SCGP
คาด 3Q66 อ่อนตัว
Block Trade
คาด 3Q66 อ่อนตัว โดยหลักจากปริมาณการขายและราคาขายที่ลดลงของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจรในอินโดนีเซียอย่างไรก็ตาม ทางฝ่ายมองว่าราคาขายปัจจุบันค่อนข้างต่ำ และสะท้อนปัจจัยลบแล้วและ 4Q66 ยังมีปัยจัยหนุนกำไรคงคำแนะนำ “ซื้อ”ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 47 บาท

คาด3Q66 อ่อนตัว:คาดกำไร3Q66 อ่อนตัวq-q, y-yโดย 1)กลุ่มธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจรในไทยและเวียดนามยังโตได้ต่อเนื่องจาก2Q66 โดยเฉพาะจากFood &Beverage ที่ได้รับผลบวกจากนักท่องเที่ยวแต่ในอินโดนีเซียคาดจะปรับตัวลงตามการลดลงของปริมาณการส่งออกไปจีนและราคา Testliner Paper ลดลงจาก400 USD/Ton เหลือ380USD/Ton ใน3Q66 2)กลุ่มธุรกิจFibrous  โดยคาดกลุ่มบรรจุภัณฑ์อาหารจะปรับตัวดีขึ้นจากปัจจัยบวกช่วงฤดูร้อนของยุโรปและอเมริกาแต่กลุ่มผลิตภัณฑ์เยื่อกระดาษจะลดลง q-q ทำให้โดยรวมคาดว่าธุรกิจ Fibrous จะปรับตัวลง3)คาดต้นทุนพลังงานจะช่วยชดเชยรายได้ที่ลดลงได้บ้างโดยราคาถ่านหินลดลงเหลือ72 USD/Ton จาก87USD/Ton ใน2Q66

คงคำแนะนำ “ซื้อ” :แม้คาดกำไรจะลดลงใน3Q66 แต่ปัจจุบันมองว่าราคาซื้อขายค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบราคาพื้นฐานและสะท้อนปัจจัยลบแล้วประกอบกับทางฝ่ายคาด4Q66 จะมีปัจจัยหนุนกำไรจากยอดขายในไทยและเวียดนามตามการบริโภคในประเทศช่วงท่องเที่ยวรวมถึงการเพิ่มกำลังการผลิตที่คาดว่าปีนี้จะปิดดีลได้อีกอย่างน้อย1ดีลจะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในปีหน้าคงคำแนะนำ“ซื้อ”ราคาพื้นฐานปี67ที่47บาท


ที่มา: SCGP
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497 ณัฐนนท์ มนต์ขลัง, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
 Ref.No. : CO 2566 _1054