คาด SET Index แกว่งตัว Sideways up: แรงหนุนจากการที่ Fitch ปรับ Outlook ไทยขึ้นเป็น Stableประกอบกับมีความหวังว่าภาครัฐจะดำเนินมาตรการช่วยลดภาระค่าครองชีพอย่างต่อเนื่องและความหวังว่างบฯ 2570 จะไม่ล่าช้า นอกจากนี้ ยังมีความหวังว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะผ่อนคลายลง

แนวรับ-ต้าน
1,580 –1,600

กลยุทธ์การลงทุน
1) Credit Rating เชื่อม่ันไทย: BBL, KBANK, KKP,KTB, MTC, SAWAD, SCB, TCAP, TISCO, TTB
2) หวังเม็ดเงิน/โครงการภาครัฐ: BGRIM, CBG,CK, GPSC, GULF, GUNKUL, ICHI, INSET,OSP, SCC, STECON, TASCO, THANI, TNP
3) การส่งออกและเกี่ยวเนื่อง: AAI, AMATA,HTECH, ITC, NER, KCE, STA, WHA, WHAUP
4) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BH, BTG,CPALL, CRC, MRDIYT, PR9, TFG

Credit Rating สากลเชื่อม่ั่นไทยในปีที่ท้าทาย

Fitchปรับเพิ่มมุมมองความน่าเชื่อถือของไทย:คาด Sentimentเชิงบวกมาจากความเชื่อมั่นของ Credit Rating ระดับสากลต่อนโยบายเศรษฐกิจและการรักษาวินัยทางการคลังของไทย หลังกระทรวงการคลังเผย Fitchปรับ Outlookของไทยจาก Negativeเป็น Stableและคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ BBB+ ส่งผลให้ปัจจุบัน Credit Rating ทั้ง 3 แห่งได้แก่ Fitch, Moody’sและ S&Pมี Outlook ของไทยอยู่ในระดับ Stableนอกจากนี้ Fitch ยังระบุว่าเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องและรับแรงกดดันจากวิกฤตราคาพลังงานโลกได้ดีกว่าที่คาด พร้อมคาดว่า GDPจะเติบโต 2.3%ในปี 2569 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการลงทุนเกี่ยวกับ AI และ Data center ที่เร่งตัวขึ้น และการบรโิภคในประเทศที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการของภาครฐั ส่วนนักท่องเที่ยวต่างชาติแม้ลดลง4% y-y ในช่วง 8M69 แต่รายรับจากการท่องเที่ยวยังอยู่ในระดับที่ดี

หวังรัฐช่วยลดค่าครองชีพและงบฯ 70:คาดแรงหนุนมาจากความหวังว่าภาครัฐจะดำเนินมาตรการช่วยลดภาระค่าครองชีพอย่างต่อเนื่องหลังกระทรวงการคลังเตรียมเสนอครม.วันที่ 22 ก.ย.69 ต่ออายุโครงการไทยช่วยไทยพลัส ประกอบกับรองนายกฯและรมว.พาณิชย์เผยว่าในการประชุมครม.ข้างต้นจะมีการเสนอมาตรการที่ชัดเจนในการบริหารจัดการราคาพลังงาน ค่าครองชีพ และราคาสินค้าเกษตร อีกทั้งคาดแรงหนุนจะมาจากความหวังว่างบฯ 2570 จะไม่ล่าช้า เนื่องจากตามปฏิทินงบประมาณในวันที่ 21 ก.ย.69 เป็นต้นไป สลค.จะนำร่างพ.ร.บ.งบฯ 70 ขึ้นทูลเกล้าฯถวาย เพื่อประกาศบังคับใช้เป็นกฎหมายต่อไป

หวังสถานการณ์ในตะวันออกกลางผ่อนคลาย: นอกจากนี้ คาดอีกแรงหนุนมาจากความหวังว่าสถานการณ์ตะวันออกกลางจะผ่อนคลายลง แม้จะมีเหตุการณ์เชิงลบอย่างการอิหร่านระบุว่าได้รับข้อมูลเกี่ยวกับแผนการของสหรฐั ฯที่จะกลับมาปฏิบัติการต่ออิหร่านอีกครั้งและเตือนว่าอิหร่านจะตอบโต้ หากแต่เรามองนักลงทุนให้น้าหนักกับการที่ปธน.ทรัมป์ให้สัมภาษณ์โดยระบุว่าเขาอาจจะเปิดรับการพบปะกับปธน.อิหร่านในระหว่างการประชุม UNGAที่สหรัฐฯในสัปดาห์นี้ สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI (Spot) เช้านี้ (7.00 น.)ที่ปรับตัวลงไปประมาณ4% ในทางกลับกัน ราคาพลังงานที่ปรับตัวลงนับเป็นแรงกดดันต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานส่งผลให้เรามองทางขึ้น ของSET Index จำกัดอยู่บ้าง

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)รองนายกฯและรมว.พาณิชย์เผยหากสามารถเจรจาการค้าไทย-EUได้สำเร็จจะเกิดผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจกับไทยเพิ่มขึ้นอีกมาก โดยจากผลการศึกษาของสถาบันอนาคตศึกษาเพื่อการพัฒนาระบุว่าจะส่งผลให้ GDPไทยเพิ่มขึ้น1.28%
(+)กพช.รับทราบแนวทางการดูแลค่าไฟฟ้าสำหรับประชาชนงวดเดือนก.ย.-ธ.ค.69โดยกกพ.ได้เห็นชอบค่า Ft ขายปลีกที่ 16.23 สตางค์/หน่วย เท่างวดก่อนหน้าโดยนำเงินเรียกคืนผลประโยชน์ส่วนเกิน 1.61 หมื่นล้านบาท มาช่วยลดภาระ
(+)กพช.มติเห็นชอบขยายกรอบส่งเสริมโซลาร์ภาคประชาชนจากข้อเสนอเบื้องต้น5 พันเมกะวัตต์ เป็น 1 หมื่นเมกะวัตต์ หรือประมาณ 1 ล้านครัวเรือน โดยสามารถขายไฟฟ้าส่วนเกินเข้าสู่ระบบในอัตรา 2.20 บาท/หน่วย
(-) UN Tourism ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทั่วโลกปี2569 เหลือ 1-2% จากคาดการณ์เดิมที่ 3-4% เมื่อเดือนม.ค.69เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและต้นทุนการเดินทางที่สูงขึ้น

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์