กำไร 1Q67 ต่ำกว่าคาด
กำไร1Q67 ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาดและการตั้งสำรองนี้ทำให้กำไรลดลงy-yส่วนq-q กำไรลดลงเพราะรายได้ดอกเบี้ยลดลงตามการหดตัวของสินเชื่อทางด้านNPL ก็เพิ่มสูงขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะนโยบายระมัดระวังของสินเชื่ออาเซียนซึ่งช่วงที่เหลือของปีNPL และการตั้งสำรองน่าจะทยอยลดลงคงราคาพื้นฐาน29บาทแนะนำ“ทยอยซื้อ”

1Q67กำไรลดลงทั้งy-yและq-qและต่ำกว่าคาด:BAY รายงานกำไร1Q67 7.5พันลบ.ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาดโดยกำไรลดลง13.1%y-yจากการตั้งสำรองต้นทุนดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้นมากถึงแม้ว่าทั้งรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็ตามและลดลง2.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ตามสินเชื่อที่หดตัวและรายได้ค่าธรรมเนียมลดลง

สินเชื่อหดแต่ NPL กลับเพิ่มขึ้น:สินเชื่อในไตรมาสนี้หดตัว0.9%q-q จากทั้งสินเชื่อรายใหญ่และสินเชื่อรายย่อยหดตัวในขณะที่สินเชื่อ SME นั้นเติบโตได้แต่ไม่เพียงพอที่จะทำให้ทั้งพอร์ตสินเชื่อเติบโตทางด้าน NPL เพิ่มสูงขึ้นเป็น2.69%จาก2.53%ในไตรมาสก่อน

คงประมาณการและราคาพื้นฐาน:ยังคงประมาณการกำไรปี67ไว้ที่34พันลบ. เพิ่มขึ้น3.7%y-y ถึงแม้ว่ากำไร1Q67 จะคิดเป็นเพียง22%ของประมาณการทั้งปีแต่คาดว่าผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปีจะดีขึ้นเนื่องจากการตั้งสำรองในไตรมาสนี้ส่วนหนึ่งเพื่อรองรับ NPL จากสินเชื่ออาเซียนซึ่งน่าจะลดลงในไตรมาสต่อๆ ไปคงราคาพื้นฐาน29บาทแนะนำ “ทยอยซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577Ref.No. : CO 2566 _0838