(+) CPF รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 4.08 พันล้านบาท (-61% YoY, -16% QoQ) หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 4.57 พันล้านบาท (-58% YoY, +6% QoQ) สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 13% จากรายได้ที่สูงกว่าคาด โดยยอดขายรวมลดลง 0.3% YoY ขณะที่ GM ลดเหลือ 15.0% จาก 19.8% ใน 2Q25 ตามราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดเหลือ 1.22 พันล้านบาท จาก 3.58 พันล้านบาทในปีก่อน แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ตามราคาเนื้อสัตว์ โดยรายงานระบุการปรับประมาณการกำไรปี 2026 และ 2027 ที่ 11% และ 14% ตามลำดับ พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 27 บาท จาก 25 บาท คงคำแนะนำ Trading Buy