ภาวะตลาดวันก่อน : S50M24 ปรับตัวขึ้นยังไม่สามารถยืนเหนือ 842/850 ได้ ทำจุดสูงสุดที่ 843 โดย Basis M24 ปรับตัวลงเป็น -5.30 จาก -4.81 ฟิวเจอร์
มีโอกาสปรับตัวดกี ว่า SET50 ได้ ต่างชาติซื้อ สุทธิใน SET +1,590 ล้านบาทและซื้อ สุทธิใน TFEX +2,933 สัญญา

ปัจจัยต่างประเทศ
- กรรมการเฟดเริ่มออกมาส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ยช้ากว่าเดิม ประธานเฟด คุณพาวเวลล์ ให้สัมภาษณ์ทาง CNBC ว่ายังไม่ลดดอกเบี้ย เร็วหลังจากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวแข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้คุณราฟาเอล บอสติค กรรมการเฟดที่มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงในปีนี้ ประเมินว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ในปีนี้ใน 4Q24 ถือว่าสวนทางกับกรรมการเฟดส่วนใหญ่ที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 75bps ในปีนี้ จากภาคการผลิตที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของอุปทาน ตลาดแรงงานที่ยังดีจะทำให้เงินเฟ้อลงช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หากเฟดลดดอกเบี้ย ช้าอาจจะทำให้ตลาดมีช่วงผันผวน

- ตลาด CME เริ่มประเมินโอกำสในกำรลดดอกเบี้ยเลื่อนออกไป เลื่อนจากเดิม มิย. มีเพิ่มมากขึ้น ความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยครั้ง แรกระหว่างเดือน มิย. กับเดือน กค. เริ่มใกล้เคียงกันมากขึ้น ระหว่าง 61.5% ในมิย. กับ 51.6% กค. จากก่อนหน้านี้ที่ต่างกันสูง และความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยเดือน กค. เดือนก่อนมีความเป็นไปได้เพียง 35.8%

- ตลาดยังให้ความสนใจ NFPs ในคืนวันศุกร์นี้ ตัวเลขเศรษฐกิจที่ส่วนใหญ่ออกมาดี ทำให้ตลาดจะติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร NPFsในคืนวันศุกร์นี้ต่อจะเป็นตัวเลขที่ชี้วัดภาคแรงงานที่สำคัญ หากยังแข็งแกร่งมาก เฟดจะยังไม่มีความจา เป็นในการลดดอกเบี้ยเร็วในช่วงที่เงินเฟ้อยังไม่ลดลงถึงเป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน ซึ่งที่ผ่านมาตลาดหุ้นมีการเก็งกำไรเข้ามามาก อาจจะทำให้ตลาดเกิดความผันผวนได้

ปัจจัยในประเทศ
- ต้องยืนเหนือ 1380/1390 ให้ได้จึงจะขึ้นรอบใหม่มิฉะนั้น ยังรีบาวด์ SET Index วันพุธที่ผ่านมาพยายามปรับตัวขึ้น แต่ก็ยังไม่สามารถยืนเหนือ1380/1390 ได้ ทำ จุดสูงสุดใกล้ 1385 ก่อนปิดใกล้จุดต่ำ สุดของวันที่ 1375.69 ยังประเมินว่า ระยะสั้นเริ่มแกว่งตัวในกรอบแคบมากขึ้นเตรียมเลือกทาง“รอการเบรค” หากจะเป็นการปรับตัวขึ้น ต้องสามารถขึ้นไปยืนเหนือ 1385/1390 ให้ได้ ยืนได้ต่อเนื่องมีแนวต้านที่ 1400-1405 แต่หากเบรคลง การลงหลุดต่ำกว่า 1370-1368 อีก จะเป็นการแกว่งตัวลงทดสอบ 1363-1360 หรือ 1350 ได้ ดูการเบรคชี้ว่าเป็นการรีบาวด์เพื่อลงหรือเปลี่ยนทิศทางเป็นขึ้น- ในระยะกลาง-ยาว หากเฟดลดดอกเบี้ยปีนี้เป็นบวกต่อหุ้นไทย ในที่สุดระยะกลาง-ยาวในปีนี้หากเฟดมีการลดดอกเบี้ยตาม DotPlot ที่คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 75bps จะมีเม็ดเงินกลับเข้ามาในภูมิภาคเอเชีย ค่าเงินสกุลเอเชีย/บาทแข็งค่าหนุนหุ้นเอเชียและหุ้นไทย ซึ่งการลด ดบ. ในครั้ง นี้เพื่อให้ดอกเบี้ย มาอยู่ในระดับปกติหลังเฟดขึ้นดบ.เร็วสกัดเงินเฟ้อ ต่างจากอดีตที่ลด ดบ.จากปัญหาเศรษฐกิจ

ปัจจัยติดตาม: 1. โครงการ Digital wallet ที่จะแถลง 10 เม.ย.นี้ 2. ตัวเลข NFPs ในคืนวันศุกร์ 3. ความรวดเร็วในการเบิกจ่ายงบประมาณรัฐบาลกลุยทธ์: ทางเทคนิค M24 กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง แต่ยังมีแรงเทขายออกมาท้ายตลาด แกว่งตัวในกรอบแคบทุกที มีโอกาสเลือกทิศทาง แนวต้านยังคงอยู่ที่ 842/850 ต้องยืนเหนือได้จึงจะเป็นการแกว่งตัวขึ้น และมีแนวต้านหลักที่ 868-870 มิฉะนั้นยังมีความเสี่ยงว่าเป็นการรีบาวด์สั้นหลังปรับตัวลง โดยหากหลุดต่ำกว่า 833-835 อีกจะเป็นจุดเริ่มต้นการแกว่งตัวลง มีแนวรับถัดไปที่ 828/823 และ 815 ตามลำดับ รอดูการเบรค

S50M24
• ทางเทคนิค M24 กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง แต่ยังมีแรงเทขายออกมาท้ายตลาด แกว่งตัวในกรอบแคบทุกที มีโอกาสเลือกทิศทาง แนวต้านยังคงอยู่ที่ 842/850 ต้องยืนเหนือได้จึงจะเป็นการแกว่งตัวขึ้น และมีแนวต้านหลักที่ 868-870 มิฉะนั้นยังมีความเสี่ยงว่าเป็นการรีบาวด์สั้นหลังปรับตัวลง โดยหากหลุดต่ำกว่า 833-835 อีกจะเป็นจุดเริ่มต้นการแกว่งตัวลง มีแนวรับถัดไปที่ 828/823 และ 815 ตามลำดับ รอดูการเบรค

• กรรมการเฟดเริ่มออกมาส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ย ช้ากว่าเดิมประธานเฟด คุณพาวเวลล์ ให้สัมภาษณ์ทาง CNBC ว่ายังไม่ลดดอกเบี้ยเร็ว หลังจากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวแข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้คุณราฟาเอล บอสติค กรรมการเฟดที่มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงในปีนี้ ประเมินว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปีนี้ใน 4Q24 ถือว่าสวนทางกับกรรมการเฟดส่วนใหญ่ที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 75bps ในปีนี้ จากภาคการผลิตที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของอุปทาน ตลาดแรงงานที่ยังดีจะทำให้เงินเฟ้อลงช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้หากเฟดลดดอกเบี้ย ช้าอาจจะทำให้ตลาดมีช่วงผันผวน ตลาดยังให้ความสนใจ NFPs ในคืนวันศุกร์นี้ ตัวเลขเศรษฐกิจที่ส่วนใหญ่ออกมาดี ทำให้ตลาดจะติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร NPFs ในคืนวันศุกร์นี้ต่อจะเป็นตัวเลขที่ชี้วัดภาคแรงงานที่สำคัญ หากยังแข็งแกร่งมาก เฟดจะยังไม่มีความจำเป็นในการลดดอกเบี้ย เร็วในช่วงที่เงินเฟ้อยังไม่ลดลงถึงเป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน ซึ่งที่ผ่านมาตลาดหุ้นมีการเก็งกำไรเข้ามามากอาจจะทำให้ตลาดเกิดความผันผวนได้

• คำแนะนำ รอการเบรค หากเบรคขึ้น Long ตาม เบรคลง shortตาม โดยมี sl ตาม
แนวรับ 828/823 และ 815 แนวต้าน 842/850


GOM24
Source: Aspen
• ทองคา โลกสป๊อท ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง และเริ่มมีช่วงชะลอตัวสั้นๆหลังทดสอบ 2250 แต่ในที่สุดผ่านไปได้ การปรับตัวขึ้นยังคงประเมินว่ามีแนวต้านที่จะทำให้ชะลอตัวเป็นระยะๆที่แนวต้านถัดไปที่ 2350/2450ที่จะเห็นการพักฐานที่ชัดเจน

• ทองคำ ปรับตัวขึ้น แต่ยังต้องเริ่มระมัดระวังว่าทยอยรับข่าวเรื่องเฟดลดดอกเบี้ย ไปมาก ปรับตัวขึ้นก่อนที่เฟดจะลดดอกเบี้ย และโอกาสในการลดดอกเบี้ยที่อาจจะเลื่อนออกไปจากเดิมเดือน มิย. มีเพิ่มมากขึ้น ความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ย ครั้ง แรกระหว่างเดือนมิย. กับเดือน กค. เริ่มใกล้เคียงกันมากขึ้น ระหว่าง 61.5% กับ 51.6%จากก่อนหน้านี้ที่ต่างกันสูง นอกจากนี้ตลาดยังทยอยรับข่าวเรื่องอิสราเอลโจมตีสถานกงสุลอิหร่านในประเทศซีเรีย เริ่มทยอยรับรู้ไปในระดับหนึ่งแล้ว ติดตามตัวเลข NFPs ในคืนวันศุกร์นี้ หากแข็งแกร่งอาจจะทำ ให้ตลาดเกิดความกังวลเรื่องการลดดอกเบี้ย เฟด เฟดจะยังไม่มีความจำ เป็นในการลดดอกเบี้ย เร็วในช่วงที่เงินเฟ้อยังไม่ลดลงถึงเป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน

• คำ แนะนำ ทยอยปิด Long ต่อ ช่วงปรับตัวขึ้นหากยังไม่ผ่าน2350
แนวรับ 2222/2160 แนวต้าน 2350


USDM24
Source: Aspen
• ค่าเงินบาทสป๊อท เริ่มมีแรงเทขายออกมาช่วงปรับตัวขึ้น ทำจุดสูงสุดที่ 36.74 ระยะสั้นยังคงมีแนวต้านที่ 36.8/37 ที่จะทำให้ชะลอตัว หลังการพักฐานไม่หลุดต่ำกว่าแนวรับที่ 36.2 การปรับตัวขึ้นมีโอกาสชะลอตัวโดยเฉพาะที่แนวต้านสอง ที่เป็นกรอบบนจะทำให้มีช่วงชะลอตัวลงที่มีนัยสำคัญ

• ปัจจัยค่าเงิน ดอลลาร์มีช่วงปรับตัวลง หลังตัวเลข ISMServices PMI ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 52.7 ลดลงเป็นเดือนที่สองมาอยู่ที่ 51.4 ระยะสั้นตัวเลขข้อมูลภาคการบริการมีผลมากกว่าสัญญาณจากเฟด ที่ประธานเฟดออกมาส่งสัญญาณยังไม่ลดดอกเบี้ยเร็ว หลังจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังคงขยายตัวแข็งแกร่ง และเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้ ราฟาเอล บอสติค กรรมการเฟดที่มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงในปีนี้ ประเมินว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ในปีนี้ใน 4Q24 จากภาคการผลิตที่แข็งแกร่ง และการฟื้นตัวของอุปทาน ตลาดแรงงานที่ยังดีจะทำให้เงินเฟ้อลงช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรวมดอลลาร์อ่อนค่าบาทมีช่วงกลับมาแข็งค่าบ้าง

• คำ แนะนำ ยังคงให้ทยอยปิด Long ช่วงปรับตัวขึ้นหากยังไม่สามารถยืนเหนือ 36.8/37 ได้
แนวรับ 36.2-36/35.3 แนวต้าน 36.8/37



BEMM24
Source: Aspen
BEMM24(Long) ระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวขึ้น หากแม่ยังไม่หลุดต่ำกว่า 8.10-8.00 ทิศทางยังเป็นการแกว่งตัวขึ้น ประเมินแนวต้านที่มีโอกาสทดสอบที่ 8.40 หากยังไม่ต่ำ กว่าแนวรับยังไม่กลับมาเป็นลบSTOP LOSS หากแม่ต่ำ กว่า 8.10-8.00 บาท
คำ แนะนำ เปิด Long หากแม่ยังไม่ต่ำ กว่า 8.10-8.00 บาท
ฟิวเจอร์ที่แนะนำวันก่อนหน้ำ: -
แนวรับ 8.10-8.00 แนวต้าน 8.40


นักวิเคราะห์ : พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : Tel 7825
pongpats@th.dbs.com