ไทยคม ประเด็นสำคัญจาก analyst meeting
ประเด็นหลัก: เรายังคงมุมมองบวกต่อมูลค่าเพิ่มที่จะมาจากดาวเทียมดวงใหม่อีก 3 ดวงในตำแหน่ง 119.5 องศา บวกกับดวงใหม่ในระยะยาวอีกที่จะมาจากตำแหน่ง 78.5 องศาซึ่งยังไม่มีแผนธุรกิจ ณ ขณะนี้ ผู้บริหารมองบวกอย่างมากต่อดาวเทียมดวงใหม่ที่จะขึ้นในช่วงปี 2025-27

คำแนะนำพื้นฐาน: เรามองว่ารายได้ธุรกิจดาวเทียมได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว แต่รายได้จะยังคงไม่ฟื้นตัวแรงจนกว่าจะถึงปี 2025 และเพิ่มขึ้นแรงอีกครั้งในปี 2027 เมื่อดาวเทียมดวงใหม่ 2 ดวงเล็กเริ่มให้บริการในปี 2025 และ 1 ดวงใหญ่เริ่มเปิดให้บริการในช่วง 2H27 ในขณะที่ UR ของดาวเทียมดวงปัจจุบันคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าจากการปิดดีลของดาวเทียมดวงใหม่ เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้น THCOM ที่ราคาเป้าหมาย 18 บาท