คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงกดดันจาก US bond yield ที่ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางความกังวลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด หากแต่บรรเทาลงด้วยราคาน้ำมันดิบที่ลดลง และยังมีแรงหนุนจากโครงการภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับการช่วยเหลือ/แก้ไขปัญหาจาก
เหตุอุทกภัย

แนวรับ-ต้าน
1,585 –1,605

กลยุทธ์การลงทุน
1) สินค้าบริโภคและซ่อมสร้าง: BJC, CPALL,CPAXT, CRC, DCC, DOHOME, GLOBAL, ICHI,ILM, MRDIYT, SCC, TASCO, TFG
2) หวังเม็ดเงิน/โครงการภาครัฐ: CK, GUNKUL,GULF, INSET, KTB, STECON, TEAMG
3) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, SCGP
4) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BDMS,BH, BTG, ITC, PR9

Yield กดดัน แต่น้ำมันลง และมีรัฐช่วย

US bond yield ท า High ในรอบหลายสิบปี:คาด Sentimentเชิงลบต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมาจาก US bond yield สะท้อนจากตลาดหุ้นสหรฐั ฯที่ต่างปิดในแดนลบเมื่อคืนที่ผ่านมา ทัง้ Dow Jones,S&P500 และ Nasdaq สวนทางกับ US bond yield 10 และ 30 ปี ที่มีจังหวะขึ้นไปทำHigh วานนี้ที่ 5.29% และ 5.62% ซ่ึงนับเป็นระดับสูงสุดตัง้ แต่ปี2550 และ 2545 ตามลำดับ โดยหน่ึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญมาจากความกังวลว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินในเชิงHawkish โดยเมื่อคืนที่ผ่านมา คุณไมเคิล บาร์ สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการเฟดได้ออกมาย้ำอีกครั้งว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอภาวะเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ติดตามการเผยเงินเฟ้อ PCE เดือนส.ค.69 ของสหรัฐฯในคืนนี้ที่อาจเป็นหน่ึ่งในปัจจัยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสอดรับกับการที่ตลาดคาดว่่า
ภาพ m-m จะเห็นการเร่งตัวขึ้นทั้ง Headline และ Core ส่วนภาพ y-y แม้คาดว่าHeadlineจะทรงตัว แต่ Coreคาดเร่งตัวขึ้นซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึง Second round effect ของเงินเฟ้อ

บรรเทาลงบ้างด้วยราคาน้ำมันโลกที่ลง: มองทางลงจำกัด โดยคาดแรงกดดันข้างต้นจะถูกบรรเทาลงด้วยราคาพลังงานโลกที่ลดลง สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI (Fut.)วานนี้ที่ปรับตัวลง 3.48%ปิดที่ $89.38ต่อบาร์เรล หลัง 1) แหล่งข่าวว่า ซาอุดีอาระเบียได้กลับมาดำเนินการขนถ่ายน้ำมันจากท่าเรือยันบูในทะเลแดง หลังจากเปิดดำเนินการท่อส่งน้ำมัน East-West Pipeline และ 2) ข้อมูลจาก Kpler เผยว่าการส่งออกน้ำมันดิบจากกลุ่มผู้ผลิตในตะวันออกกลางฟื้นตัวขึ้นในเดือนก.ย.69 สู่ระดับ 16.328 ล้านบาร์เรล/วันซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯในช่วงปลายเดือนก.พ.69

ครม.ไฟเขียวโครงการเกี่ยวกับอุทกภัย: อีกทั้งคาด SET Index จะมีแรงหนุนเฉพาะตัวจากโครงการภาครัฐ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการอุทกภัย สอดรับกับการที่วานนี้ครม.มีมติอนุมัติงบ 4 พันล้านบาท มาตั้งสำรองสำหรับการช่วยเหลือเยียวยาประชาชนที่ประสบอุทกภัยในรอบปีนี้ทัว่ ประเทศ และครม.ยังอนุมัติหลักการในการจัดทำโครงการบริหารจัดการน้ำระยะยาว ชัยนาท-ป่าสัก-อ่าวไทย วงเงินราว 1.6 แสนล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง 8 ปี เพื่อลดปัญหาน้าท่วมซ้ำซาก

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)BOI เผยมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการจากอุทกภัย ซึ่งประกาศใช้ตั้งแต่ปี2567 ได้แก่ ยกเว้นอาการขาเข้าสำหรับเครื่องจักรที่นำเข้ามาทดแทนที่เสียหายและสามารตัดบัญชีเครื่องจักรและวัตถุดิบที่เสียหายโดยไม่มีภาระภาษี
(+)ติดตามการเผย PMI เดือนก.ย.69 ของจีนที่โดยรวมแล้วอาจเป็นอีกแรงหนุนสอดรบั กับที่ตลาดคาดว่าภาคการผลิตทั้งจากข้อมูลของภาครัฐและRatingDogจะอยู่ที่ 50.1 และ 51.7 เพิ่มขึ้นจากเดือนส.ค.69 ที่ 49.8 และ 51.5 ตามลำดับอีกทั้ง นับเป็นระดับที่ย่งชี้ถึงการขยายตัว ส่วนภาคบริการจาก RatingDogแม้คาดว่าจะลดลงจะเดือนก่อนหน้า หากแต่ยังอยู่ในระดับขยายตัว
(-) สทนช.ประกาศเฝ้าระวังน้ำทะเลหนุนสูงช่วงวันที่ 29 ก.ย.-4 ต.ค.69 จากมรสุมตะวันตกเฉียงใต้กำลังค่อนข้างแรงพัดปกคลุมทะเลอันดามัน ภาคใต้ และอ่าวไทยส่งผลให้คลื่นลมแรงขึ้น ประกอบกับมวลน้ำหลากจากตอนบนของลุ่มน้ำมาสมทบ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์