Market Wrap-Up

• SET วันที่ 18 ธ.ค.66 ปิด +2.38 จุด อยู่ที่ 1,393.41 จุด มูลค่าการซื้อขาย 30,983 ลบ.ต่างชาติขาย 666 ลบ.สถาบันซื้อ 70 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 329 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 1,353 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น PTT,TRUE,RCL,PSL,LH และมียอดขายสุทธิ PTTEP,KTC,CPALL,BGRIM,GULF มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 3,129 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ  AIT,BJC,BDMS โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 9,163 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 303,550 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 530 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.0%, S&P500 +0.45%, Nasdaq +0.61% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร เช่น Meta Platform, Netflix และกลุ่มพลังงาน ส่วน NAHB เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน ธ.ค. +3 อยู่ที่ระดับ 37 ปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.27% กลุ่มรถยนต์ปรับลดลง หลังรัฐบาลเยอรมันยุติเงินอุดหนุนซื้อรถยนต์ EV  

 Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจาก CME Fed Watch ชี้โอกาส 63.4% เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 20 มี.ค. 67 ส่งผลให้ US Bond Yield 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.05% ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มเทคโนโลยี, อสังหาฯ, สาธารณูปโภค แม้ว่าประธานเฟดสาขานิวยอร์ค & ชิคาโก จะให้ความเห็นว่ายังเร็วไปจะประกาศว่าเฟดสามารถคุมได้เงินเฟ้อได้ และจะพิจารณาลดดอกเบี้ย โดยวันศุกร์นี้ ติดตาม US PCE พ.ย. คาด 2.8% & ต.ค. 3.0% YoY เพื่อประเมินเงินเฟ้อสหรัฐ ส่วนตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลง หลัง Germany Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้น +0.058 % อยู่ที่ 2.071% หลังเจ้าหน้าที่ ECB เผยยังเร็วไปที่จะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยใน มี.ค. 67 โดยวันพุธติดตาม CPI อังกฤษ พ.ย. คาด 4.4% & ต.ค. 4.6% YoY และวันศุกร์ GDP อังกฤษ Q3/66 คาด 0% & Q2/66 0.2% QoQ ฝั่งเอเชียวานนี้ทรงตัว รอผลการประชุม BOJ วันนี้ ว่าจะเริ่มส่งสัญญาณการยกเลิก ม.ผ่อนคลายการเงินแบบพิเศษในปีหน้าหรือไม่ ขณะที่ตลาดหุ้นจีนรอ ธ.กลางจีนพิจารณาอัตราดอกเบี้ย LPR ซึ่งคาดจะคงอัตรา 1 ปีที่ 3.45% , 5 ปีที่ 4.20% รวมถึงความชัดเจน ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนในปีหน้า สำหรับดัชนี SET วานนี้ +0.17% ปริมาณการซื้อขาย 3.0 หมื่น ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 329 ลบ. รายย่อยซื้อ 266 ลบ. ต่างชาติขาย 666 ลบ. ได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +3.5% หลัง DELTA ไม่ถูกถอดออกจาก SET50 ในรอบ 1H/67 ส่วนกลุ่มปิโตรเคมี +1.0% เป็นกลุ่ม Laggard และความเสี่ยงด้านขาลงต่อเริ่มจำกัด กอปรราคาหุ้นปีหน้าโอกาสฟื้นตัวตาม ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน ขณะที่ปริมาณซื้อขายลดลงก่อนวันหยุดเทศกาลคริสมาสต์ & ปีใหม่ และรอผลการประชุม BOJ และ US PCE พ.ย. ส่วนหุ้นนำเข้าคำนวณ SET50 รอบ 1H/67 คือ KCE / SET100 คือ AEONTS,ICHI,ITC,M,MOSHI,RBF,SAPPE,SISB,TKN,TOA ส่วนการประชุม ครม.วันนี้ติดตามการพิจารณาปรับขึ้นค่า FT ในงวด ม.ค. – เม.ย. 67   

Daily Strategy

• ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,380 – 1,385 แนวต้าน 1,400 – 1,405 คาดได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงานปรับขึ้นตาม WTI และเม็ดเงินจากกองทุน TESG แนะนำซื้อ PTT,PTTEP,TOP / ค้าปลีก CPALL,CRC,CPN,GLOBAL,ILM,MC จะได้ประโยชน์ ม.E-Receipt / KBANK,SCB ได้แรงหนุนจาก NIM & สำรอง ECL ลดลง
• SISB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 75 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 4Q66 จะกลับมาฟื้นตัวได้ดี QoQ, YoY จากการรับรู้จำนวนนักเรียนใหม่เพิ่มขึ้น (ปัจจุบันนักเรียนรวม 4,125 คน ไทย 73% ต่างชาติ 27%) และผลของการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการศึกษาเต็มไตรมาส (ขึ้นไปตอนเดือน ส.ค.) ประกอบกับไม่มีต้นทุนส่วนเพิ่มของการเปิดโรงเรียนใหม่ 2 สาขา (นนทบุรีและระยอง) ในช่วงแรกซึ่งเป็นค่าใช้จ่าย one time เหมือนไตรมาสก่อน ส่งผลให้ไตรมาสที่ 4 น่าจะเป็นจุดที่ดีสุดของปี ส่วนแนวโน้มปี 67 เติบโตได้ต่อเนื่องตามจำนวนนักเรียน โดยมีแผนเพิ่มในสาขาเชียงใหม่ ประชาอุทิศ ธนบุรี และดำเนินการปรับเพิ่มค่าเทอมโดยเฉลี่ยราว +5% ต่อปี ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 66-67 ที่ 621 ล้านบาท (+68%YoY) และ 842 ล้านบาท (36%YoY) ตามลำดับ
• BEM* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 170 บาท) การดำเนินงานปกติ 9M66 เห็นการฟื้นตัวได้ต่อเนื่องตาม Traffic การเดินทางที่สูงขึ้นหลัง Covid-19 คลี่คลายและจากจำนวนเส้นทางให้บริการที่เพิ่มขึ้น ส่วนช่วงถัดไป 4Q66 เห็นแนวโน้มที่ดีจาก ช่วงเดือน พ.ย. 66 ที่ผ่านมา ปริมาณจราจรของBEM* อยู่ที่ 1,138.99 พันเที่ยวต่อวัน(+4%YoY, +1%MoM/ คิดเป็น 91% ของของสถิติPreCovid-19 พ.ย.62 )  และ จำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้า MRT ที่ 431.00 พันเที่ยวต่อวัน(+22%YoY, +4%MoM/ คิดเป็น 104% ของ พ.ย.62 ) นอกจากนี้ BEM* ยังมีประเด็นบวกจากได้SET ESG Ratings AA เข้าข่ายการลงทุนกองทุน TESG ทั้งนี้ตลาดคาด กำไรสุทธิ ปี66 และ ปี67 ของ BEM* จะอยู่ที่ 3,448  ลบ.( +42%YoY) และ 4,129 ลบ.(+20%YoY) ตามลำดับ

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th