ภาวะตลาด : SETIndex วันศุกร์ที่ผ่านมาไม่ลงหลุดต่ำกว่า 1368 นัก ทำจุดต่ำสุดใกล้ที่บริเวณดังกล่าวที่ 1367.59 จุด ปิดตลาดเพิ่มขึ้น +1.69จุด ที่1375.58 มูลค่าซื้อขายเบาบางลงเป็น 2.6 หมื่นลบ. ต่างชาติซื้อสุทธิใน SET +1,270 ล้านบาท สถาบันในปท.ซื้อสุทธิ 510 ล้านบาท

ปัจจัยต่างประเทศ
- การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐสงูกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก +3.03 แสนตำแหน่งจากที่ตลาดคาด 2 แสนต าแหน่ง ส่งผลให้ตลาดคาดว่าเฟดจะยังไม่รีบลดดอกเบี้ยลงเร็วจากภาคแรงงานยังแข็งแกร่งมาก ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.8% จากที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.9% แม้ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรทีเพิ่มขึ้น มากจะเกิดจากการจ้างงานพาร์ตไทม์เพิ่มขึ้น 6.91 แสนตำแหน่ง ในขณะที่การจ้างงานเต็มเวลาลดลง 6 พันตำแหน่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีกลับมาปรับตัวขึ้นใกล้ 4.5% ครั้งใหม่ อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐมีช่วงปรับตัวลงแรงก่อนการประกาศตัวเลขภาคแรงงานคืนวันศุกร์ ก่อนที่จะมีแรงซื้อคืนหลังตัวเลขออกมา แต่โดยรวมหากภาคแรงงานยังแข็งแกร่งเฟดอาจจะไม่ จำเป็นต้องลดดอกเบี้ยเร็ว
- ตลาดเริ่มไม่ม่ันใจว่าจะสามารถลดดอกเบี้ยเดือน มิย. ความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยเดือน มิย. เหลือเพียง 51.3% ในขณะที่เดือน กค. อยู่ที่ 50.3% ใกล้เคียงกันมาก ความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยเลื่อนออกไปจากช่วงก่อนหน้าที่ความเป็นไปได้ในเดือน มิย. มีช่วงสูงถึง 70% เฟดยังไม่มีความจำเป็นในการรีบลดดอกเบี้ย นอกจากนี้ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐยังสูง ไม่ลดลงเร็ว PCE ล่าสุดอยู่ที่ 2.4% ยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟด
- ตลาดติดตามตัวเลขเงินเฟ้อคืนวันพุธนี้ต่อ ตลาดจะติดตามตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ Inflation rate ที่จะรายงานในคืนวันพุธนี้ ซึ่งเบื้องต้นตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 3.2% เป็น3.4% หากยังเพิ่มขึ้นโอกาสในการลดดอกเบี้ยจะลดลงไปเป็นความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ทางการเงินได้

ปัจจัยในประเทศ
- ไม่หลุด 1368 ลุ้นรอทดสอบ 1385 ผ่านได้แกว่งขึ้น 1395/1400-1407...มีแรงซื้อเข้ามาดี มีแรงซื้อไม่ให้หลุด 1368 หากยังไม่หลุดต่ำกว่าอีก มีโอกาสจะเป็นการแกว่งตัวขึ้นเพื่อทดสอบ 1385ได้ โดยหากสามารถกลับไปยืนเหนือ 1385ได้ต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ทดสอบ1395/1400-1407ได้ ระยะสั้นมีโอกาสที่จะเลือกทางเต็มที่ หลังจากที่ไซด์เวย์ที่บริเวณนี้มานาน รอดูการเบรค
- Bloomberg ลงข่าวว่าไทยจะเป็นผู้นำผลักดันวีซ่า 6 ชาติดึงดูดนักท่องเที่ยวระดับไฮเอนด์ประเทศไทยกำลังริเริ่มผลักดันให้เกิดวีซ่าร่วมกับอีก 5ชาติรวมถึงใน CLMV ได้แก่ มาเลเซีย กัมพูชา สปป. ลาว เมียนมาร์และเวียดนาม โดยเลียนแบบรูปแบบวีซ่าเชงเก้น เพื่อดึงดูดนักท่องเที่ยวระดับไฮเอนด์หากเกิดขึ้นได้จะหนุนการท่องเที่ยวไทยและประเทศในกลุ่มได้เป็นบวกต่อหุ้นท่องเที่ยว
- ปลัดคลังแย้มแหล่งเงินดิจิทัลมีหลายช่องทาง ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ที่มาของแหล่งเงินดูไว้หลายช่องทางและเป็นทุกช่องทางที่ใช้ได้ รอความชัดเจนในวันที่ 10 เมษายนนี้ ขณะที่ระยะเวลาดำเนินโครงการไตรมาส 3จะเปิดลงทะเบียนร้านค้า และไตรมาส 4 เปิดให้ประชาชนลงทะเบียน
- ในระยะกลาง-ยาว หากเฟดลดดอกเบีย้ ปีนี้จะเป็ นบวกต่อตลาดหุ้นไทย ในที่สุดระยะกลาง-ยาวในปีนี้หากเฟดมีการลดดอกเบี้ยตาม DotPlot ที่คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย75bps จะมีเม็ดเงินกลับเข้ามาในภูมิภาคเอเชีย ค่าเงินสกุลเอเชีย/บาทแข็งค่าหนุนหุ้นเอเชียและหุ้นไทย ซึ่งการลด ดบ. ในครั้งนี้เพื่อให้ดอกเบี้ยมาอยู่ในระดับปกติหลังเฟดขึ้นดบ.เร็วสกัดเงินเฟ้อ ต่างจากอดีตที่ลด ดบ.จากปัญหาเศรษฐกิจ

ปัจจัยติดตาม: 1. ที่มาเงินโครงการ Digital wallet จะแถลง 10 เม.ย.นี้ 2. ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐพุธนี้ 3. ความรวดเร็วในการเบิกจ่ายงบประมาณรัฐบาล

กลุยทธ์: ไม่หลุด 1368 ลุ้นรอทดสอบ 1385 ผ่านได้แกว่งขึน้ 1395/1400-1407...มีแรงซื้อเข้ามาดี มีแรงซื้อไม่ให้หลุด 1368 หากยังไม่หลุดต่ำกว่าอีก มีโอกาสจะเป็นการแกว่งตัว ขึ้นเพื่อทดสอบ 1385ได้ โดยหากสามารถกลับไปยืนเหนือ 1385ได้ต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ทดสอบ 1395/1400-1407ได้ ระยะสั้นมีโอกาสที่จะเลือกทาง เต็มที หลังจากที่ไซด์เวย์ที่บริเวณนี้มากนาน หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้เป็น AWC, SAMART

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : GFPT แนวโน้ม 1Q24F คาดกำไรสุทธิขยายตัว YoY จากรายได้ มาร์จิ้น และส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมสูงขึ้น แม้ว่าจะมีค่าขนส่งไปยุโรปเพิ่มขึ้นจากปัญหาทะเลแดงแต่ปริมาณการส่งออกไปยุโรปเพิ่มขึ้นลูกค้าเร่งสั่งซื้อสินค้า+ส่งออกไปญี่ปุ่ นและจีนดีขึ้น คาดปริมาณส่งออก 1Q24F จะเพิ่มเป็นกว่า8 พันตัน จาก 6.9 พันตันใน 1Q23และ7.7 พันตันใน 4Q23 ทั้งปี 24F-25F คาด Core profit เติบโต 15% ณ ราคาปัจจุบันมี P/BV ปีนี้ 0.8 เท่า ขณะที่แนวโน้มกำไรดีขึ้น แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 14.30 บาท อิงกับP/E ปีนี้ที่12 เท่า

นักวิเคราะห์: พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : pongpats@th.dbs.com : Tel. 02 857 7825