ภาวะตลาด : วานนี้ SET ร่วง -13.73 จุดปิดที่ 1387.69 หลังธปท.ปรับลด GDP growth ปี 66F-67F ลง, กกพ.มีมติปรับขึ้นค่า Ft ช่วงม.ค.-เม.ย.67 ทำให้ค่าไฟฟ้าปรับขึ้นในจังหวะที่ค่าแรงขั้นตํ่าก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่ใช้ไฟฟ้าและแรงงานมาก หุ้นใหญ่ที่กดตลาดมาก คือ DELTA,CPALL, AOT, CPAXT นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3.4 พันล้านบาท (รวม MAI)

ปัจจัยต่างประเทศ
•/+ ประมาณการจีดีพี 3Q67 สหรัฐ (ครั้งที่ 2) โตเกินคาดที่ 5.2%, ติดตามดัชนี PCE ต.ค.ซึ่งตลาดคาด PCE ทั่วไปจะเพิ่ม 3.1%YoY (ลดจากเดือนก.ย.ที่ 3.4%) ส่วน core PCE คาดไว้ที่ 3.5% (ลดจากเดือนก.ย.ที่ 3.7%) ซึ่งหากออกมาตามนี้จะทำให้ความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยเฟดจะคลี่คลายลง

+ มีกระแสข่าวว่ากลุ่มฮามาสเต็มใจขยายเวลาหยุดยิงไปอีก 4 วันเพื่อแลกตัวประกัน

ปัจจัยในประเทศ
+/- MSCI Quarterly Review ไม่มีหุ้นเข้าใหม่ใน MSCI Global Standard ส่วนหุ้นออก คือ BGRIM, EGCO, RATCH แต่ย้ายไปอยู่ MSCI Small Cap ส่วนหุ้นที่ถูกออกจาก MSCI Small Cap คือ ASK, KEX, ONEE, RAM, SABUY, TTA, TFG, VIBHA…มีผลราคาปิด 30 พ.ย.นี้

•/- วานนี้กนง.มีมติคงดบ.นโยบายที่ 2.5%...ปรับลด GDP growth ปีนี้ลงเป็น 2.4% (ส่งออกท่องเที่ยวฟื้นช้า) ส่วนปี 67 โต 3.2% ถ้าไม่มีดิจิตอลวอลเล็ตและขยายตัวเพิ่มเป็น 2.4% ถ้ามีดิจิตอลวอลเล็ต แต่ก็ยังตํ่ากว่าคาดการณ์เดิมที่ 4.4% (บนสมมติฐานว่ามีดิจิตอลวอลเล็ต)

ปัจจัยติดตาม: ประชุมโอเปกพลัส 30 พ.ย., ดัชนี PCE สหรัฐ, ค.คืบหน้าดิจิตอลวอลเล็ต

กลุยทธ์ : เล่นสั้นเน้นเข้า-ออกไว ทั้งนี้ดัชนีดาวโจนส์ล่วงหน้าเช้านี้ปรับขึ้นเล็กน้อย (รอดูดัชนี PCE เดือนต.ค.) ดัชนีค่าเงิน US$ ทรงตัวหลังอ่อนมาพอควร, US bond yield ลดลง, VIX อยู่ในระดับตํ่าที่ 12.98, ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) ปรับขึ้นต่อเป็น 2696, ดัชนีราคาถ่านหินยังทรงตัวตํ่า ในทางเทคนิค SET มีแนวต้านระยะสั้น 1400, 1410 Stop loss 1385 แนวเด้ง 1380-1370, 1360 หุ้นเด่นวันนี้เป็น GPSC, KCE

ข่าวอุตสาหกรรม & หลักทรัพย์ : 1) กกพ.มีมติปรับขึ้นค่า Ft งวดม.ค.-เม.ย.67 เกินคาดที่ 69.07 สตางค์/หน่วย ทำให้ค่าไฟฟ้าเพิ่มเป็น 4.68 บาท/หน่วย ซึ่งค่าไฟฟ้าที่ปรับขึ้นเป็นบวกกับกลุ่มโรงไฟฟ้าเอกชน เช่น BGRIM, GPSC, GULF ฯลฯ แต่เป็นลบกับกลุ่มธุรกิจที่ใช้ไฟฟ้ามาก เช่น ร้านสะดวกซื้อ, โรงแรม, ร้านอาหาร เช่น CPALL, CRC, ERW, CENTEL, M ฯลฯ, 2) หุ้น CPALL มี Sentiment ลบจากค่าไฟฟ้าเพิ่มมากกว่าคาด และค่าแรงงานจะปรับขึ้นในปี 67 รวมถึงความไม่แน่นอนของดิจิตอลวอลเล็ต ราคาหุ้นที่ถอยลงมาสะท้อนปัจจัยลบไปพอควร แนะนำซื้อสะสม, 3) AMATA จ่อขายที่ดินรายใหญ่ 500 ไร่ ใน 4Q66 หนุนทั้งปี 66 ยอดขาย 1.7-2.0 พันไร่ ขณะนี้มี Backlog สูง 1.06 หมื่นลบ. แนวโน้มแกร่ง ให้ราคาพื้นฐาน 30 บาท

Stock Pick Today : GPSC...ผลประกอบการปี 67F โตแกร่ง ได้อานิสงค์จากค่า Ft งวดม.ค.-เม.ย.67 ปรับขึ้นแรง 69.07 สตางค์/หน่วย โดยมีสัดส่วนโรงไฟฟ้า SPP สูงถึง 70-80% คาดผลประกอบการปี 67F จะเติบโต +25% ณ ราคาปัจจุบันมี PEG ปี 67F ที่ 1 เท่า, P/BV ตํ่าที่ 1.2 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 2.5 เท่า) แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 58 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829