สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(26 มกราคม 2567)---บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ออกบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 26 ม.ค. 2567 เปิดเผยว่า การชะลอตัว SET มีแนวรับบริเวณ 1370 และ 1360 จุด ตามลำดับ เป็นจุดติดตาม หากไม่ต่ำกว่า คาดว่ายังมีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1386 และ 1396 จุด ตามลำดับ ส่วนกรณีต่ำกว่า 1360 จุด จะกลับมาเป็นสัญญาณลบ และมีแนวโน้มทดสอบจุดต่ำเดิมอีกครั้งบริเวณ 1354 จุด

ประเด็นสำคัญ
• GDP 4Q66 (ครั้งที่ 1) ของสหรัฐ +3.3% สูงกว่าคาด หนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ช่วยให้ นลท. คลายกังวลภาวะ ศก. ถดถอยหลัง Fed ปรับขึ้น ดบ. เชิงรุกในช่วงที่ผ่านมา
• ยอดขายบ้านใหม่ ธ.ค. ของสหรัฐ +8.0%MoM และ +4.4%YoY อยู่ที่ 6.64 แสนยูนิต สูงกว่าตลาดคาด ส่วนราคาเฉลี่ยของบ้านใหม่ ธ.ค. ลดลงสู่ 413,200 เหรียญ
• ECB มีมติคง ดบ. เงินฝากที่ 4.00%, ดบ. เงินกู้ที่ 4.75% และ ดบ. รีไฟแนนซ์ที่ 4.50% ตามคาด เป็นการตรึง ดบ. ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 3
• ก. คมนาคมของจีนระบุยอดการเดินทางในจีนมีแนวโน้มแตะระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 9 พันล้านครั้งในช่วง 40 วันของช่วงชุนอวิ้น ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดินทางเฉลิมฉลองเทศกาลตรุษจีน
• กองทัพยูเครนส่งโดรนโจมตีโรงงานน้ำมันของรัสเซียซึ่งมีกำลังผลิต 2.4 แสนบาร์เรล/วัน ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการส่งออกปิโตรเลียมของรัสเซีย
• นายหวัง อี้ รมว. ต่างประเทศจีน มีกำหนดเดินทางเยือนไทยอย่างเป็นทางการในวันที่ 26-29 ม.ค. นี้ เพื่อส่งเสริมความร่วมมือในสาขาต่างๆ โดยวันนี้เตรียมเข้าพบนายกฯ ร่วมลงนามฟรีวีซ่าไทย-จีนแบบถาวร เริ่มมีผล 1 มี.ค. นี้
• REIC รายงานดัชนีราคาค่าก่อสร้างบ้านมาตรฐาน 4Q66 ที่ 134.5 เพิ่มขึ้น 0.2%QoQ และ 2.0%YoY บ่งชี้ราคาค่าก่อสร้างบ้านมาตรฐาน ยังอยู่ในทิศทางที่ปรับขึ้น แต่เป็นการปรับตัวขึ้นไม่มาก

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มได้รับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งคาดตลาดจะมีการปรับลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดลง หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาทิ เงินเฟ้อ ตลาดแรงงานและการผลิตไม่ได้แย่อย่างที่กังวล ซึ่งทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสพักฐานในช่วงสั้น ขณะที่ในประเทศเองยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงเน้น “ตั้งรับ สะสมหุ้นพื้นฐานรอการฟื้นตัวของตลาด”

แนวรับ-ต้าน
1370/1360 – 1386/1396

ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET ยังเปราะบางและมีแนวโน้มได้รับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก ขณะที่ในประเทศมองยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ที่จะเข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศการใหม่ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงเน้น “ตั้งรับ สะสมหุ้นพื้นฐานรอการฟื้นตัวของตลาด” ใน 2 ธีมหลัก ดังนี้
1) นักลงทุนระยะกลางที่ต้องการลงทุนในหุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี เลือก AP BCP และ KTB โดยใช้หลักเกณฑ์ คือ มีสถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 10 ปีขึ้นไป, มี SET ESG Ratings ระดับ AAA/AA, คาดให้ Div. Yield ที่เหลือหลังหักเงินปันผลที่จ่ายระหว่างกาลไปในระหว่างปี 66 สูงเกิน 5% และปี 2567 ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโต YoY
2) นักลงทุนระยะยาวแนะนำลงทุนสะสมแบบ DCA เนื่องจากมองเป็นจังหวะที่ดีที่สุด หลัง SET ปรับลงแรงจนความเสี่ยงลดลงไปมาก และราคาหุ้นอยู่ในระดับ Undervalue มาก โดยเลือก BBL BDMS BEM CPALL PTT และ SCC ซึ่งเป็นหุ้น SET100 ซึ่งเป็นผู้นำในแต่ละอุตสาหกรรม และมี ESG Ratings ระดับ AAA/AA, Valuation ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ปี และผลการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง
ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากภาวะเอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Daily top picks
AOT มองมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากกำไร 1QFY67 (ต.ค.-ธ.ค. 66) ที่คาดแข็งแกร่ง โดยคาดกำไรปกติ 5.6 พันลบ. เพิ่มขึ้นก้าวกระโดด YoY และ 54%QoQ อิงจำนวน ผดส. ระหว่าง ปท. ที่ 16.9 ล้านคน ราคาหุ้นซื้อขายที่ PEG 0.2 เท่า ต่ำกว่า PEG เฉลี่ยหุ้นกลุ่มเดียวกันในภูมิภาคที่ 0.3 เท่า

BCP ช่วงสั้นได้ sentiment บวกจากราคาน้ำมันปรับขึ้น แม้คาดปี 2566 กำไรปกติลดลง 45%YoY จาก GRM สูงผิดปกติในปี 2565 แต่จะกลับมาโต 52%YoY ในปี 2567 ทั้งยังจ่ายปันผลดี คาดให้ Div. Yield ปี 66 (หลังหักจ่ายระหว่างกาลแล้ว) เกิน 5% ทั้งนี้แนะนำราคาเข้าซื้อเก็งกำไรไม่เกิน 42 บ.