Research and IRIS Reports
    
Earnings Result

INTUCH (Buy, TP*85) กำไร 4Q23 ต่ำคาดเล็กน้อย แต่ปันผล 2H23 ดีตามคาด

• เรามีมุมมอง "NEUTRAL" ต่อกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 4.30 พันลบ. ปรับขึ้นเด่น +49%y-y , +32%q-q เพราะมีกำไรพิเศษกลับรายการหนี้ข้อพิพาทของ iTV  (INTUCH ถือหุ้น 52.9%) ทั้งนี้ หากดูกำไรปกติต่ำคาดเล็กน้อยเหลือ 2.78 พันลบ. ปรับลง -12%y-y, -15%q-q  เพราะส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ลงชั่วคราว สำหรับปี 24F เรงยังคงคาด  กำไรปกติปี 24F โตเป็น 1.20 หมื่นลบ เติบโต +3%y-y ตามส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่จะเพิ่มจากรายได้มือถือโตเร่งขึ้นแต่ค่าไฟลดลง เรายังคงคำแนะนำ BUY โดยชอบ INTUCH ในฐานะ i) หุ้นปันผลราว 4.3% ต่อปี สูงสุดในกลุ่ม โดย 2H23F จ่ายที่ 1.7 บ./หุ้น(yield 2.3%) และ ii) ราคาหุ้น INTUCH ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่า NAV ที่ถือใน ADVANC และ Invent รวม iTV เป็น -11% (vs ค่าเฉลี่ย 1 ปี  -8%)  



Strategist Team
Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsricapital.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst