13 พ.ย. 2566 13:29:19 617
BAM : การเก็บเงินสดที่ไม่ดีส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิกำไรอ่อนตัวตามคาดBAM รายงานกำไรสุทธิ 3Q23 ตามคาด 383 ล้านบาท (-47%yoy/-10%qoq) เป็นผลจากการเก็บเงินสดต่ำกว่าเป้าหมายจากทั้งหนี้เสีย (NPL) และสินทรัพย์รอการขาย (NPA) อีกปัจจัยเบื้องหลังกำไรที่อ่อนแอก็คือ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเกิดจากดอกเบี้ยจ่าย และค่าใช้จ่ายในการประเมิน
ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยทำให้การเก็บเงินสดอ่อนแอลงสำหรับใน 3Q23 เงินสดที่เก็บได้รวมอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท (-13%yoy/-6%qoq) ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 4.5 พันล้านบาทมาก การเก็บเงินสดช้ามีทั้ง NPL (2.1 พันล้านบาท, 16%yoy/+7%qoq) และ NPA (1.7 พันล้านบาท, -9%yoy/-19%qoq) การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซา และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ลูกหนี้ต้องเลื่อนการชำระหนี้ และทำให้การตัดสินใจซื้อ NPA ล่าช้า ทั้งนี้ การขาดการขาย NPL/NPA จำนวนมากเป็นอีกปัจจัยเบื้องหลังการเก็บเงินสดที่ต่ำ
ข่าวดี คือ การขยายการซื้อ NPLหากมองในแง่ดี BAM จะเพิ่มการซื้อ NPL เนื่องจากอุปทานขยายตัว โดยได้รับแรงหนุนจากมาตรการของธนาคารแห่งประเทศไทย อย่างไรก็ตาม บริษัทซื้อ NPL จำนวน 5.4 พันล้านบาท (เทียบกับ 4.7 พันล้านบาทใน 2Q23) ในราคาต้นทุน เราคาดว่าอุปทาน NPL จะเพิ่มขึ้นอีกในปีหน้า เนื่องจากมาตรการช่วยเหลือส่วนใหญ่ของธนาคารแห่งประเทศไทยหมดลงในช่วงปลายปี ทั้งนี้ ปริมาณ NPL ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้กำไรเติบโตในอนาคตสดใสขึ้น และเป็นปัจจัยหนุนในการ ”ซื้อ” สำหรับ BAM ของเรา แม้ว่ากำไรในระยะสั้นจะอ่อนแอก็ตาม
คาดว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้นในปีหน้า คงคำแนะนำ “ซื้อ”เนื่องจากยอดขาย NPL เพิ่มขึ้นและคาดว่าเศรษฐกิจไทยจะดีขึ้นในปีหน้า ซึ่งรายได้ของ BAM ก็น่าจะฟื้นตัวเช่นกัน ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมูลค่าที่เหมาะสมตาม DDM อยู่ที่ 16.00 บาท
: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์
แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองดูหุ้นไทยไต่เส้น แถว 1370 +/- แบบพยาบามฝ่าด่าน 1380 จุด โดยเช้านี้ พี่ DELTA..
APO มาเหนือเฆม - สายตรงอินไซด์ - 2 เม.ย.67
Hooninside
สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้
ชื่อหรือรหัสของคุณไม่ถูกต้อง
Please, check your email format before submit.
Please, Enter you password.
Please, Enter minimum 3 character.
Please, Enter minimum 6 character.
กรุณากรอกอีเมล์ที่คุณใช้สมัครสมาชิกแล้วกดส่งเมล์