คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sidewaysdown: แรงกดดันจากการปะทะกันรอบใหม่ในตะวันออกกลางที่นำมาสู่ความกังวลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หากแต่มองทางลงจำกัดอยู่บ้างจากความหวังโครงการภาครัฐต่างๆจากครม.สัญจรสงขลาในวันนี้

แนวรับ-ต้าน
1,580 –1,600 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
1) เฟดมีแนวโน้ม Hawkish: BBL, BLA, KBANK,KTB, SCB, TISCO, TLI, TTB
2) พลังงานและเกี่ยวเนื่อง: BCP, IVL, NER, PTT,PTTEP, PTTGC, SPRC, STA, TEGH, TOP, TRUBB
3) หวังโครงการรัฐ รวมถึงงบฯ 70: AMATA, CK,GULF, GUNKUL, ILINK, INSET, PYLON,SEAFCO, STECON, WHA, WHAUP
4) คาดผลการดำเนินงาน 2H69 เติบโต: AP,CBG, ITC, MINT, PSL, TCAP

กังวลจากภายนอก ความหวังอยู่ภายใน

ตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเฟด: คาดแรงกดดันมาจากภาพการ Risk-off ต่อสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุน สะท้อนผ่านตลาดหุ้นในฝั่งสหรฐั ฯเมื่อคืนที่ผ่านมาอย่าง Dow Jones, S&P500 และ Nasdaqที่ต่างปิดในแดนลบ รวมถึงตลาดหุ้นในเอเชียอย่าง Nikkei225 และKospi ที่ต่างเปิดในแดนลบ สวนทางกับ US bond yield ที่ปรับตัวขึ้นโดยเฉพาะอายุ 10 ปีที่เช้านี้ (7.00 น.) อยู่ที่ 4.76% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค.68 ท่ามกลางความกังวลว่าสถานการณ์การปะทะกันรอบใหม่ในตะวันออกกลางระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานและราคาพลังงานโลก สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI(Spot) เช้านี้ที่ยังคงยืนอยู่บริเวณ $86.5 ต่อบาร์เรล ซ่งึอาจส่งผลให้เงินเฟ้อสหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้นหรือยืนค้างอยู่ในระดับสูง กล่าวคือไม่ชะลอตัวลงสู่ระดับ 2% ตามเป้าหมายของเฟดในเร็ววัน และจะเป็นแรงผลักดันให้เฟดดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวด สอดรับกับการแสดงมุมมองของปธ.เฟดในสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ออกมาในเชิง Hawkish

ลุ้นครม.สัญจรสงขลาเคาะมาตรการ/โครงการ: อย่างไรก็ตาม มองทางลงจำกัดอยู่บ้าง โดยนอกจากหุ้นในกลุ่มพลังงานที่มีแนวโน้มได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นแล้ว เราคาดว่า SET Index จะได้แรงหนุนจากความหวังมาตรการ/โครงการภาครัฐ โดยวันที่ติดตามการประชุมครม.สัญจรสงขลา ซ่งึรฐั บาลเตรยี มพิจารณาข้อเสนองบพัฒนาภาคใต้กว่า 5.7 หมื่นล้านบาท ครอบคลุม 199 โครงการ เพื่อขับเคลื่อนการพัฒนาภาคใต้ในพื้นที่ 5 จังหวัด ได้แก่ สงขลา สตูล ยะลาปัตตานี และนราธิวาส นอกจากนี้ จะมีการขออนุมัติโครงการรถไฟทางคู่ระยะที่ 2 สายใต้ 3 เส้นทาง เชื่อมโครงข่ายจากชุมพรถึงปาดังเบซาร์วงเงินกว่า 1 แสนล้านบาท และการลงนามสัญญาก่อสร้างสะพานข้ามทะเลสาบสงขลา รวมทัง้ สะพานเชื่อมเกาะลันตา

MSCI มีผลวันนี้ + ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจต่างประเทศ: MSCIRebalance ซ่ึงใช้ราคาปิดวานนี้จะมีผลในวันนี้ส่งผลให้อาจเห็นการปรับน้ำหนักของหุ้นต่างๆใน SETIndexนอกจากนี้ ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจต่างประเทศในวันนี้ที่อาจเป็น Sentiment มายังไทยเช่นกัน อาทิ PMIภาคการผลิตเดือนส.ค.69 ของจีนจาก RatingDog เงินเฟ้อเดือนส.ค.69ของยูโรโซน และ JOLTS Job Openings เดือนก.ค.69 ของสหรัฐฯ

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ก.ล.ต. เปิดรับฟังความคิดเห็นปรับเกณฑ์การพาลูกค้าลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงสินทรัพย์ดิจิทัลในต่างประเทศ เพื่อปูทางไปสู่การออก DADerivatives (Digital Asset Derivatives) จะสร้างความน่าสนใจให้ตลาดหุ้นไทย
(+) ธปท. เปิดเผยว่า เศรษฐกิจไทยในเดือนกรกฎาคม 2569 ขยายตัวจากเดือนก่อนจากแรงส่งของวัฏจักรเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI)ของโลกที่มีต่อเนื่องขณะที่ผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางทยอยคลี่คลายลง ประกอบกับได้รับแรงสนับสนุนจากมาตรการภาครัฐ
(+) จีนระบุอุตสาหกรรมข้อมูลของจีนยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็วในปี 2568 จนมีขนาดใหญ่ถึง 6.78 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 15.7% y-yแรงหนุนจาก AI และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง
(-) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เผยมีแผนจะกดดันการเกินดุลของจีนกับทั่วโลกในที่ประชุมG20 มองจะสร้างความกังวลในประเด็น Geopolitical Risk

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์