News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

27 มี.ค. 2567 08:52:40 197

Market Wrap-Up

SET วันที่ 26 มี.ค.67 ปิด +4.74 จุด อยู่ที่ 1,377.23 จุด มูลค่าการซื้อขาย 41,002 ลบ.ต่างชาติซื้อ 1,428 ลบ.สถาบันขาย 850 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 241 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 2,164 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น KBANK,LH,CPN,PTT,XPG และมียอดขายสุทธิ AOT,TISCO,SIRI,BJC,HANA มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 4,006 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ SGP-R,OR-R,LPN โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 13,288 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 6,038 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 463 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.08%, S&P500 -0.28%, Nasdaq -42% กลุ่มสาธารณูปโภค -1.14%, พลังงาน -0.76% ขณะที่กลุ่มบริการสุขภาพ +0.34%, การเงิน +0.20% ส่วนหุ้นทรัมป์ มีเดีย & เทคโนโลยี คอร์ป (TMTG) ซื้อขายวันแรก +16.1% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.24% ทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +1.0% และค้าปลีก +1.6% หลังหุ้นโอคาโด ซูเปอร์มาร์เก็ตอังกฤษ +3.2% หลังรายได้ Q1/67 +10.6%
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลง โดยวันศุกร์ รอรายงาน US PCE ก.พ. คาดทรงตัว 2.4% YoY และ Core PCE ก.พ. คาดทรงตัว 2.8% YoY เพื่อประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐ เพื่อยืนยันมุมมองของเฟดที่คาดจะสามารถลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง @ 0.25% ในปีนี้ ซึ่ง CME Fed Watch ชี้โอกาส 60.7% ที่เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม 12 มิ.ย. ส่วนรายงานข้อมูลเศรษฐกิจนั้น ยอดสั่งซื้อสินค้าคงคน ก.พ. +1.1% & ม.ค. -6.9%, Conf. Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ มี.ค. อยู่ที่ 104.7 & ก.พ. 104.8 และ S&P/C-S เผยดัชนีราคาบ้านทั่วสหรัฐ ม.ค. +6.0% & ธ.ค. +5.6% YoY สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565 โดยวันศุกร์นี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวัน Good Friday
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ ECB มีโอกาส 60% จะลดดอกเบี้ย 0.25% ใน มิ.ย. ส่วนรายงาน GDP สเปน Q4/66 +0.6% & Q3/66 0.3% QoQ โดยตลาดหุ้นยุโรปวันศุกร์ปิดในวัน Good Friday และวันจันทร์ Easter Day
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ นิเกอิ -0.04% ทรงตัวการปิดงบปีใน มี.ค. และรับสิทธิ์เงินปันผล โดยวันศุกร์นี้รอตัวเลข Tokyo Core CPI มี.ค. คาด 2.4% & ก.พ. 2.5% YoY ซึ่งมีผลต่อการกำหนดทิศทางดอกเบี้ยของ BOJ ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.17% ยังถูกกดดันจากค่าเงินหยวนอ่อนค่า และวันอาทิตย์นี้ติดตาม PMI ภาคผลิต & บริการจีน มี.ค.
SET +35% ปริมาณการซื้อขาย 4.1 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 1.4 พัน ลบ. สถาบันขาย 850 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 241 ลบ. และรายย่อยขาย 337 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +1.4% ตอบรับตัวเลขส่งออกสินค้าอิเล็ก ฯ ก.พ. +13% YoY บ่งชี้อุปสงค์ตลาดโลกเริ่มปรับดีขึ้น เช่นเดียวกับกลุ่มอาหารทะเลกระป๋อง & อาหารสัตว์เลี้ยง เช่น TU, AAI, ITC ปรับขึ้นรับยอดส่งออก ก.พ. +7.7% และ +21.5% ตามลำดับ โดยภาพรวมแม้ว่าส่งออกไทย ก.พ.จะขยายตัว +3.6% ต่ำกว่าคาดที่ 3.9 – 4.3% YoY แต่มีสัญญาณบวกของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าช่วยหนุน ทั้งปี 67 ก.พาณิชย์ยังวางเป้าส่งออกเติบโต 1 – 2% ภาวะการซื้อขายโดยรวมดัชนี SET ทรงตัวรอตัวเลข US PCE และติดวันหยุด Good Friday

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,370 – 1,385 ระหว่างรอตัวเลข US PCE ในวันศุกร์นี้ เพื่อยืนยันโอกาสลดดอกเบี้ยสหรัฐในช่วงกลางปีนี้ แนะนำทยอยซื้อ TU,AAI,ITC จากยอดส่งออก ก.พ. ปรับดีขึ้น/ ค้าปลีก CPALL,CPAXT,CRC รับกำลังซื้อในประเทศฟื้นตัว /ท่องเที่ยว AOT,AAV,CENTEL รับเทศกาลสงกรานต์
SAPPE* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 105.00 บาท) ผู้บริหารคาดรายได้ใน 1Q67 เติบโตได้ราว 20-25%YoY หนุนจากรายได้ลูกค้าตะวันออกกลางเนื่องจากเข้าสู่ช่วงรอมฎอน ส่วนการเติบโตในปี 2567 โดยผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 67 เติบโต 20-25%YoY จากการขยายไลน์ผลิตและแผนออกสินค้าใหม่ ซึ่งตลาดส่งออก (สัดส่วนรายได้ 75%) ยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลักทั้งในยุโรปและอเมริกา ประกอบกับการเริ่มดำเนินการสายการผลิตใหม่ช่วงปลาย 1Q67 เพิ่มกำลังการผลิตอีกประมาณ 25% หรือ 44,000 ตันต่อปี ทั้งนี้ตลาดคาดการณ์กำไรปี 67 ที 27 พันล้านบาท +18%YoY และปี 68 ที่ 1.45 พันล้านบาท +13%YoY ตามลำดับ
ITC* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 23.70 บาท) กำไรสุทธิ 4Q66 อยู่ที่ 767 ลบ. +19%QoQ, +14%YoY เห็นการฟื้นตัวได้ดีชัดเจนต่อจาก 3Q66 จากการที่คู่ค้ากลับมาสต็อกสินค้าอีกครั้ง ส่วนการดำเนินงาน 1Q67 เบื้องต้นคาดว่า YoY ในแง่ยอดขายจะเห็นการเติบโตได้จาก ตัวเลขส่งออกอาหารสุนัขและแมวของไทย ก.พ.67 อยูที่ 7.26 พันลบ., +41%YoY +12%MoM/ ตัวเลข ม.ค.-ก.พ.67 +28%YoY นอกจากนี้ ในแง่ของมาร์จิ้น เราคาดว่าจะยังทำได้ดีจากต้นทุนราคาปลาทูน่าและไก่ที่อยู่ในระดับไม่สูง ทั้งนี้ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ ITC* จะอยู่ที่ระดับ 2,867 ลบ.(+26%YoY) และ 3,231 ลบ.(+13%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ค. -$0.33 อยู่ที่ $81.62/บาร์เรล Brent พ.ค. -$0.50 อยู่ที่ $86.25/บาร์เรล ทรงตัวรอประเมินสถานการณ์รบรัสเซีย & ยูเครน และอิสราเอล & ฮามาส หลัง UNSC มีมติให้หยุดยิงในฉนวนกาซ่า

Gold Update(+) Comex Gold เม.ย.$ +0.80 อยู่ที่ $2,177.20 /ออนซ์ สัญญาทองค่ำยังทรงรอตัวเลข US PCE ก.พ. ในวันศุกร์นี้ เพื่อประเมินทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐ

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-18.30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +39.37 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -25.78 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -31.89 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 36.35 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.232 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -134 จุด อยู่ที่ 1,989

(+) BitCoin เช้านี้ +0.47% อยู่ที่ 70,610 ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่ำวันนี้ติดตาม CPI สเปน มี.ค. คาด 3.1% & ก.พ. 2.8% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

29 มี.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

25 มี.ค. US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)

26 มี.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มี.ค.)

27 มี.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

28 มี.ค. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

29 มี.ค. US วันศุกร์ประเสริฐ

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.พ.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2024: GFPT*, BDMS, BSRC*, CPALL, AAV*

Analysts

Apichai Raomanachai