คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากราคาพลังงานโลกและราคาน้ำมันในไทยที่ลดลง ประกอบกับติดตามการประชุมกนง. ซึ่งอาจเป็นอีกแรงหนุน หากมีการเผยมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย แต่มองทางขึ้นจำกัด จากการเผยงบ 3Q69ที่ต่ากว่าคาดของ DELTAและการชะลอการลงทุน เพื่อรอติดตามการประชุม FOMC

แนวรับ-ต้าน
1,565 –1,585

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดผลการดำเนินงานในช่วง 3Q69 เติบโต:ADVANC, BDMS, BH, BTG, ERW, HANA,KCE, MTC, SAWAD, IRPC, TOP
2) คาดกนง.คงดอกเบี้ย: BBL, KBANK, KTB, SCB
3) ลดภาษีน้ำมัน: BBGI, BJC, CBG, CPALL, OSP,SINGER, SJWD, UBE, UVAN, TAE, WICE
4) โซลาร์ภาคประชาชน: CRC, DOHOME, GLOBAL,

ราคาพลังงานลง แต่ดอกเบี้ยคง

ราคาพลังงานลงท้ังโลกและไทย:คาดแรงหนุนมาจากราคาพลังงานที่ลดลง โดยในบริบทของโลก ราคาน้ำมันดิบ WTI (Fut.) ปรับตัวลง1.83% ปิดที่ $99.9 ต่อบาร์เรลเมื่อคืนที่ผ่าน หลังเสรจ็ สิ้นการประชุม4 ฝ่าย โดยซาอุฯ ตุรกีปากีสถาน และอิหร่าน ซึ่งทุกฝ่ายต่างเห็นพ้องที่จะเดินหน้าการเจรจาต่อไป เพื่อส่งเสริมความร่วมมือระหว่าง 4 ประเทศในภูมิภาคในการสร้างสันติภาพและความมั่นคง ส่วนบริบทของไทยแรงกดดันต่อต้นทุนด้านพลังงานได้ลดลง หลังครม.เห็นชอบลดภาษีสรรพสามิตสำหรับน้ำมันเอทานอล E20 ลง 5.60 บาท/ลิตร และไบโอดีเซล B20 5.50 บาท/ลิตร เป็นระยะเวลาเบื้องต้น 3 เดือน เพื่อช่วยเหลือเกษตรกร ธุรกิจขนส่ง และประชาชนทั่วไปซึ่งนำไปสู่การลงราคาหน้าป๊ัม 2.19 บาท/ลิตร และ 3.69 บาท/ลิตร ตามลำดับ

ติดตามดอกเบี้ยและมุมมองเศรษฐกิจจากกนง.: ติดตามการประชุมกนง.ในวันนี้ซึ่งเราคาดว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.00%เนื่องจากเรามองว่ากนง.จะยังคงใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายเพื่อสับสนุนเศรษฐกิจไทย ส่วนเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมามีสาเหตุจากฝั่งอุปทานเป็นหลัก นโยบายการเงินจึงอาจไม่ใช่เครื่องมือที่ตอบโจทย์ประเด็นข้างต้น พร้อมกันนี้ ติดตามการเผยมุมมองทางเศรษฐกิจของกนง. ซ่ึ่งอาจเป็น Sentiment หนุน หากมีการเผยมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย รวมถึงติดตามว่ากนง.จะมีการนำผลจากการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณ MPI มาปรับประมาณการ GDP ขึ้นด้วยหรือไม่

รอติดตามผลการประชุม FOMC: มองทางขึ้นจำกัด ท่ามกลางแรงการเปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัดของนักลงทุน เนื่องจากยังรอติดตามผลการประชุม FOMC ที่จะออกมาเวลาประมาณเวลาตี 1 ของวันพรุ่งนี้ (ตามเวลาไทย) แม้เราคาดว่าเฟดจะยังไม่ขยับอัตราดอกเบี้ยกล่าวคือคงไว้ที่ 3.75-4.00% ในการประชุมดังกล่าว แต่สิ่งสำคัญที่ต้องติดตามคือถ้อยแถลงของปธ.เฟดที่อาจถูกนำมาตีความในเชิงHawkish โดยเฉพาะในบริบทที่เงินเฟ้อสหรัฐฯที่ยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟดที่ 2% ในเดือนก.ย.69 และยังมีแนวโน้มขยายตัวสูงต่อเนื่องในเดือนต.ค.69 สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI (spot)ในเดือนดังกล่าวที่ปรับตัวข้ึนไปประมาณ 59% y-y (Mtd ณ วันที่ 27 ต.ค.69)เร่งตัวข้ึนจากการปรับขึ้นประมาณ50% y-y ในเดือนก.ย.69

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ครม.เห็นชอบโครงการโซลาร์ภาคประชาชนกรอบวงเงิน 5 หมื่นล้านบาท โดยรัฐบาลจะสนับสนุนค่าซื้ออุปกรณ์และติดตั้ง ระบบโซลารเซลล์1 ล้านครัวเรือน5 หมื่นบาท/ครัวเรือน เปิดลงทะเบียนตั้งแต่วันที่ 27 ต.ค.69-31 ม.ค.70
(+)รมว.ท่องเที่ยวฯเผยวันที่ 18-24 ต.ค.69 มีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทย 5 แสนคน เพิ่มขึ้น 2.99% w-w ส่วนช่วงวันที่ 25-31 ต.ค.69 คาดว่าจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น จากการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวและการเพิ่มเที่ยวบินอินเดีย
(+)ราชกิจจาฯประกาศมติกบง.เห็นชอบปรับลดราคาหน้าโรงกลั่นน้ำมันดีเซลลง 2บาท/ลิตรตั้งแต่1-30 พ.ย.69 ซึ่งเป็นการปรับลดราคาน้อยกว่าปัจจุบัน ซึ่งอยู่ที่ 4 บาท/ลิตร ส่งผลให้เรามองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่น
(-) SET Index มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากความผิดหวังงบ 3Q69 ของDELTA หลังเผย EPS คิดเป็น Negative surprise ที่ 12.4% เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์จาก Bloomberg Consensus

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์