ภาวะตลาด:SET Index วันจันทร์ร่วง -19.92 จุด ปิดที่ 1624.47 มูลค่าซื้อขาย 8.8 หมื่นลบ. หุ้นที่นำตลาดลงเป็น DELTA หลังผิดหวังผลประกอบการ 2Q26 ที่ต่ำกว่าคาดราว 30% ตามมาด้วย PTT, GULF, ADVANC, PTTGC, IVL ฯลฯ นักลงทุนสถาบันในปท. ต่างชาติ และพอร์ตบล. ขายสุทธิ -2.5 พันลบ., -1.7 พันลบ. และ -417 ลบ. ด้านรายย่อยเป็นกลุ่มเดียวที่ซื้อสุทธิ +4.6 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ภูมิรัฐศาสตร์: ทรัมป์ ระบุว่า สหรัฐจะถล่มอิหร่านอย่างหนักหลังอิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐที่จอร์แดน แม้ว่าสหรัฐสามารถสกัดขีปนาวุธอิหร่านได้ก็ตาม
- สหรัฐ: คณะกรรมการ FOMC มีมติด้วยคะแนนเสียง 9 ต่อ 3 ในการคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 3.50-3.75% กิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง แม้ว่ามีความไม่แน่นอนจากสงครามตะวันออกกลาง อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมายที่ระดับ 2%
-ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงแรง จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และแรงขายหุ้นกลุ่มชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT ปรับขึ้น 6-8% เป็น 84-96 US$/bbl หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง สัญญาทองคำส่งมอบส.ค.26 ลดลง -2.40 US$ เป็น 4,036.30 US$/ออนซ์

- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ อ่อนลงเป็น 100.86 ส่วนเงินบาทแข็งค่าสู่ 33.5 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ปี ปรับขึ้นเป็น 4.68% (จากกังวลเงินเฟ้อหลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นรอบใหม่) สำหรับดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงตัวที่ 130.2 (ต่ำสุด 125.75, สูงสุด 152.25) ดัชนี Baltic Dry Index อ่อนเป็น 2,632 (รอบนี้ต่ำสุด 2,490, สูงสุด 3,226)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ไทย: รัฐบาลคงค่าไฟฟ้ารอบก.ย.-ธ.ค.2026 คงไว้ที่ 3.95 บาท/หน่วย แม้ว่าต้นทุนก๊าซปรับขึ้นราว 20%...เป็นลบกับธุรกิจโรงไฟฟ้า SPP โดยเฉพาะ BGRIM ที่มีสัดส่วนโรงไฟฟ้า SPP สูงที่ประมาณ 80% ของพอร์ตไฟฟ้าทั้งหมด รองลงมาเป็น GPSC ส่วน GULF กระทบน้อยเพราะมีโรงไฟฟ้า SPP ต่ำกว่า 15% ของพอร์ตโรงไฟฟ้า
- ไทย: รัฐบาล ยัน Missing Link ช่วยยกระดับโลจิสติกส์สู่ศูนย์กลางอาเซียน ขณะนี้อยู่ระหว่างศึกษาโครงการพัฒนารถไฟและท่าเรือชุมพร-ระนอง ซึ่งขณะนี้รอการอนุมัติผลกระทบทางสิ่งแวดล้อม (EIA) ก่อนเสนอให้ครม.อนุมัติ ซึ่งคาดว่าจะใช้เวลาก่อสร้างประมาณ 3 ปี

กลยุทธ์ : เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี จังหวะราคาหุ้นอ่อนตัว สัญญาณระยะสั้นพลิกเป็นลบ หลังดัชนีหลุดเส้น SMA10 ลงมา ระยะสั้นให้ แนวรับไว้ที่ 1621, 1609-1605, 1600 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1637-1640, 1655-1660, 1670 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: MOSHI : คาด SSSG ใน 2Q26F ยังเป็นบวก (ส่วนทั้งปี 26 บริษัทตั้งเป้า SSSG ไว้ที่ 3-5%) บริษัทยังคงขยายสาขาตามแผน (ช่วง 1H26 เปิดสาขาใหม่ 17 สาขา จากเป้าทั้งปีที่ 35 สาขา ซึ่งมีการล็อกทำเลไว้กว่า 90% แล้ว) ขณะที่คู่แข่งขันขยายสาขาน้อยลง บริษัทยังคงออกผลิตภัณฑ์ใหม่อย่างต่อเนื่อง ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นถูกปรับเข้าไปในราคาผลิตภัณฑ์ใหม่ อย่างไรก็ตาม สินค้าส่วนใหญ่ยังคงมีราคาต่ำกว่า 100 บาท/ชิ้น คาดการณ์กำไรสุทธิปี 26F เติบโต +16% และขยายตัวต่อ +16% ในปี 27F แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 52 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829