*คาดกำไร 3Q66 ลดลงทั้ง y-y และ q-q*
คาดการตั้งสำรองที่ยังคงสูงต่อเนื่องค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไร 3Q66 ของ BAY ปรับลดลงทั้ง y-y และ q-q ในขณะที่คาดสินเชื่ออาจจะทรงตัวอยู่ในระดับเดิมกับ 2Q66 แต่ NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้นได้ต่อ ยังคงประมาณการกำไรปี 66 และราคาพื้นฐาน 38 บาท และยังแนะนำ"ซื้อ" แต่มีแนวโน้มที่จะปรับลงหลังประกาศงบ 3Q66

คาด 3Q66 กำไรลดลง 3.9% y-y และ 7.9% q-q : คาด BAY จะมีกำไร 3Q66 7.8 พันลบ. ลดลง 3.9% y-y ถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้แต่คาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะลดต่ำลงและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นและคาดการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรลดลงและเมื่อเทียบกับ 2Q66 คาดว่าการตั้งสำรองที่ยังคงสูงต่อเนื่องรวมไปถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรลดลงด้วย 7.9% q-q

สินเชื่ออาจทรงตัวแต่คาด NPL จะเพิ่มขึ้นต่อ : ทางฝ่ายคาดว่าสินเชื่อของ BAY ใน 3Q66 อาจจะทรงตัวอยู่ในระดับเดียวกับ 2Q66 โดยเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 65 3.2% ytd แต่คาดว่า NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้นได้ต่อจากที่มีอยู่ 2.31% และทำให้ยังคาดว่าการตั้งสำรองของ BAY ในไตรมาสนี้จะยังคงสูงต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577