สำนักข่าวหุ้นอินไซด์ (2 พฤศจิกายน 2569 ) ---- InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออกบทวิเคราะห์ ประจำวันที่ 2 พฤศจิกายน 2569 คาด SET แกว่งผันผวน โดยนักลงทุนจับตาการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พ.ย. อาจทำให้ระมัดระวังการลงทุนในระยะสั้น ขณะที่ราคาน้ำมันย่อตัวลงแต่ยังอยู่ในระดับสูงท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางหลังมีการโจมตีเรือเพิ่มเติมบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านขู่ว่าจะขยายการตอบโต้หากสหรัฐฯ กลับมาเปิดฉากโจมตีอีกครั้ง ด้วยปัจจัยแวดล้อมที่ยังออกมาในเชิงลบ ส่งผลกดดันภาพรวมตลาด ในทางเทคนิคดัชนีร่วงลงแรงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แม้อาจมีรีบาวด์ระยะสั้นบ้างแต่ภาพรวมยังเป็นขาลง

ประเด็นสำคัญ
• บรรยากาศตลาดหุ้นโลกเข้าสู่โหมด Wait & See เพื่อรอความชัดเจนจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายภาษี การค้า และยุทธศาสตร์ตะวันออกกลางภายใต้รัฐบาล ปธน. ทรัมป์ ส่งผลให้คาดกระแสเงินทุนจะชะลอตัวและกดดันบรรยากาศตลาดสินทรัพย์เสี่ยงผันผวนในระยะสั้น
• ราคาน้ำมันดิบ Brent +2.4%DoD ปิดที่ $117.64/bbl แรงหนุนจากกังวลภาวะอุปทานชะงักงันรุนแรง หลังเกิดเหตุเรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ ผสานกับ กลุ่มฮูตีโจมตีโรงกลั่นซาอุฯ (กระทบ 9.5 แสนบาร์เรล/วัน) และยอดผลิต OPEC+ ต่ำเป้า อีกทั้งกังวลสงครามอิหร่านจะรุนแรงขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ระยะสั้นมองบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP PTT)
• กระทรวงการค้าเกาหลีใต้เผยส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ ต.ค. ปรับขึ้น 259.4%YoY รับอานิสงส์การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI สอดรับกับที่ ZDT Group เข้าพบนายกรัฐมนตรีไทยเตรียมขอ BOI ลงทุนฐานผลิต PCB ขั้นสูงในไทย และดัชนี MPI ไทย ก.ย. ที่เติบโต 2.1%YoY แรงหนุนหลักจากอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ มองบวกกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE)
• ธปท. เผยเศรษฐกิจไทย ก.ย. ดีขึ้นจากเดือนก่อน ได้แรงหนุนจากการส่งออกและการลงทุน Data Center แต่การบริโภคและการเบิกจ่ายภาครัฐชะลอตัว สะท้อนการฟื้นตัวแบบ K-Shaped ที่เม็ดเงินกระจุกตัวในกลุ่มรายได้ปานกลาง-สูง มองบวกต่อกลุ่มค้าปลีกฟุ่มเฟือยและวัสดุก่อสร้าง (CRC CPN HMPRO GLOBAL)
• กยท. เผยราคายางพาราทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 ปี โดยราคายางแผ่นรมควันชั้นสามพุ่งแตะ 97.90 บาท/ก.ก. และคาดราคาจะทรงตัวสูงจากอุปทานโลกที่ตึงตัว ระยะสั้นแม้มองบวกต่อกลุ่มยาง (STA NER TEGH) จากราคายางที่ปรับขึ้น แต่มีความเสี่ยงจากต้นทุนยางที่จะปรับขึ้นตามกดดันมาร์จิ้น และปริมาณการขายจริงที่อาจลดลงจากปัญหาขาดแคลนอุปทาน จึงแนะนำระมัดระวังในการเก็งกำไร

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideways แรงกดดันจากความไม่แน่นอนของปัจจัยต่างประเทศเป็นหลัก โดยต้องจับตาผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ (3 พ.ย.) อย่างใกล้ชิด เพราะจะส่งผลต่อทิศทางนโยบายเศรษฐกิจ ตลาดทุนโลก และอาจมีนัยต่อสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ขณะที่การประชุม BoE ตลาดคาดมีมติขึ้นดอกเบี้ย ส่วนปัจจัยในประเทศคาดตลาดยังให้น้ำหนักกับการทยอยประกาศงบ 3Q26 ของ บจ. ในกลุ่ม Real Sector และติดตาม ครม. พิจารณาอนุมัติหลักเกณฑ์ดูแลกิจการดาต้าเซ็นเตอร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้น “Buy on Dip”

แนวรับ – แนวต้าน : 1510/1500 – 1525/1535

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways จากปัจจัยความไม่แน่นอนจากต่างประเทศเป็นหลัก โดยเฉพาะการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ส่วนในประเทศคาดตลาดจะให้น้ำหนักกับการประกาศงบ 3Q26 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้น “Buy on Dip” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Earnings Momentum Play เก็งกำไรระยะสั้นรับปัจจัยบวกเฉพาะตัวในสัปดาห์นี้ สำหรับหุ้นที่คาดจะประกาศผลประกอบการ 3Q26 เติบโต YoY หรือ QoQ อีกทั้งเราแนะนำ Outperform ได้แก่ TRUE TU GULF KCE OR TIDLOR
2. FDI & Tech-Infra Play ซึ่งได้อานิสงส์จากวัฏจักรการลงทุนในประเทศที่เร่งตัวขึ้น และแผนปรับโครงสร้างสู่พลังงานสะอาดของภาครัฐ รวมทั้งเก็งกำไรจากความคืบหน้า ครม. เตรียมพิจารณาอนุมัติหลักเกณฑ์ดูแลกิจการดาต้าเซ็นเตอร์ ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มนิคม (WHA AMATA) กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE) และกลุ่มพลังงานหมุนเวียน (GULF GPSC GUNKUL)
3. Geopolitical Relief Play สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรระยะสั้น หากผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ออกมาในรูปแบบรัฐบาลแบ่งแยก (Divided Government) คาดจะช่วยให้ตลาดคลายกังวลต่อปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ลงได้บ้าง ส่งผลให้ต้นทุนพลังงานปรับลง และหนุนการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและกำลังซื้อในตะวันออกกลาง ได้แก่ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (GPSC BGRIM) การแพทย์ (BH BDMS)
4. Laggard & Earnings Play ซึ่งเน้นความปลอดภัยโดยโฟกัสหุ้นที่คาดกำไร 3Q26 จะเติบโตแกร่งทั้ง YoY และ QoQ ควบคู่กับราคาหุ้นบนกระดานที่ยัง Laggard เพื่อรับ Margin of Safety ที่สูง และมีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง ได้แก่ AOT AP BCH BDMS CPN TRUE TU

Daily Top Picks

BDMS: คาดจะได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอกและความไม่แน่นอน คาดผลประกอบการจะกลับมาเติบโตใน 3Q26F และคาดกำไรสุทธิที่ 4.7 พันลบ. (+8%YoY และ +47%QoQ) จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการใช้บริการคงค้างและปัจจัยฤดูกาล และ EBITDA Margin ที่คาดขยายตัวดีขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 19.80 บาท

HANA: คาดหวังราคาหุ้นฟื้นตัวระยะสั้นจากวันทำการก่อนหน้าที่ได้ปรับลงแรง มองการปรับลงเป็นไปตามโมเมนตัมหุ้นเทคฯ โลก ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานคงแข็งแกร่ง คาดผลประกอบการ 3Q26F จะฟื้นตัวโดดเด่น หลังผลิตสินค้า AI-related ซึ่งจะสนับสนุนกำไรใน 2-3 ปีข้างหน้า เป้าหมายระยะสั้นที่ 46.50 บาท สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูง