ADVICE : ประเด็นสำคัญจากงาน TISCO Corporate Day ; มุมมองเป็นกลาง เนื่องจากการเร่งตัวของการเติบโตยังเป็นไปตามแผน

• การเติบโตของยอดขายยังเป็นไปตามแผน โดยคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นใน 2H26F และแตะระดับ 17-22% YoY ใน 3Q-4Q26F โดยมีแรงหนุนจากสินค้า Android, ผลิตภัณฑ์ IT (DIY, อุปกรณ์ส่วนประกอบ และโน้ตบุ๊ก) รวมถึงความพร้อมจำหน่ายผลิตภัณฑ์ Apple ที่ดีขึ้นจากการขยายเครือข่าย iStore และการเปิดตัว iPhone 18 series

• คาดว่า RTX GPUs (ASP: 60,000-70,000 บาท) จะช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้จากธุรกิจ IT ในช่วงปลายปี 2027F โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัวแอปพลิเคชัน LLM ในประเทศ และการพัฒนาระบบบริหารจัดการแบตเตอรี่ที่ดีขึ้น

• คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวลดลงใน 2H26F และจะกลับเข้าสู่ระดับปกติที่ 11% ในปี 2027F เนื่องจากราคาการ์ด VGA ที่ปรับตัวสูงขึ้นจะหักล้างผลบวกจากราคาหน่วยความจำที่เริ่มทรงตัว

• ADVICE ยังได้รับอนุมัติให้จัดซื้ออุปกรณ์ส่วนประกอบโดยตรงจาก ASUS ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่ม อัตรากำไรขั้นต้นในระยะยาว

• ช่องทางเว็บไซต์ของ ADVICE เองยังคงมีข้อได้เปรียบในการแข่งขัน จากการให้บริการจัดส่งภายใน 3 ชั่วโมงในพื้นที่ที่ครอบคลุม

• บริษัทตั้งเป้ายอดขายเชิงพาณิชย์ในปี 2027F ที่ประมาณ 2.0 พันล้านบาท โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 18% หลังจากรับผู้บริหารคนสำคัญจาก Ingram เข้ามาร่วมงาน ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าเข้าร่วมโครงการที่มีมูลค่า 20-30 ล้านบาทต่อโครงการ

• คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ ADVICE โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 7.80 บาท