MORNING CALL ACTION NOTES
MARKET VIEW
ผันผวน

หุ้นมีข่าว
ASW  MENA   ITTHI   CRC

หุ้นรายงานพิเศษ
CREDIT

TECHNICAL INSIGHT
BDMS   TOP

สรุปภาวะตลาด
วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีเร่งตัวลงในภาคบ่าย หลังจากที่ดัชนีปรับตัวขึ้นมา แต่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านบริเวณ 1,400 จุดได้ แรงขายมากในหุ้นกลุ่มค้าปลีก ไอซีที และอสังหาฯ เป็นต้น ตลาดหุ้นปรับตัวลง หลังจากในการประชุมกนง. ในวันพุธ ที่ผ่านมา กนง.หั่นคาดการณ์ GDP ปี 67 เหลือโต 2.5-3% ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,388.60 จุด -11.42 จุด -0.82% มูลค่าการซื้อขาย 43,082 ลบ. Program Trading -2,704.60 ลบ. ต่างชาติ -1,936.13 ลบ. TFEX -12,886 สัญญา ตราสารหนี้ +2,679.41 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 48.97 จุด หรือ +0.13% ขณะที่ดัชนี S&P500 ปิดทำนิวไฮติดต่อกันวันที่ 2 ขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดของบริษัทจดทะเบียน
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดเพิ่มขึ้น 2.36 ดอลลาร์ หรือ +3.2% ปิดที่ 76.22 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากนายเบนจามิน เนทันยาฮู นายกรัฐมนตรีอิสราเอลปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงของกลุ่มฮามาส ซึ่งทำให้เกิดความกังวลว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจลุกลามเป็นวงกว้าง
+ สำนักงานปริวรรตเงินตราต่างประเทศของจีน (SAFE) เปิดเผยว่า ทุนสารองเงินตราต่างประเทศของจีนลดลงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนม.ค. เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับกับสกุลเงินสำคัญอื่น ๆ
+ สหรัฐเปิดเผยสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเพิ่มขึ้น 0.4%Mom ในเดือนธ.ค. สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากลดลง 0.4% ในเดือนพ.ย.
+ กระทรวงการคลังเตรียมใช้มาตรการทางการคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการช่วยเหลือผู้ซื้อบ้านราคาถูก เพื่อช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยที่ต้องการมีที่อยู่อาศัยเป็นของตนเอง เพิ่มเติมจากก่อนหน้านี้ได้อนุมัติการส่งเสริมการลงทุน สำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่มีราคาถูก ราคาไม่เกิน 1.5 ล้านบาท

ปัจจัยลบ
- นายเบนจามิน เนทันยาฮู นายกรัฐมนตรีอิสราเอลปฏิเสธเงื่อนไขการหยุดยิงของกลุ่มฮามาส และกล่าวว่าอิสราเอลอาจจะได้รับชัยชนะอย่างเบ็ดเสร็จในการสู้รบในฉนวนกาซาภายในไม่กี่เดือนนี้
- สหรัฐโจมตีทางอากาศในอิรักซึ่งสังหารผู้บัญชาการกองกำลังติดอาวุธที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ขณะที่ฝ่ายบริหารของนาย โจ ไบเดน ประธานาธิบดีสหรัฐมุ่งเป้าโจมตีไปที่บรรดาผู้มีส่วนเกี่ยวข้องในการสังหารทหารสหรัฐ 3 นายเมื่อเดือนที่แล้ว
- นายทัตสึยะ ทามินามิ ผู้อานวยการบริษัทโตเกียว อิเลกทริก พาวเวอร์ (TEPCO) ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ฟูกูชิมะ กล่าวขอโทษต่อเจ้าหน้าที่ในท้องถิ่น หลังเกิดเหตุน้ำปนเปื้อนสารกัมมันตรังสีจำนวน 5.5 ตันได้รั่วไหลออกจากอุปกรณ์ในโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ดังกล่าว
- สภาหอการค้าแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่าการคงดอกเบี้ยของกนง. เนื่องจากประเมินว่าภาพรวมของเศรษฐกิจไทยปีนี้จะฟื้นตัวได้จากปัจจัยหนุนภาคการท่องเที่ยว แต่ยังมีความเปราะบางจากกำลังซื้อภายในประเทศที่ยังไม่ฟื้นตัวตามเต็มที่ ภาคการผลิตยังมีแนวโน้มหดตัว

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยมีแรงกดดันจากการประกาศงบของบริษัทจดทะเบียนหลายรายที่ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่มีแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรง มองกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,380-1,395 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
• Easy E-Receipt : BJC CPALL CPAXT COM7 SPVI CPW JMART HMPRO DOHOME GLOBAL ZEN M AU TNP KK
• หุ้นเด่น IAA : AOT CPALL CPN GPSC
• หุ้นที่คาดว่างบจะออกมาดี : SPA AUCT PLANB PRM
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเทศกาลตรุษจีน : GFPT TFG CPF SPA AOT ERW CENTEL

หุ้นรายงานพิเศษ
CREDIT - ธนาคารไทยเครดิต จำกัด (มหาชน) SET / BANK (ราคาIPO 29 บาท) (ราคาเหมาะสม consensus - บาท)

•ธนาคารไทยเครดิตให้บริการสินเชื่อไมโครไฟแนนซ์และสินเชื่อไมโคร SME แก่กลุ่มผู้ประกอบการรายย่อย กลุ่มคนค้าขายที่ยังไม่สามารถเข้าถึงสินเชื่อในระบบ และสินเชื่อบ้านที่ให้แก่ลูกค้าบุคคล ณ 30 ก.ย. 66 มีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 527 แห่ง ประกอบด้วยสาขาสินเชื่อเพื่อรายย่อย 267 แห่ง สำนักงานนาโนเครดิต 233 แห่ง และสาขาที่ให้บริการเงินฝาก 27 แห่ง
•ธนาคารมีรายได้จากการดำเนินงานรวมในปี 64-66 เท่ากับ 8,742 ลบ. 11,232 ลบ. และ 13,461 ลบ. ตามลำดับ กำไรสุทธิปี 64-66 เท่ากับ 1,935 ลบ. 2,353 ลบ.และ 3,557 ลบ. ตามลำดับ ปี 66 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เท่ากับ 8.2% ลดลงเล็กน้อยจากปี 65 ที่ระดับ 8.4% ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) +6%YoY NPL Coverage ratio 161.4% ลดลงจาก 177.4% ในปี 65 อัตราส่วนเงินกองทุนทั้งสิ้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) 16.3%
•จำนวนหุ้น IPO 254.13 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ 5 บาทต่อหุ้น ประกอบด้วย (1) หุ้นสามัญเพิ่มทุน 64.71 ล้านหุ้น (2) หุ้นสามัญเดิมของ OCA Investment Holdings I Pte. Ltd. 189.42 ล้านหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ ณ ราคา IPO 35,649.39 ล้านบาท สัดส่วนหุ้นที่ไม่ติด silent period คิดเป็นร้อยละ 16.8 ของจำนวนหุ้นทั้งหมด วัตถุประสงค์การใช้เงินระดมทุน 1.เสริมความแข็งแกร่งของเงินกองทุน รับการขยายพอร์ตสินเชื่อ 2. ปรับปรุงและพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ Digital Transformation และ IT Security and Infrastructure ราคา IPO คิดเป็น P/BV = 2.12x สูงกว่า P/BV ของ peers เช่น KBANK 0.53x , KKP 0.82x BAY 0.61x, TISCO 1.86x, แต่ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มไฟแนนซ์ MTC 2.66x, SAWAD 2.23x และ TIDLOR 2.34x

หุ้นมีข่าว
(+) ASW (Bloomberg consensus 9.90 บาท) วาง 3 กลยุทธ์หลัก ลุยอสังหาปี 2567 ชี้ฟรีวีซ่าดันท่องเที่ยวจีนคึกเป็นผลบวก ตั้งเป้ายอดขาย 17,800 ล้านบาท และรายได้ที่ 8,700 ล้านบาท ลุยเปิดโครงการ 12 โครงการ มูลค่า 25,920 ล้านบาท ทั้งแนวราบและคอนโดมิเนียม ขยายทำเลครอบคลุมกรุงเทพฯ EEC และภูเก็ต พร้อมเพิ่มช่องทางรายได้ประจาหนุนการเติบโตระยะยาว (ที่มา ทันหุ้น)


(+) MENA (Bloomberg consensus 2.83 บาท) ตั้งเป้ารายได้รวมปี 2567 โต 15% ธุรกิจขนส่งคอนกรีตเติบโต รัฐรุกโปรเจ็กต์ครึ่งหลัง เดินหน้าธุรกิจขนส่งอาหาร และสินค้าอุปโภคบริโภค รุกเจรจาตรงผู้ประกอบการ ธุรกิจโรงแรม ร้านอาหาร ด้าน TDM ขนส่งผนึกกลุ่มตะวันแดง ตั้งเป้ารายได้ 2 พันล้านบาท ที่มา ทันหุ้น)

(+) ITTHI (Bloomberg consensus - บาท) บอสใหญ่ ITTHI "ธนเสฏฐ์ อัครบุญญาพัฒน์" เดินเกมบุกโซนใต้ ย่องเจรจาดีเวลล็อปเปอร์ภูเก็ต มีโครงการใหญ่กว่า 6-7 พันยูนิต มูลค่ารวมหลายหมื่นล้านบาท พร้อมเดินหน้าส่งมอบงานเดือนแรกกว่า 70-80 ล้านบาท ลุยขายสินค้าภาครัฐ-เอกชนพรึ่บ เล็งศึกษาแผนลุยธุรกิจใหม่ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) CRC (Bloomberg consensus 46.63 บาท) เผยเซ็นทรัล รีเทล เวียดนาม มียอดขายเติบโตมากกว่า 10% พร้อมเดินหน้าขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่เพิ่ม ดันสิ้นปี 2567 มีไฮเปอร์มาร์เก็ต GO! 41 สาขา และศูนย์การค้า GO! 42 สาขา ใน 32 จังหวัดจาก 63 จังหวัด ทั่วประเทศเวียดนาม และเล็งขยายซูเปอร์มาร์เก็ต Go! (มินิ โก!) อีก 10 สาขา โกยยอดขาย (ที่มา ทันหุ้น)


ปัจจัยจับตา
ในประเทศ
สัปดาห์ที่ 3 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม
13 ก.พ. หอการค้าไทย ร่วมกับมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
สัปดาห์ที่ 4 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์
กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ
19 ก.พ. สภาพัฒน์แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 4/66
สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม
สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
29 ก.พ. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย


ต่างประเทศ
12 ก.พ. สหรัฐ รายงานตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคเดือนม.ค.
13 ก.พ. อียู รายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนก.พ.
สหรัฐ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนม.ค.
14 ก.พ. อียู รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.
สหรัฐ รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
15 ก.พ. สหรัฐ รายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ยอดค้าปลีกเดือนม.ค. ดัชนีภาคการผลิต (Empire State Manufacturing Index) เดือนก.พ. ดัชนีการผลิตเดือนก.พ. การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค. สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือนธ.ค.


นักวิเคราะห์ 02 672 5999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext. 5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext. 5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext. 7287
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ ปณชัย กฤตธนชัย