SISB (Trading Buy, TP*32): เรามีมุมมอง Slightly positive ต่อการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียนใน 4Q23F เนื่องจากคาดว่าสิ้นปี 2023F จะมีจำนวนนักเรียนรวมทั้งสิ้นดีกว่าเป้าหมายบริษัทและประมาณการของเราราว +2% แนวโน้ม 4Q23F คาดมีกำไรสุทธิ 184 ลบ. (+43%y-y +43%q-q) ดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย จากจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นกว่าคาด สำหรับปี 24F บริษัทคงเป้าหมายจำนวนนักเรียนใหม่ 500 คน และมีจำนวนนักเรียนทั้งสิ้น 4,600 คน เพิ่มขึ้น 12%y-y โดยประมาณการของเราคาดจำนวนนักเรียนใหม่ที่ 600 คน และคาดมีจำนวนนักเรียนทั้งสิ้น 4,700 คน สูงกว่าเป้าหมายบริษัท ทั้งนี้เรามองว่ากำไรสุทธิปี 24F อาจมี upside จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายดีกว่าคาด คงคำแนะนำ Trading Buy สำหรับ SISB (TP24F 32 บาท)