AMATA (Buy, TP*30): เรามีมุมมอง Positive ต่อกำไรปกติ 3Q23 ที่ 510 ลบ. (+493%y-y, +95% q-q) เติบโตสูง y-y, q-q ดีกว่าที่เราและตลาดคาด +15%/+17% ตามลำดับ หลักๆจากรายได้การโอนที่ดิน และส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วมธุรกิจโรงไฟฟ้าดีกว่าคาด โดยหากรวม FX loss -113 ลบ. จะมีกำไรสุทธิที่ 396 ลบ. (+12%y-y, +27%q-q) โดย 3Q23 มียอดโอนที่ดิน 272 ไร่ (TH 106 ไร่, VN 166 ไร่) (vs 3Q22: 132 ไร่, 2Q23: 85 ไร่) และยอด Pre-sales 522 ไร่ (TH 356 ไร่, VN 166 ไร่) สำหรับโมเมนตั้ม 4Q23F อาจอ่อนตัว y-y จากฐานมาร์จิ้นสูงเพราะยอดโอนชลบุรีเยอะใน 4Q22 แต่คาดโต q-q จากปัจจัยฤดูกาล โดยเรายังคงเป้า Pre-sales ปี 23-24F ที่ 1,500 ไร่/ปี และคงประมาณการกำไรปกติปี 23-24F ที่ 1.75 พันลบ. (+49%y-y) / 2.1 พันลบ. (+20%y-y) คงคำแนะนำ "Buy" TP24F 30.00บ.