NER
(Visit Note)
นอร์ทอีส รับเบอร์

แนวโน้ม 4Q23 สดใส เติบโตได้ YoY และ QoQ
เราและตลาดคาดการณ์ว่ากำไร 4Q23 จะสามารถเติบโตได้ YoY และ QoQ จากราคายางที่ปรับเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา และปริมาณการขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น QoQ โดยในปึ 2024 เราคาดว่ากำไรจะสามารถเติบโตได้จากราคาขายเป็นหลัก เนื่องจากสภาพอากาศแห้งแล้งจากเอลนิโญ ทำให้ปริมาณน้ำฝนในไทยโดยเฉลี่ยปีนี้น้อยกว่าปีที่แล้ว 10% ซึ่งอาจจะกระทบกับอุปทานยางในไทยลดลงปีหน้า หนุนราคาขายยาง ทั้งนี้ บริษัทฯ อยู่ระหว่างการเตรียมเพิ่มกำลังการผลิต 59% ในปี 2025 เป็นต้นไป ซึ่งจะเป็นปัจจัยเติบโตในระยะยาว

Bloomberg consensus คาดการณ์ เติบโต 16% YoY ใน 2024 และ Dividend yield 7% ต่อปี ปัจจุบัน NER เทรด PE2024 ที่ 4.9 เท่า (อดีตเทรด PER ที่ 4-5 เท่า) Bloomberg Consensus กำหนดราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 6.11 บาท