RBF (Buy, TP*14.5): เรามีมุมมอง Positive ต่อกำไรแนวโน้มกำไรปกติ 3Q23F คาดที่ 180 ลบ. (+99%y-y, +20%q-q) เพิ่มขึ้นทั้ง y-y, q-q ผลักดันหลักๆมาจาก i) การเติบโตของรายได้ +15%y-y , +8%q-q ทั้งกลุ่ม Food coating และกลุ่ม Flavor & Fragrance ในตลาดต่างประเทศ โดย ii) GPM เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง +510bps y-y, +50bps q-q จาก product mix ที่ดีขึ้นหลังกลุ่ม Flavor เติบโตและต้นทุน food coating ลดลง สำหรับโมเมนตั้ม 4Q23F คาดเติบโตสูง y-y จาก GPM สูงขึ้นเพราะ Product mix ที่มีสัดส่วนสินค้ามาร์จิ้นสูงเติบโตดี ผนวกกับต้นทุนลดลง แต่คาดลดลงเล็กน้อย q-q เพราะวันหยุดยาวปลายปี จึงยังคงประมาณการกำไรปกติปี 23-24F ที่ 659 ลบ. (+43%y-y)/724 ลบ. (+10%y-y) ตามลำดับ คงคำแนะนำ "Buy" TP24F 14.50 บาท