ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม

(-) PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 18,101 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 18,985 ล้านบาท ลดลง 18% YoY และ 6% QoQ กำไรที่ออกมา ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด 9% และ 5% ตามลำดับ เกิดจากราคาขายเฉลี่ยต่ำกว่าคาด และต้นทุนเฉลี่ยสูงกว่าคาด แนวโน้ม 4Q23 คาดกำไรหลักสูงสุด ในปี 2023 (เพิ่มขึ้น QoQ) แต่ลดลง YoY (จากปริมาณและราคาขาย) อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันดิบดูไบใน 4Q23 ยังยืนสูงระดับ 85-90 เหรียญ/บาเรล จะเป็น Upside ต่อคาดการกำไรหลักทั้งปีของเรา และตลาดราว 15% เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 200 บาท