เติบโตเข้าเป้า 25% (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา
ในประเทศ
สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรมแถลงดัชนีอุตสาหกรรม และสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
30 เม.ย. ธนาคารแห่งประเทศไทยรายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย
10 พ.ค. สมาชิกภาพของวุฒิสภาครบวาระ 5 ปีนับจากวันแต่งตั้ง


ต่างประเทศ
26 เม.ย. สหรัฐ รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนมี.ค. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดทำยเดือนเม.ย.
27 เม.ย. จีน รายงานกำไรภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค.
29 เม.ย. อียู รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.
สหรัฐ รายงานดัชนีการผลิตเดือนเม.ย.จากเฟดดัลลัส
30 เม.ย. จีน รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต-ภาคบริการเดือนเม.ย. จากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนเม.ย.จากไฉซิน
อียู รายงาน GDP 1Q67 (ประมาณการเบื้องต้น)
30 เม.ย. – 1 พ.ค. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (FED)
5 พ.ย. วันเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ


นักวิเคราะห์ 02 672 5999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext. 5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext. 5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext. 7287
ปณชัย กฤตธนชัย ext.5997
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ ชลันธร ศรีประสาร