คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: มองแรงหนุนมาจากการปรับประมาณการณ์เศรษฐกิจของกนง.และการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ Bond Yields อายุ2 ปี ชะลอตัวลงลดแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงแต่มีแรงฉุดจากการประกาศรื้อสูตรคำนวณโครงสร้างน้ำมันใหม่ ซึ่งอาจกระทบต่อกำไรกลุ่มโรงกลั่น

แนวรับ-ต้าน
1,560 –1,575

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดผลการดำเนินงานในช่วง 3Q69 เติบโต:ADVANC, BDMS, BH, BTG, HANA, KCE, TRUE
2) กนง.ปรับ GDP ไทยขึ้น: BBL, CK, KBANK,KTB, SCB, STECON, WHA
3) ลดราคาน้ำมันในประเทศ: BJC, CBG, CPALL,OSP, SJWD, WICE
4) โซลาร์ภาคประชาชน: CRC, DOHOME, GLOBAL,GULF, GUNKUL, HMPRO, SCC, SOLAR

ธ.กลางต่างๆเป็นใจ แต่ภายในมีเรื่องน้ำมัน

กนง.คงดอกเบี้ย แถมชี้เศรษฐกิจไทยมีแรงหนุน : ที่ประชุมกนง.มีมติเป็นเอกฉันฑ์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.0% โดยมองว่าปัจจุบัน
เศรษฐกิจยังฟื้นตัวแบบกระจุก ดังนั้นการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับผ่อนคลาย ควบคู่ไปกับการใช้มาตรการทางการเงินเฉพาะจุดเป็นแนวทางที่จะช่วยให้การฟื้นตัวเป็นไปอย่างทั่วถึง ความน่าสนใจในการประชุมครั้งนี้อยู่ที่ภาพการคาดการณ์เศรษฐกิจจากที่ประชุมซึ่งมีการปรับเพิ่มคาดการณ์GDP ในปี 69 ขึ้นจากเดิม 2.3% เป็น 2.4% และปี70 ขึ้นจากเดิมที่ 1.8% เป็น 2.1%โดยมีแรงส่งจากการส่งออกและการลงทุนตามวัฏจักรเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ แต่ปัญหาที่ยังน่ากังวลในระยะถัดไปคือ ภาพของอัตราเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ทยอยส่งผ่านไปยังผู้บริโภค ทางฝ่ายมองการปรับประมาณการณ์ข้ึนมองเป็นบวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจ แต่อาจเป็นการเปิดทางให้มีการปรับอัตราดอกเบี้นโยบายขึ้นอกีครั้งซ่งึโดยรวมหนุนหุ้นธนาคารที่รบัผลบวกจากทิศทางดอกเบี้ย และ ภาพประมาณการณ์เศรษฐกิจ

เฟดคงดอกเบี้ยแบบเสียงแตก : ที่ประชุม FOMC มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75-4.00% ด้วยมติ 10 ต่อ 2 เสียง โดยคณะกรรมการ 2 ท่านเห็นว่าควรปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 bps ส่วนประธานเฟดย้ำว่า ในปัจจุบันยังสรุปได้ยากว่าภาวะการเงินสหรัฐตึงตัวแล้ว สะท้อนว่าเฟดยังมี Room ในการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายด้าน Bond Yields สหรัฐอายุ 2 ปีชะลอตัวลงสั้น ๆล่าสุดอยู่ที่ 4.72%สอดคล้องกับการคงอัตราดอกเบี้ย ลดแรงกดดันต่อภาพรวมการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ตลาดหุ้นสหรัฐ บวกได้เล็กน้อย มองเป็นSentiment บวกกับตลาดหุ้นไทยเช่นกัน

ห้นุ พลังงานหวั่นจอรัฐบาลฟันสูตรคำนวนเดิมทิ้ง : กบน.มีมติปรับลดราคาน้ำมันดีเซลลง 1 บาทต่อลิตร ขณะที่ Gasohol 91 และ 95ปรับลดลง 0.5 บาทต่อลิตร รวมถึงมีการรื้อสูตรคำนวนโครงสร้างราคาน้ามันใหม่ โดยให้ยกเลิกการสมมติค่าขนส่ง ค่าประกันภัย และค่าสูญเสียระหว่างขนส่ง ที่คำนวนเสมือนว่าน าน้ามันไปขายที่สิงคโปร์และปรับลดค่าสำรองน้ำมันเหลือ 2 ใน 3 ส่วน ซึ่งจะส่งผลให้ราคาน้ำมันณ โรงกลั่นทุกประเภทลดลง 0.0875–0.3548 บาทต่อลิตร หรือคิดเป็นมูลค่า 1.08 หมื่นล้านบาทต่อปีมองเป็นลบต่อหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)รองนายกฯและรมว.พาณิชย์เผยได้เชิญ Shopee, Lazada และTiktok เพื่อขอความร่วมมือให้ปรับลด GPเพื่อช่วยเหลือ SMEsเริ่มตั้งแต่1 ธ.ค.69 -31 พ.ค.70คาดว่าจะช่วยลดภาระค่าธรรมเนียมให้แก่ SMEs รวมทั้งสิ้น 1,930 ล้านบาท
(+)กรมการจัดหางานส่งเสริมให้ผู้จบการศึกษาใหม่ ผู้ว่างงาน และผู้ที่ต้องการเปลี่ยนงาน เข้าถึงงานผ่านแพลตฟอร์มไทยมีงานทำ โดยปัจจุบันมีตำแหน่งงานว่างทั่วประเทศกว่า 4.6 หมื่นอัตรา ครอบคลุมงานหลายประเภทและระดับการศึกษา
(+)บลมู เบิรก์ เผยรัฐบาลกลางและรัฐบาลท้องถิ่นของจีนมีแนวโน้มเร่งออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนสุทธิอย่างน้อย 2.2 ล้านล้านหยวน ในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี2569 สะท้อนความพยายามของจีนนการเพิ่มมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจ
(-) ติดตามการเผยเงินเฟ้อ PCE เดือนก.ย.69 ของสหรัฐในคืนนี้ ตลาดคาดเร่งตัวขึ้นทั้ง Headline และ Core ทั้งแบบ y-y และ m-m
(0)ติดตามการประชุม ECB ในวันนี้ ตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.50%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์