PTTEP (Trading Buy, TP*180): เรามอง Positive ต่อการขยายการลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังงานลมของ PTTEP มองบริษัทมีโอกาสในการลงทุนพลังงานหมุนเวียนไปกับ partner ระดับโลกอย่าง TotalEnergies อีกมาก (Total ตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตอีก 80 GW ภายใน 2030) ทำให้ PTTEP มีโอกาสที่จะเพิ่มสัดส่วนในพลังงานหมุนเวียนเพื่อบรรลุเป้า net zero emission ภายใน 2050 โดยโครงการ Seagreen ลดการปลดปล่อย CO2 ราว 2ล้านตัน/ปี (ราว 0.5 ล้านตัน/ปี ตามสัดส่วนการลงทุนของ PTTEP หรือคิดเป็นราว 25% ของปริมาณ CO2 ที่ PTTEP ลดได้สะสมนับแต่ 2020-3Q23) ทั้งนี้เราคงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP24F = 180.00 บ. คงมุมมองราคาหุ้นที่ปรับลงนับแต่ประกาศงบ 3Q23 น่าจะสะท้อนความกังวลกำไร 4Q23F ที่ชะลอ q-q และราคาน้ำมันดิบที่ปรับลด ไประดับหนึ่งแล้ว มองสามารถซื้อเก็งกำไร การฟื้น q-q ใน 1Q24F ทั้งจากปริมาณขาย และอัตรากำไร มองระดับกำไรยังอยู่ในระดับสูง และสูงกว่า pre-covid (2018-19) ในขณะที่ valuation ต่ำกว่า รวมถึงยังมี upside risk จากแหล่งสำรวจฯ และการลงทุนเพิ่มในอนาคต