News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

21 มี.ค. 2567 08:50:32 284

Market Wrap-Up

SET วันที่ 20 มี.ค.67 ปิด -9.28 จุด อยู่ที่ 1,373.18 จุด มูลค่าการซื้อขาย 54,648 ลบ.ต่างชาติขาย 20,073 ลบ.สถาบันซื้อ 236 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 437 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 1,516 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น BCP,SCGP,PTTEP,BH,MAJOR และมียอดขายสุทธิ PTT,SCC,CPALL,SCB,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 5,029 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ LPN,KGI,MINT-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 9,977 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 12,932 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 3,586 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.03%, S&P500 +0.89%, Nasdaq +1.25% ได้แรงหนุนจากสินค้าฟุ่มเฟือย, เทคโนโลยี และการเงิน หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยที่ 5.00 – 5.25% แต่ยังคงคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐปลายปีนี้จะลดลงอยู่ที่ 4.6% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.04% หลังเคอริง -11.9% จากคาดการณ์ยอดขาย Q1/67 อาจ -10% ส่งผลให้หุ้นกลุ่มสินค้าแบรนด์เนมอื่น ๆ เช่น LVMH, เบอเบอรี ปรับลดลง
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุน หลัง Fed Dot Plot ยังคงคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐปลายปีนี้จะลดลงอยู่ที่ 4.6% คือลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง @ 0.25% และปี 68, ปี 69 คาดดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.9%, 3.1% คือลดลงต่ออีกปีละ 3 ครั้ง โดยเฟดคาดดอกเบี้ยระยะกลางหลังปี 70 ที่ 2.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อสหรัฐปี 67 คาดที่ 2.6% และปี 68, ปี 69 คาดที่ 2.2%, 2.0% ส่วน GDP สหรัฐปีนี้คาดที่ 2.1% สูงกว่าครั้งก่อนคาดที่ 1.4% โดยอัตราว่างงานปีนี้คาดที่ 4.0% จากคาดการณ์ของเฟดบ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง และเงินเฟ้อจะค่อยทยอยปรับลดลง
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดทรงตัว โดยค่ำวันนี้ติดตามการประชุม BOE อังกฤษคาดคงดอกเบี้ยที่ 5.25% แต่มีโอกาสลดดอกเบี้ยหลังเงินเฟ้ออังกฤษ ก.พ. ลดลงอยู่ที่ 3.4% & ม.ค.ที่ 4.0% และรายงาน PMI ภาคการผลิตยูโรโซน เบื้องต้น มี.ค. คาด 47.0 & ก.พ. 46.5 และภาคบริการ มี.ค.คาด 50.5 & ก.พ. 50.2
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ส่วนใหญ่ทรงตัวรอผลการประชุมเฟด ขณะที่ดัชนี KOSPI เกาหลีใต้ +1.28% ได้แรงหนุนจาก Sumsung จะผลิตชิปอุปกรณ์ให้กับ Nvidia ขณะที่ ธ.กลางจีนคงดอกเบี้ย LPR 1 ปี ที่ 3.45% และ 5 ปี ที่ 3.95%
SET วานนี้ -0.67% ปริมาณการซื้อขาย 4 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 2.0 หมื่น ลบ. รายย่อยซื้อ 1.93 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 236 ลบ. โดยยังมีรายการ Big Lot ของ AWC มูลค่า 1.79 หมื่น ลบ. ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ซึ่งเป็นการปรับเปลี่ยนโครงสร้างในกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม โดยกลุ่มที่ปรับลดลง เช่น วัสดุก่อสร้าง -2.13% นำโดย SCC -3.02% ตอบรับข่าวเลื่อนเปิดโครงการลองเซิน ปิโตรเคมิคอลส์ (LSP) ในเวียดนาม จาก เม.ย. เป็น มิ.ย. ส่งผลลบต่อคาดการณ์กำไรที่จะส่งต่อมายัง SCC ด้วย ขณะที่กลุ่มอื่น ๆ เช่น ปิโตรเคมี, ไอซีที, ค้าปลีก ก็ปรับลดลง ซึ่งเป็นลดความเสี่ยงก่อนจะทราบผลการประชุมเฟด ส่วนปัจจัยในประเทศอยู่ระหว่างสภาผู้แทน ฯ พิจารณางบประมาณปี 67 วาระ 2 – 3 และรอผ่านวุฒิสภาวันที่ 26 มี.ค. ซึ่งคาดจะสามารถอนุมัติงบประมาณได้ในช่วงต้น เม.ย. ซึ่งจะเป็นปัจจัยช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทย

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET ได้โอกาสฟื้นตัวโดยมีแนวรับ 1,370 แนวต้าน 1,385 หลังเฟดคาดจะลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ ซึ่งเป็นบวกต่อ Fund Flow ในตลาดเกิดใหม่ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD,MTC,TIDLOR,JMT,GULF,GPSC
SJWD* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 19.80 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 4Q66 ที่ 261 ล้านบาท +87%QoQ, +115%YoY จากฐานรายได้ที่เพิ่มขึ้นหลังควบรวม SCGL ส่วนรายได้ธุรกิจ Automotive ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเด่นจากลูกค้ากลุ่ม EV ช่วยชดเชยธุรกิจขนส่งและห้องเย็นที่ลดลงตามฤดูกาล สำหรับแนวโน้ม 1Q67 คาดผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตได้ทั้ง QoQ, YoY เริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนใน ANI และ SWIFT ปี 67 มองโอกาสการเติบโตผ่านการ synergy กับ SCGL และมีเป้าหมายปรับปรุง cost efficiency ให้มีอัตรากำไรสูงขึ้น ส่วนการเข้าลงทุนใน ANI, SWIFT ช่วยต่อยอดแผนการเติบโตครอบคลุม Air Freight, Cross Border, Health Care, Food Logistics รวมถึงใน 2H67 มีแผนจัดตั้งกอง REIT พื้นที่คลังสินค้าจาก ALPHA (JV SJWD และ ORI) มูลค่า 4 พันล้านบาท ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 อยู่ที่ 2 พันล้านบาท (+48%YoY) และ 1.47 พันล้านบาท (+22%YoY)
GFPT* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 14.20 บาท) กำไรสุทธิ 4Q66 อยู่ที่ 410 ลบ. +29%QoQ -9%YoY โดยการดำเนินงานหลัก YoY(ทั้งราคาไก่ลง ตัวเลขส่งออกลง) ยังหดตัว เเต่ภาพ QoQ เเม้ 4Q66 ราคาไก่ไทยจะปรับตัวลดลง แต่มีปัจจัยบวกจากตัวเลขส่งออกที่สูงขึ้นทั้งตัวรายได้ไก่ดิบ และส่วนแบ่งกำไร จาก ไก่ปรุงสุกของ McKey ส่วนแนวโน้ม 1Q67 เบื้องต้นคาดยังมีแรงหนุนจากการส่งออกที่จะดีขึ้นโดยเฉพาะการส่งออกไปยุโรปจากกความขัดแย้งในทะเลแดง ทั้งนี้ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ GFPT* จะอยู่ที่ระดับ 1,506 ลบ.(+9.4%YoY) และ 1,652 ลบ.(+9.7%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI เม.ย. -$1.79 อยู่ที่ $81.68/บาร์เรล Brent พ.ค. -$1.43 อยู่ที่ $85.95/บาร์เรล โดยตลาดยังกังวลต่อภาวะอุปสงค์น้ำมันตลาดโลก ขณะที่ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 1.9 ล.บาร์เรล สูงกว่าคาดที่ 9 แสน บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold เม.ย.+$1.30 อยู่ที่ $2,161 /ออนซ์ ทรงตัวรอผลการประชุมเฟด

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-526.07 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -555.55 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +22.52 ล.ดอลลาร์ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +6.96 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 35.90 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.259 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -108 จุด อยู่ที่ 2,284

(+) BitCoin เช้านี้ +8.90% อยู่ที่ 67,869 ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ตัวเลขส่งออกญี่ปุ่น ก.พ. 7.8% สูงกว่าคาดที่ 5.3% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

13 มี.ค. ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

29 มี.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

18 มี.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI (ก.พ.)

20 มี.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

21 มี.ค. US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มี.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มี.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2024: GFPT*, BDMS, BSRC*, CPALL, AAV*

Analysts

Apichai Raomanachai