สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(7 กันยายน 2569)---------------บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมแห่งประเทศไทย (SME Bank) ที่ ‘AAA(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ นอกจากนี้ยังประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
การสนับสนุนจากรัฐบาลเป็นปัจจัยหนุนอันดับเครดิต: ฟิทช์เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่รัฐบาลไทย (BBB+/แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ) จะให้การสนับสนุนพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงานตามปรกติ (extraordinary support) แก่ SME Bank ในกรณีที่มีความจำเป็น สะท้อนถึงสถานะทางกฎหมายของธนาคารที่เป็นธนาคารรัฐและการที่รัฐบาลเป็นผู้ถือหุ้นเกือบทั้งหมดของธนาคาร นอกจากนี้ อันดับเครดิตภายในประเทศของ SME Bank ยังพิจารณาถึงโครงสร้างเครดิตภายในประเทศของธนาคาร โดยอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารที่ 'AAA(tha)' บ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระหนี้ที่อยู่ในระดับต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับผู้ออกตราสารรายอื่นในประเทศ

บทบาทเชิงนโยบายที่มีความสำคัญ: SME Bank มีพันธกิจในการให้บริการทางการเงินแก่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ในประเทศไทยซึ่งอาจไม่ได้รับการบริการอย่างเพียงพอจากธนาคารพาณิชย์ ทั้งนี้ธนาคารมีความสำคัญในกลยุทธ์ของรัฐบาลในการให้การสนับสนุนภาคธุรกิจ SME โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ ฟิทช์คาดว่าภาคธุรกิจ SME จะยังคงเป็นหนึ่งในนโยบายที่รัฐบาลให้ความสำคัญ และพันธกิจของธนาคารจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะปานกลาง

การถือหุ้นระยะยาวโดยรัฐบาล: กระทรวงการคลังถือหุ้นเกือบทั้งหมดของ SME Bank โดยมีผู้แทนจากหน่วยงานรัฐในคณะกรรมการของธนาคารทั้งจากกระทรวงการคลังและกระทรวงอุตสาหกรรม ซึ่งตอกย้ำถึงการควบคุมอย่างใกล้ชิดจากภาครัฐ ฟิทช์เห็นว่าโครงสร้างดังกล่าวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความสามารถของธนาคารในการตอบสนองต่อนโยบายของรัฐ และฟิทช์ไม่คาดว่าความสัมพันธ์ดังกล่าวจะมีการเปลี่ยนแปลงในระยะปานกลาง

การสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากรัฐบาล: SME Bank ได้รับการสนับสนุนด้านการดำเนินงานจากภาครัฐมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงการค้ำประกันหนี้จากกระทรวงการคลังเพื่อสนับสนุนการระดมทุนของธนาคาร อีกทั้งธนาคารยังได้รับเงินชดเชยจากงบประมาณรัฐบาลสำหรับดอกเบี้ยหรือความเสียหายด้านเครดิตสำหรับสินเชื่อโครงการเชิงนโยบายที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาล ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 30 ของสินเชื่อทั้งหมดของธนาคาร ฟิทช์คาดว่าความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับรัฐบาลจะยังคงช่วยสนับสนุนความสามารถของธนาคารในการเข้าถึงตลาดการเงินและช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินทุน

ความสามารถในการทำกำไรจะอ่อนแอลงแต่ฐานะเงินกองทุนยังมีเสถียรภาพ: ฟิทช์คาดว่าความสามารถในการทำกำไรของ SME Bank จะยังคงอ่อนแอลงในระยะสั้น สะท้อนถึงแรงกดดันต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ต้นทุนการดำเนินงานที่สูง และความจำเป็นในการตั้งสำรองอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารอยู่ที่ 0.3% ในปี 2568 ฐานะเงินกองทุนของธนาคารยังคงมีเสถียรภาพ โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier 1) อยู่ที่ 11.6% รัฐบาลได้มีการเพิ่มทุนให้กับธนาคารตามความจำเป็น และฟิทช์เชื่อว่าฐานะเงินกองทุนของธนาคารจะยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตของ SME Bank อาจเผชิญแรงกดดันด้านลบ หากโอกาสที่รัฐบาลจะให้การสนับสนุนธนาคารมีปรับตัวลดลง ตัวอย่างเช่น หากมีการเปลี่ยนแปลงสถานะทางกฎหมายของธนาคารจากการเป็นธนาคารรัฐ บทบาทของธนาคารในการสนับสนุนนโยบายรัฐที่ปรับตัวด้อยลง หรือการลดสัดส่วนการถือหุ้นของรัฐอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ฟิทช์เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะปานกลาง

การปรับลดอันดับเครดิตของประเทศไม่น่าจะส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตของธนาคาร เนื่องจากฟิทช์คาดว่าโครงสร้างอันดับเครดิตของธนาคารเมื่อเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากธนาคารรัฐที่มีความสำคัญ ซึ่งรวมถึง SME Bank น่าจะยังคงมีโอกาสที่จะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลในระดับที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นในประเทศ

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตภายในประเทศของ SME Bank ไม่มีโอกาสที่จะได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิต เนื่องจากเป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุดแล้ว

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้องของฟิทช์

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตของ SME Bank มีความเชื่อมโยงกับโครงสร้างอันดับเครดิตของประเทศไทย