News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

1 เม.ย. 2567 08:48:19 186

Market Wrap-Up

SET วันที่ 29 มี.ค.67 ปิด +7.60 จุด อยู่ที่ 1,377.94 จุด มูลค่าการซื้อขาย 26,472 ลบ.ต่างชาติซื้อ 644 ลบ.สถาบันขาย 287 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 182 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 272 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น PTTEP,LH,TU,DELTA,GULF และมียอดขายสุทธิ MTC,ADVANC,SCB,AOT,SPALI มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 2,914 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ NEX,THANI,LPN โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 17,709 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 5,927 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 1,587 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐวันศุกร์ปิดทำการในวัน Good Friday ขณะที่รายงาน US PCE ก.พ. อยู่ที่ 5% & ม.ค. 2.4% YoY และ ก.พ. 0.3% & ม.ค. 0.4% MoM ส่วยรายได้ส่วนบุคคล ก.พ. อยู่ที่ 0.3% & ม.ค. 1.0% MoM และรายจ่ายส่วนบุคคล ก.พ. 0.8% & ม.ค. 0.2% MoM ตลาดหุ้นยุโรปวันศุกร์ปิดในวัน Good Friday และวันจันทร์ปิดในเทศกาล Easter
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +2.08%, S&P500 +3.1%, Nasdaq +1.79% MoM ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 หลังการประชุมเฟดวันที่ 20 มี.ค. ยังคงคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐปีนี้จะลดลง 3 ครั้ง โดยคาดเศรษฐกิจสหรัฐจะชะลอตัวแบบ Soft Landing กอปรได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผลิตชิป AI ขณะที่ US Core PCE ก.พ. ชะลอตัวอยู่ที่ 8% & ม.ค. 2.9% YoY และ ก.พ. อยู่ที่ 0.3% & ม.ค. 0.5% MoM ขณะที่ ปธ.เฟด เจอโรม พาวเวล เผย US PCE ชะลอตัวตามคาดการณ์ไว้ แต่เฟดยังต้องใช้ความระมัดระวังในการลดดอกเบี้ย โดย CME ชี้โอกาส 61% เฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุม 12 มิ.ย. สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลขแรงงานสหรัฐ เช่น JOLTs ตัวเปิดรับสมัครงาน ก.พ. , ADP จ้างงานเอกชน & จ้างงานนอกภาคเกษตร มี.ค.
ดัชนี Stoxx600 ยุโรป +3.7% MoM ปิดบวกต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ได้แรงหนุนจากกลุ่มค้าปลีก, ธนาคาร, อสังหา ฯ , พลังงาน และบริษัทผู้ผลิตชิป AI กอปรคาดการณ์ ECB จะเริ่มลดดอกเบี้ยในปีนี้ สัปดาห์นี้วันพุธติดตาม CPI ยูโรโซน มี.ค. คาด 5% & ก.พ. 2.6% YoY
MSCI Asia Pacific X Japan +0.66% MoM ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยีในตลาดเอเชียเหนือ จากคาดการณ์ ธ.กลางหลัก ๆ จะลดดอกเบี้ยในกลางปีนี้ ส่วน Nikkei +1.15% MoM ได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนอ่อนค่าสุดในรอบ 34 ปี ช่วยหนุนกลุ่มส่งออก ขณะที่ BOJ ยกเลิก ม.ดอกเบี้ยติดลบ และ Yield Curve Control แต่ BOJ ส่งสัญญาณยังไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ย
SET -0.22% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย47 หมื่น ลบ. -24% WoW สถาบันขาย 2.75 พัน ลบ. พอร์ตโบรกขาย 489 ลบ. ต่างชาติขาย 113 ลบ. รายย่อยซื้อ 3.35 พัน ลบ. ถูกแรงขายจากกลุ่มบริการธุรกิจเฉพาะ -5.4%, เกษตร -2.5%, บรรจุภัณฑ์ -2.2% และปิโตรเคมี -2.0% WoW ขณะที่กลุ่มที่ปรับขึ้น คือ อิเล็ก ฯ +2.3%, ไฟแนนท์ +1.0% และอสังหา +0.9% WoW โดยปริมาณการซื้อขายลดลง ระหว่างรอตัวเลข US PCE ก.พ. ที่เฟดใช้วัดเงินเฟ้อสหรัฐ กอปรวันศุกร์ตลาดหุ้นสหรัฐ & ยุโรปปิดในวัน Good Friday ส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP ขายสุทธิ -$169.5 ล. WoW ส่วนรายงานส่งออกไทย มี.ค. +3.6% ต่ำกว่าคาดที่ 4.2% YoY เนื่องจากผผลิตภาคเกษตรออกสู่ตลาดช้ากว่าคาด เป็นผลจากภาวะเอลนิญโญ ขณะที่ ธปท.เผยภาวะเศรษฐกิจไทย ก.พ. ขยายตัวต่ำ โดยได้แรงหนุนจากภาคท่องเที่ยว, การลงทุนและการผลิตบางหมวดอุต ฯ ประเด็นเศรษฐกิจวันพรุ่งนี้ติดตาม CPI ไทย มี.ค. คาด -0.4% & ก.พ. -0.77% YoY ซึ่งมีผลต่อการประชุม กนง. วันที่ 10 เม.ย.

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET มีโอกาส Sideway Up มีแนวรับ 1,365 – 1,370 แนวต้าน 1,390 หลัง US Core PCE ก.พ. ชะลอตัว กอปร PMI ภาคผลิตจีน มี.ค. ฟื้นตัวเป็นผลบวกต่อภาคส่งออกไทย แนะนำทยอยซื้อ TOP,BCP,BSRC,PTTGC,IVL,SCGP (+PMI ภาคผลิตจีนปรับดีขึ้น )
MTC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 47.75 บาท) ระยะสั้นมี sentiment เชิงบวกก่อนการประชุม กนง.แนวโน้มปี 67 บริษัทฯ ตั้งเป้าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ +20% เป็น 7 แสนล้านบาท เพิ่มจำนวนสาขาอีก +600 สาขา จากปัจจุบันที่มีอยู่กว่า 7,537 สาขา เน้นเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อมีหลักประกัน (สินเชื่อจำนำทะเบียน) และเพิ่มคุณภาพของพอร์ตเพื่อคุมอัตราส่วน NPL ให้ไม่เกิน 3.2% ส่งผลให้เป้า credit cost ลดลงจาก 3.72% ในปี 66 อยู่ที่ 3.5% ในปี 67 ทั้งนี้หากอิง Consensus ตลาดคาดกำไรสุทธิปี 67-68 ที่ 5.76 พันล้านบาท +17%YoY และ 7.01 พันล้านบาท +22%YoY
ITC* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 23.70 บาท) กำไรสุทธิ 4Q66 อยู่ที่ 767 ลบ. +19%QoQ, +14%YoY เห็นการฟื้นตัวได้ดีชัดเจนต่อจาก 3Q66 จากการที่คู่ค้ากลับมาสต็อกสินค้าอีกครั้ง ส่วนการดำเนินงาน 1Q67 เบื้องต้นคาดว่า YoY ในแง่ยอดขายจะเห็นการเติบโตได้จาก ตัวเลขส่งออกอาหารสุนัขและแมวของไทย ก.พ.67 อยูที่ 7.26 พันลบ., +41%YoY +12%MoM/ ตัวเลข ม.ค.-ก.พ.67 +28%YoY นอกจากนี้ ในแง่ของมาร์จิ้น เราคาดว่าจะยังทำได้ดีจากต้นทุนราคาปลาทูน่าและไก่ที่อยู่ในระดับไม่สูง ทั้งนี้ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ ITC* จะอยู่ที่ระดับ 2,867 ลบ.(+26%YoY) และ 3,231 ลบ.(+13%YoY)

Oil Update(+) WTI พ.ค. อยู่ที่ $83.17/บาร์เรล Brent มิ.ย. อยู่ที่ $87.0/บาร์เรล โดย WTI +6.3% MoM, Brent +4.0% MoM ได้แรงหนุนจากโอเปกพลัสลดกำลังการผลิต และปัจจัยเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในยูเครนและตะวันออกกลาง ส่งผลให้อุปทานน้ำมันตลาดโลกตึงตัว

Gold Update(+) Comex Gold มิ.ย. อยู่ที่ $2,254.80 /ออนซ์ +9.7% MoM ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ธนาคารหลัก ๆ จะเริ่มลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. กอปรความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ
-169.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -3.01 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -124.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -41.79 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 36.339 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.208 %

(-) ดัชนี BDI ปิดในวัน Good Friday

(+) BitCoin เช้านี้ +1.62% อยู่ที่ 71,005 ดอลลาร์สหรัฐ

(+) PMI ภาคการผลิตจีน มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 50.8 & ก.พ. 49.1 & คาด 49.9 เป็นการปรับขึ้นอยู่ในโซนขยายตัวครั้งแรกในรอบ 6 เดือน และ PMI ภาคบริการจีน มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 53.0 & ก.พ. 51.4 & คาด 51.3

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

01 เม.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มี.ค.)

02 เม.ย. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs (ก.พ.)

03 เม.ย. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มี.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มี.ค.)

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(มี.ค.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

04 เม.ย. CN วันหยุด-วันชาติ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 เม.ย. CN วันหยุด-วันชาติ

US อัตราการว่างงาน (มี.ค.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (มี.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio April 2024: GFPT*, TCAP*, GPSC*, ITEL*, ITC*

Analysts

Apichai Raomanachai