News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

18 เม.ย. 2567 09:04:24 165

Market Wrap-Up

SET วันที่ 17 เม.ย.67 ปิด -29.44 จุด อยู่ที่ 1,366.94 จุด มูลค่าการซื้อขาย 62,382 ลบ.ต่างชาติขาย 6,395 ลบ.สถาบันขาย 624 ลบ.รายย่อยซื้อ 6,802 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 5,388 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น PTTEP,CPALL,MINT,TRUE,TOP และมียอดขายสุทธิ KTB,DELTA,SCB,EA,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 9,962 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ EA-R,WP,KTC-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 94,931 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 46,703 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 3,509 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.12%, S&P500 -0.58%, Nasdaq -1.15% โดยกลุ่มเทคโนโลยี -1.71%, อสังหา -0.8% ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค +2.08%, สินค้าอุปโภค +0.46% ส่วนรายงาน Beige Book ชี้เศรษฐกิจกิจสหรัฐขยายตัวเล็กน้อยในช่วงปลาย ก.พ. – ต้น เม.ย. ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.06% ได้แรงหนุนจากอาดิดาส +8.6% รับยอดขาย Q1/67 ดีกว่าคาด และสินค้าหรูหรา เช่น LVMH, HERMES, Richmond ปรับขึ้น

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี นำโดย Nvidia -3.87% จากความกังวลเฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้ยจนถึง ก.ย. นี้ ซึ่ล่าสุด CME Fed Watch ชี้โอกาส ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย 5.25 – 5.50% ในการประชุม พ.ค., มิ.ย. และ ก.ค. โดยมีโอกาส 46.2% จะเริ่มลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 18 ก.ย. นี้ หลัง ปธ.เฟด เจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณอาจตรึงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด หลังตลาดแรงงานสหรัฐแข็งแกร่งและเงินเฟ้อยังลดลงได้ช้า ค่ำวันนี้ติดตามความเห็นของ มิเชล โบว์แมน คณะผู้ว่าเฟด และ เมสเตอร์ ปธ.เฟดสาขาคลิฟแลนด์ ซึ่งทั้ง 2 คนเป็นสมาชิกมีสิทธิ์โหวตของเฟด
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ได้แรงหนุนจากรายงาน CPI ยูโรโซน มี.ค. ลดลงอยู่ที่ 4% & ก.พ. 2.6% YoY เช่นเดียวกับ CPI อังกฤษ มี.ค. ลดลงอยู่ที่ 3.2% & ก.พ. 3.4% YoY ซึ่งเทรดเดอร์คาด ECB มีโอกาสลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. ขณะที่ BOE อังกฤษคาดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย.
ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียวานนี้ปรับลดลง จากความกังวลเฟดอาจตรึงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด กอปรกับปัจจัยเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางสูงขึ้น ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +2.14% หลัง กลต.จีน ได้ชี้แจงกฏระเบียบใหม่ในการถอดหุ้นออกจากตลาด ช่วยลดกังวลต่อหุ้นที่มีทุนจดทะเบียนต่ำจะถูกขายปรับพอร์ต
ดัชนี SET วานนี้ -2.11% ปริมาณการซื้อขาย 6.2 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 6.39 พัน ลบ. สถาบันขาย 624 ลบ. และรายย่อยซื้อ 6.8 พัน ลบ. จากแรงขายกลุ่มอิเล็ก ฯ -5.96% ถูกกดดันจาก US Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้น จากคาดการณ์เฟดยังคงดอกเบี้ยสูงต่อไป และกลุ่มธนาคาร -3.4% เป็นผลจากการขึ้น XD และอยู่ระหว่างรอรายงานกำไร Q1/67 โดยนักลงทุนต่างชาติขายปรับพอร์ตรับความเสี่ยงสงครามอิสลาเอล – อิหร่าน โดยล่าสุดอิสราเอลเผยจะโจมตีเป้าหมายอิหร่านในซีเรีย เพื่อเลี่ยงการโจมตีโดยตรงกับอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมัน, ทองคำลดลง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง บ่งชี้ความเสี่ยงระยะสั้นของภัยสงครามลดลง ซึ่งคาดเป็นบวกต่อการฟื้นตัวของดัชนี SET วันนี้ ส่วน TISCO รายงานกำไร Q1/67 อยู่ที่ 1.73 พัน ลบ. -2.6% QoQ, -3.3% YoY และต่ำกว่า Consensus -1.7% เป็นผลจากต้นทุนเงินฝาก +15 Bps ส่งผลให้ NIM ลดลง -19 Bps และสำรอง ECL +15 Bps เพื่อรับรองหนี้เสี่ยกลุ่ม High Yield อาจเพิ่มจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,355 – 1,360 แนวต้าน 1,375 – 1,380 คาดมีโอกาสฟื้นตัว จากคาดการณ์ความขัดแย้งอิสราเอล-อิหร่านยังอยู่ในวงจำกัด แนะนำทยอยซื้อกลุ่มปลอดภัย & สินค้าจำเป็น เช่น CPALL,CPAXT,TU,AAI,ITC,ICHI,SAPPE
NSL* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 29.25 บาท) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q67 เติบโตขึ้นต่อเนื่องหนุนจากรายได้การขายสินค้าผ่านช่องทาง 7-11 และการออกสินค้าใหม่ เป็นไปตามการฟื้นตัวของการบริโภคและการท่องเที่ยว โดยอัตรากำไรขั้นต้นคาดดีขึ้นจาก U-rate ที่อยู่ในระดับสูงขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบลดลง ขณะที่ส่วนแบ่งขาดทุนจาก Bake a wish คาดว่าจะทยอยลดลงเช่นกัน ส่วนแนวโน้มปี 67 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต +19% ขยายตัวผ่านช่องทาง 7-11 โดยการออกสินค้าใหม่ และเพิ่มสินค้า Brand ของตัวเอง และการส่งออกไปจีน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 ที่ 402 ล้านบาท +21%YoY และ 447 ล้านบาท +11%YoY
TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท) ประเมินกำไรปกติ 1Q67 ที่ 979 ลบ.(+21%YoY, -17%QoQ) สามารถกลับมาฟื้นตัวได้เด่น YoY ในส่วนของ operation หลักทั้งรายได้ฝั่ง Petcare และ Ambient Seafood แม้จะมีปัจจัยกดดันจาก 1.1Q66 มีส่วนแบ่งกำไรจาก Red Lobster ราว +134 ลบ. (1Q67 ไม่รับรู้แล้วหลังถอนทุน RL ใน 4Q66) และ GPM ที่โดนกดดัน QoQ จากฝั่ง Ambient และ Frozen ส่วน 2Q67 เบื้องต้นคาด +YoY จากฐานต่ำปีก่อน(2Q66 คู่ค้ายังมี Inventory สูง)/ ไม่ต้องรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากRL(-193 ลบ. ใน 2Q66) และ +QoQ จากออเดอร์ปรับขึ้นตามฤดูกาล รวมถึงจะได้ประโยชน์เต็มที่จากต้นทุนปลาทูน่าอยู่ในโซนต่ำมากกว่าในช่วง 1Q67 ที่ต้นทุนปรับลงตามราคาขายทูน่ากระป๋อง OEM ที่ปรับลงก่อนไม่ทัน

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ค. -$2.67 อยู่ที่ $82.69/บาร์เรล Brent มิ.ย. -$2.73อยู่ที่ $87.29/บาร์เรล หลัง EIA เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 2.7 ล.บาร์เรล สูงกว่าคาดที่ 1.6 ล.บาร์เรล ขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลาง อิสราเอลจะโจมตีเป้าหมายในซีเรีย ซึ่งช่วยลดการกระทบทางตรงกับอิหร่าน

Gold Update(-) Comex Gold มิ.ย. -$19.40 อยู่ที่ $2,388.40 /ออนซ์ หลังตลาดคาดเฟดอาจตรึงดอกเบี้ยสูงจนถึง ก.ย. นี้

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-211.90 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นไทย -173.84 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -28.96 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -9.10 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 36.75 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.593 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +65 จุด อยู่ที่ 1,844

(-) BitCoin เช้านี้ -3.98% อยู่ที่ 61,479 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

11 เม.ย. ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

30 เม.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

สัปดาห์ที5 สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

15 เม.ย. US ดัชนียอดขายปลีก(มี.ค.)

16 เม.ย. CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ปีต่อปี) (ไตรมาส 1)

17 เม.ย. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มี.ค.)

18 เม.ย. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (เม.ย.)

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (มี.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio April 2024: GFPT*, SAPPE*, GPSC*, ITEL*, ITC*, ICHI*

Analysts

Apichai Raomanachai