คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงกดดันจากความกังวลว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในเดือนธ.ค.69 หลัง CPI สูงกว่าคาด หากแต่มองทางลงจำกัด จากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลงและราคาค้าปลีกน้ำมันในประเทศที่ลดลง ประกอบกับมีแรงหนุนจากความชัดเจนของหลักเกณฑ์ Data center

แนวรับ-ต้าน
1,485 –1,505

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดกำไรสุทธิ 3Q69 เติบโต: AP, BGRIM, BH,CENTEL, CRC, ERW, OSP, PR9, SIRI, STECON,
TFG, WHA
2) 4Q69 มีแนวโน้มที่ดี: ADVANC, BTG, CPALL,CPAXT, CPN, GLOBAL, HMPRO, ITC, TU
3) หลัก เกณฑ์ Data center ชัด เจน: AMATA,CK, GPSC, GULF, GUNKUL, TRUE, WHAUP
4) Sentiment เฟดขึ้นดอกเบี้ยแรง: BBL, KBANK,KTB, SCB

กังวลเฟดขึ้น 0.5% แต่ภายในมีแรงหนุน

เฟดชี้ถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ย 0.5% ในเดือนธ.ค.69:คาดแรงกดดันมาจากความกังวลว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดกว่าที่คิด หลังคุณคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการเฟดระบุว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 0.50% อาจเป็นสิ่งที่เฟดควรพิจารณาในการประชุมเดือนธ.ค.69 หากเงินเฟ้อพุ่งสูงกว่าคาดพร้อมกันนี้หลังจากคำกล่าวข้างต้น สหรัฐฯมีการเผย CPI เดือนพ.ย.69 (m-m) ซึ่งแม้ขยายตัวอย่างชะลอลง โดย Headline และ Coreขยายตัว 0.4% และ 0.3% หากแต่สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.3% และ 0.2%ตามลำดับ ซ่ึ่งนับเป็นการสนับสนุนมุมมอของเจ้าหน้าที่เฟดข้างต้นทั้งนี้ความกังวลนโยบายการเงินเข้มงวดของเฟดยังสะท้อนผ่าน USbond yield 2 และ 10 ปีที่ดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 4.75% และ 5.00%ตามลำดับ รวมถึงการที่ FedWatch Tool ให้น้าหนัก 9.1% ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5%ในเดือนธ.ค.69 แตกต่างจากก่อนหน้านี้ที่ให้น้ำหนัก 0%สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระดับข้างต้น พร้อ มกันนี้ยังลดน้ำหนักที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในรอบดังกล่าวเหลือ 0%

ราคาน้ำมันโลกลงต่อ ราคาน้ำมันไทยลงด้วย: มองทางลงจำกัดท่ามกลางสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง สะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบ WTI (spot) ที่ปรับตัวลง 0.93% ปิดที่ $86.04 ต่อบาร์เรล หลังรมต.ต่างประเทศสหรัฐฯกล่าววานนี้ว่าสหรัฐฯไม่มีความจำเป็นที่จะต้องใช้ปฏิบัติการทางทหารครงั้ ใหญ่ต่ออิหร่าน นอกจากนี้ราคาค้าปลีกน้ำมันในประเทศของไทยปรับตัวลงเช่นกัน โดยดีเซลลด 1บาท/ลิตร และเบนซินลดลง 0.5 บาท/ลิตร มีผลในวันนี้ จากภาพดังกล่าวส่งผลให้เรามองเป็น Sentimentเชิงบวก เนื่องจากนับเป็นการช่วยบรรเทาแรงกดดันทางด้านราคาต่อผู้ประกอบการ รวมถึงผู้บริโภค

ครม.เคาะเกณฑ์ Data center สร้างความม่ันใจใหนักลงทุน: คาดอีกแรงหนุนมาจากการที่ครม.อนุมัติหลักเกณฑ์การกำกับดูแลกิจการData center เพื่อเป็นการวางกรอบแนวทางในการกำกับดูแลกิจการดังกล่าว ซึ่งนับเป็นการช่วยให้นักลงทุนและภาคธุรกิจเกิดความมั่นใจและสร้างความชดั เจนในการลงทุนที่จะเกิดข้ึนในอนาคต ส่วนธุรกิจใดที่ได้ดำเนินการจัด ตั้งหรอือยู่ระหว่างการก่อสร้าง หรอืได้รับใบอนุญาตไปก่อนวันที่ 14 ส.ค. 69 ให้สามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ครม.มีมติเห็นชอบมาตรการปรับหลักเกณฑ์การจัดเก็บอากรขาเข้าสำหรับสินค้าที่สั่งซื้อผ่านแพลตฟอรม์ E-Commerce จากต่างประเทศ โดยมีอัตราไม่เกิน 30% เพื่อส่งเสริมขีดความสามารถในการแข่งขันของ SMEs
(+)บขส.เผยการจองตั๋วโดยสารล่วงหน้าช่วงเทศกาลปีใหม่2570 พบว่าปัจจุบันมียอดจองแล้วกว่า 80% สะท้อนความต้องการเดินทางของประชาชนในช่วงวันหยุดยาว ทั้งการกลับภูมิลำเนา และการเดินทางท่องเที่ยวช่วงเทศกาลส่งท้ายปีเก่า 2569 ต้อนรับปีใหม่ 2570
(+)TSMC เผยรายได้เดือนต.ค.69 เพิ่มข้ึน 60% y-y สะท้อนความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งยังคงแข็งแกร่งจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก
(-) FETCO เผยผลสำรวจในช่วงเดือนต.ค.69 พบว่าดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ในเกณฑ์ทรงตัวที่ระดับ 100.86 ลดลงจากเกณฑ์ร้อนแรงที่ระดับ 148.72 ของผลสำรวจในช่วงเดือนก.ย.69

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์