THCOM (Buy, TP*14.1): ตามที่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา รัฐมนตรีกระทรวงโทรคมนาคมและการสื่อสารประกาศสั่งปรับโครงสร้างค่าบริการทั้งมือถือและโทรศัพท์บ้าน ล่าสุด ทุกผู้ประกอบการโทรคมนาคมในลาว รวมถึง บริษัท LTC (บ.ไทยคมถือ 25%) ประกาศขึ้นค่าบริการโดยมีผลตั้งแต่ 1 มี.ค.24 เป็นต้นไป ทั้งนี้ LTC คาดว่า ภายหลังปรับขึ้นราคาค่าบริการเฉลี่ย จะผลักดันรายได้ขึ้น +30% และคาดช่วยผลารกดำเนินงานฟื้นตัว โดยปี 23 THCOM มีรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน (ไม่รวม FX loss) จาก บ.ร่วมราว -108 ลบ. เรามองเป็น "บวกเล็กน้อย" ต่อการปรับขึ้นค่าบริการมือถือในครั้งนี้ของ LTC ทั้งนี้ หากเป็นตาม LTC คาด เบื้องต้น เราคาดส่วนแบ่งธุรกิจมือถือในลาวมีโอกาสเกิด upside ได้จากปัจจุบันที่เราคาดจะขาดทุน -100 ลบ. โดยทุกๆผลขาดทุนจากบ.ร่วมดังกล่าวที่ลดลง -50 ลบ. จะมีผลให้ประมาณการกำไรปกติปี 24-25F ขึ้นจากปัจจุบัน +26%/+13%ตามลำดับ และราคาเป้าหมายจะขยับขึ้น +0.50 บ/หุ้นจาก TP24F ที่ 14.1 บ. คงคำแนะนำ TRADING BUY ด้วย TP14.1 บ.