คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงกดดันจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังต่างฝ่ายต่างไม่ต่อ MOU หากแต่มองทางลงจำกัดจากภาพเศรษฐกิจไทยใน 2Q69 ที่ดีกว่าที่คิด และมุมมองภาพทั้งปี2569 ที่ถูกปรับประมาณการขึ้น

แนวรับ-ต้าน
1,615 –1,635

กลยุทธ์การลงทุน
1) ปรับ GDP ไทยข้ึน: AMATA, CENTEL, CPALL,CPN, DELTA, ERW, GUNKUL, HANA, HTECH,KBANK, KCE, SAWAD, SINGER, WHA
2) คาด 2H69 เติบโตต่อ: BH, GLOBAL, GPSC,HMPRO, ITC, MINT, PRM, PSL, SAWAD,SINGER, TCAP, TU
3) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
4) สะสมรับ Thailand Focus: ADVANC, AOT,BBL, BDMS, BJC, BTS, GULF, PTT, SCB, SCC

กังวลตะวันออกกลาง ไปหวังจาก GDP ไทย

สหรัฐฯและอิหร่านไม่มีแผนขยาย MOU: คาดแรงกดดันมาจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สะท้อนผ่านราคา
น้ำมันดิบ WTI (Fut.) ที่ปรับตัวขึ้น 2.55% ปิดที่ $84.5 ต่อบาร์เรล เมื่อคืนที่ผ่านมา โดยภาพข้างต้นเกิดขึ้นจากความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯกับอิหร่านจะกลับมาสู้รบกันอย่างเต็มรปู แบบอีกครั้ง หลังโฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านเผยว่าอิหร่านไม่มีแผนที่จะเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อขยายระยะเวลาของ MOU ที่มีกำหนดสิ้นสุดลงในวันที่ 17 ส.ค.69 ขณะที่ปธน.ทรัมป์เผยว่าสหรัฐฯไม่มีแผนที่จะขยายข้อตกลง MOU เช่นกัน อีกทั้ง ปธน.ทรัมป์ยังขู่ว่าจะโจมตีโอมาน หากโอมานเข้ามาขัดขวางการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซของสหรัฐฯ นอกจากนี้ จากการที่สหรัฐฯเผยว่าปริมาณน้ามันดิบในคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) ลดลง 5.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 293.4 ล้านบาร์เรล ซ่ึงเป็นระดับต่าสุดนับตั้งแต่ปี2525 เป็นอีกปัจจัยสร้างความกังวลต่ออุปทานของพลังงานโลกและเป็นอีกแรงผลักดันราคาน้ำมันดิบเช่นกัน

ปรับ GDP และ EPS ไทยขึ้น: อย่างไรก็ตาม มองทางลงจำกัดโดยคาด SET Index จะได้แรงพยุงจากภาพเศรษฐกิจไทยที่ไม่ได้แย่อย่างที่คิด หลังสภาพัฒน์เผย GDP2Q69 ขยายตัว 1.9% y-yแม้ชะลอตัวลงจาก 2.8% y-y ใน 1Q69 หากแต่สูงกว่าตลาดคาดที่1.7% y-y และสภาพัฒน์ยังได้ปรับคาดการณ์ภาพทั้งปีนี้ขึ้นจาก2.0% เป็น 2.2% ซ่ึ่งทาง PhillipResearch ได้ปรับประมาณการขึ้นเช่นกัน โดยเราปรับขึ้นจาก 2.1% เป็น 2.4% โดยในมุมมองของเราแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่สำคัญมาจากมาตรการ/โครงการของภาครฐั ซ่งึช่วยสนับสนุนอุปสงค์ภายในประเทศ ส่วนการส่งออกสินค้ามีแรงหนุนจากแนวโน้มวัฎจักรขาขึ้นของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ พร้อมกันนี้เรายังได้ปรับคาดการณ์ EPS ของ SETIndex ในปีนี้ขึ้นจาก 96.0 บาท เป็น 98.0 ส่งผลให้เป้าหมายของIndex ถูกปรับขึ้นมาอยู่ที่ 1,665 จุด จากเดิมที่ 1,630 จุดนอกจากนี้ เรายังมองถึงความเป็นไปได้ที่ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจต่างๆของภาคเอกชนมีแนวโน้มปรับประมาณ GDP ไทยปี 2569 ขึ้นเช่นกัน หลังก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่คาดการณ์อยู่บริเวณบริเวณ 2.0%

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)BOIเดินหน้าสร้างระบบนิเวศการลงทุนภาคตะวันออกรองรับคลื่นลงทุนอุตฯไฮเทคผนึกกำลังกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อลดข้อจำกัดด้านน้ำ ไฟฟ้า พื้นที่ลงทุนควบคู่การพัฒนาบุคลากรและยกระดับฐานผลิตเดิมด้วยเทคโนโลยีและนวัตกรรม
(+)รองนายกฯและรมว.คลังเผยได้หารือและมอบโจทย์ให้กระทรวงการคลังเร่งพิจารณาปรับโครงสร้างภาษีรถยนต์ให้เสร็จภายในเดือนก.ย. 69 เพื่อให้สามารถดึงดูดการลงทุน ไม่ว่าจะทั้งจากค่ายรถเก่าหรอืค่ายใหม่
(+) คณะอนุฯ PDPเห็นชอบร่าง PDP2026เตรียมเสนอ 4 ทางเลือกให้รมว.พลังงานพิจารณาสัปดาห์นี้ โดยมีสัดส่วนพลังงานหมุนเวียน 60-80% และเพิ่มโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก 2,400-4,000 MW พร้อมคาดว่าจะประกาศใช้ในปีนี้
(-) จีนตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญเดือนก.ค.69 โดยยอดค้าปลีกขยายตัว 0.6% y-yชะลอตัวลงจาก 1.0% y-y ในเดือนมิ.ย.69 ส่วนผลผลิตในภาคอุตฯขยายตัว4.5% y-y ชะลอตัวลงจาก 5.3% y-y ในเดือนมิ.ย.69

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์