***กำไร 3Q66 ลดลงทั้ง y-y q-q***
สินเชื่อที่หดตัว และการไม่มีรายได้จากการขายลูกหนี้ ตัดจำหน่าย ทำให้กำไร 3Q66 ลดลงทั้ง y-y และ q-q ในขณะที่สินเชื่อไม่เติบโตในไตรมาสนี้ สวนทางกับ NPL ที่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของ NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ AEONTS เริ่มมีการลดระดับการตั้งสำรองลง ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรลง แต่ยังคงประมาณการเงินปันผล ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 159 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

 กำไร 3Q66 ลดลง 36% y-y และ 16.1% q-q : AEONTS รายงานกำไร 3Q66 ที่ 706 ลบ. ลดลง 36% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ตามการหดตัวของสินเชื่อ รายได้ขายลูกหนี้ตัดจำหน่ายลดลง การตั้งสำรองสูงขึ้น และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้นด้วย และลดลง 16.1% q-q จากไม่ มีรายได้ขายลูกหนี้ตั ดจำหน่ายเหมือนในไตรมาสก่อน และรายได้ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมลดลง ถึงแม้ว่าการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลงก็ตาม

 สินเชื่อทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ NPL ยังคงเพิ่ม : สินเชื่อของ AEONTS ใน 3Q66 ทรงตัวจากไตรมาสก่อน ถึงแม้ว่าสินเชื่อเช่าซื้อยังคงเติบโตได้ดี 5.6% q-q แต่การหดตัวลงของสินเชื่อเงินกู้ยืม และสินเชื่อบัตรเครดิตทำให้สินเชื่อไม่เติบโต นอกจากนี้ NPL ของ AEONTS ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอยู่ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 6.23%จากไตรมาสก่อนที่มี NPL อยู่ 6.18% อย่างไรก็ตามอัตราการเพิ่มขึ้นของ NPL นั้นลดลงจากไตรมาสก่อนอย่างมีนัยสำคัญทำให้ AEONTS ลดระดับการตั้งสำรองลงในไตรมาสนี้

  ลดประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 : ปรับประมาณการกำไรปี 66 ลงเหลือ 2.9 พันลบ. ลดลง24.3% y-y แต่ยังคงประมาณการปันผลไว้ที่ 5.50 บาท/หุ้น ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 159 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล
นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ # 18577
โทร : 66 2 635 1700 # 497